ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Под редакцией

профессора Л.Т. Гиляровской

Второе издание, дополненное

Допущено Министерством образования

Российской Федерации в качестве учебника

для студентов высших учебных заведений,

обучающихся по экономическим специальностям

УДК 658.012.12(075.8)

ББК 65.053я73

Э40

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Ректор акад. А.Н. Романов

Председатель Научно-методического совета проф. Д.М. Дайитбегов

Коллектив авторов:

Л.Т. Гиляровская, Г.В. Корнякова, Н.С. Пласкова,

Г.Н. Соколова, Т.А. Пожидаева, Д.А. Ендовицкий

Рецензенты:

кафедра бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита

Московского государственного университета коммерции

(зав. кафедрой д-р экон. наук, проф. ИМ. Дмитриева);

д-р экон. наук, проф. В.П. Суйц

Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили

Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред. Л.Т. Гиляровской.– 2-е изд., доп.– М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.– 615 с.

ISBN 5-238-00383-8

Рассматриваются теоретические основы современной концепции экономического анализа, обосновываются методологическая база и методические подходы к анализу и оценке динамики и структуры активов, капитала, обязательств, доходов и расходов, к оценке движения денежных потоков хозяйствующих субъектов рыночной экономики.

Излагаются особенности содержания и методики проведения финансового и управленческого анализа. Показана роль экономического анализа в разработке оптимальных управленческих решений и контроле за выпуском продукции, конечными результатами деятельности коммерческих организаций.

Второе издание (1-е изд.– ЮНИТИ, 2001) дополнено разделом «Анализ и оценка инвестиционной деятельности в организациях» и главой «Комплексная оценка интенсификации производственно-финансовой деятельности организации».

Для студентов экономических специальностей вузов, аспирантов, преподавателей, практических работников.

ББК 65.053я73

 
ISBN 5-238-00383-8 
© Коллектив авторов, 2001, 2002

© ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА, 2001, 2002 Воспроизведение всей книги или любой ее части запрещается без письменного разрешения издательства

Учебник

Гиляровская Лилия Тимофеевна,

Корнякова Галина Владимировна,

Соколова Галина Николаевна и др.

 
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Корректор В. Г. Коржилова

Оригинал-макет Н.Г. Шейко

Оформление художника А. В. Лебедева

Лицензия серия ИД № 03562 от 19.12.2000

Подписано в печать 12.03.2002. Формат 60x88 1/16

Усл. печ. л. 38,5. Уч.-изд. л. 33,0

Тираж 30 000 экз. (2-й завод - 5 000). Заказ 3345

ООО «ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА»

Генеральный директор В.Н. Закаидзе

123298, Москва, ул. Ирины Левченко, 1

Тел. (095) 194-00-15. Тел/факс (095) 194-00-14

www.unity-dana.ru E-mail: [email protected]

Отпечатано во ФГУП ИПК «Ульяновский Дом печати»

432980, г. Ульяновск, ул. Гончарова, 14

Оглавление

Введение

Раздел I. Основы теории экономического анализа

Глава 1. Предмет и задачи экономического анализа. Информационное обеспечение

1.1. Содержание, предмет и принципы экономического анализа

1.2. Задачи анализа и его роль в управлении хозяйственной деятельностью

1.3. Информационное обеспечение экономического анализа. Систематизация и обработка экономической информации

1.4. Типология видов экономического анализа

Глава 2. Метод и методика экономического анализа. Способы и приемы

2.1. Метод и методика экономического анализа

2.2. Традиционные приемы экономического анализа

2.3. Детерминированное моделирование факторных систем

2.4. Способы измерения влияния факторов в детерминированных моделях

2.5. Способы детерминированной комплексной оценки результатов деятельности

2.6. Эвристические приемы решения экономических задач

Глава 3. Приемы финансового анализа и оценки предпринимательских рисков

3.1. Способы определения современной стоимости денег и наращенной суммы вложений

3.2. Способы соизмерения разновременных затрат, результатов и эффектов. Оценка инвестиционных рисков

Глава 4. Количественные приемы экономического анализа на базе математической статистики

4.1. Способы изучения корреляционных взаимосвязей

4.2. Базовые способы и модели прогнозирования деловой активности

Раздел II. Анализ финансовой отчетности

Глава 5. Теоретические и организационно-методические основы анализа финансовой отчетности

5.1. Сущность, содержание, принципы финансового анализа. Основные группы пользователей бухгалтерской отчетности

5.2. Система показателей анализа финансовой отчетности

5.4. Информационное и организационное обеспечение проведения анализа и оценки результатов деятельности хозяйствующих субъектов

Глава 6. Анализ имущественного положения организации и оценка эффективности использования ее активов

6.1. Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа

6.2. Многофакторный комплексный анализ рентабельности активов

6.3. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования

6.4. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования

Глава 7. Анализ источников финансирования хозяйственной деятельности организации

7.1. Сущность и содержание, состав, структура и движение капитала организации

7.2. Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала

7.3. Анализ цены основных источников финансирования деятельности организации

7.4. Леверидж (финансовый рычаг). Эффект финансового рычага

7.5. Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капиталов

Глава 8. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

8.1. Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости

8.2. Организационно-правовой механизм оценки состояния банкротства хозяйствующих субъектов

8.3. Выявление и обоснование причин возникновения банкротства

Глава 9. Анализ финансовых результатов деятельности организации и оценка эффективности их использования

9.1. Понятие финансовых результатов и действующий порядок их формирования

9.2. Факторный анализ формирования прибыли от продаж и оценка запаса финансовой прочности

9.3. Экономическая сущность, содержание и состав доходов и расходов организации

9.4. Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов

9.5. Анализ и оценка финансового положения организации как инструменты принятия обоснованных управленческих решений

Глава 10. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика

Глава 11. Анализ движения денежных потоков

11.1. Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности организации

11.2. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

11.3. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств

Глава 12. Финансовый анализ бухгалтерской отчетности организации в условиях инфляционной экономики

12.1. Методика корректировки показателей бухгалтерской отчетности организации в условиях инфляционной экономики

12.2. Корректировка показателей бухгалтерской отчетности организации с использованием метода GPP

Раздел III. Комплексный анализ как инструмент контроля и управления деятельностью коммерческой организации и ее структурных подразделений

Глава 13. Внутрихозяйственный комплексный анализ деятельности структурных подразделений

13.1. Общие методические подходы к организации контроля с использованием методов и процедур экономического анализа

13.2. Анализ объема выпуска продукции

13.3. Анализ затрат на производство продукции

13.4. Методы и процедуры анализа формирования прибыли по результатам производственной деятельности

Глава 14. Комплексная оценка интенсификации производственно-финансовой деятельности организации

Раздел IV. Анализ и оценка инвестиционной деятельности в организациях

Глава 15. Теоретико-методологические основы инвестиционного анализа

15.1. Правовое обеспечение и понятийный аппарат анализа инвестиционной деятельности

15.2. Цель и задачи анализа инвестиционной деятельности

15.3. Информационная база и система показателей анализа долгосрочных инвестиций

Глава 16. Организационно-методические подходы к анализу и оценке эффективности инвестиционной деятельности

16.1. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности

16.2. Методы и показатели оценки эффективности долгосрочных инвестиций

Приложения

Литература

Введение

В 90-х годах двадцатого столетия Россия избрала путь к построению принципиально новых для страны экономических отношений. Возникла настоятельная потребность в демократизации основ общественного развития и в интеграции с международной системой хозяйствования, что должно сопровождаться принятием правил международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), реализующей на практике важнейшего их требования – соблюдения прозрачности бухгалтерской информации о do-стоянии активов, капитала, обязательств, о доходах и расходах, движении денежных потоков и т.п. В связи с этим особая роль принадлежит экономическому анализу в раскрытии существенных свойств транспорентности финансовой отчетности.

Все показатели, составленные по международным стандартам (единым правилам), сопоставимы, а, следовательно, внутренние и внешние пользователи данных бухгалтерской отчетности могут с меньшей долей риска, основываясь на экономическом анализе производственно-финансовой деятельности хозяйствующих субъектов, принимать обоснованные управленческие решения: по покупкам и продажам; осуществлению совместной деятельности или долевому участию в капитале других коммерческих организаций; привлечению инвестиций; получению банковских кредитов и заемных средств других организаций.

Подготовка к изданию учебника «Экономический анализ» вызвана чрезвычайно важным событием для высшей школы России – разработкой и утверждением Министерством образования РФ нового Государственного образовательного стандарта (ГОС) по одной из наиболее востребованных практикой экономических специальностей 06.05.00 – «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и внедрением его в учебный процесс с сентября 2000 г. Образовательный стандарт предусматривает в цикле специальных дисциплин три аналитических курса: «Теория экономического анализа», «Анализ финансовой отчетности», «Комплексный экономический анализ» и «Инвестиционный анализ», которые можно объединить общим названием «Прикладной экономический анализ», в сравнении с его альтернативой – «Общеэкономический (политэкономический) анализ».

В учебнике излагаются: теория и современные концепции прикладного экономического анализа; особенности содержания и методики проведения внешнего финансового анализа по данным бухгалтерской отчетности и комплексного (внутрихозяйственного и управленческого) анализа как инструмента контроля и управления деятельности коммерческой организации и ее структурных подразделений исходя из современных достижений экономической науки и практики. Представленные теоретические и методические положения могут быть реально использованы коммерческими организациями в комплексной оценке финансовой устойчивости их деятельности и кредитоспособности заемщика; в обосновании управленческих решений по оптимизации структуры выпускаемой продукции и затрат на ее производство; в прогнозировании инвестиционной политики и поиске путей повышения эффективности каждого инвестиционного проекта и т.п. Избранный творческим коллективом подход к написанию учебника призван восполнить образовавшийся на современном этапе пробел в раскрытии всего комплекса теоретико-методологических проблем экономического анализа.

Методика анализа различных аспектов хозяйственной деятельности излагается с использованием реальных данных финансового и управленческого учета. Расчетно-аналитический материал представлен в специальных аналитических таблицах, наглядно иллюстрирующих: динамику и структуру количественных показателей; порядок расчета коэффициентов и факторов, оказавших влияние на их изменение; приемы моделирования исходных факторных систем и выбор методики расчета влияния факторов и т.п.

Выполненные расчеты по ходу изложения аналитического материала обобщаются во вспомогательных таблицах, интерпретируются, и на этой базе разрабатываются рекомендации по устранению выявленных недостатков в работе и мобилизации внутрихозяйственных резервов.

К каждой главе предлагаются вопросы и тесты для самоконтроля и усвоения знаний.

Авторы:

профессор, д-р экон. наук Л.Т. Гиляровская – введение, разд. I (гл. 1, 2, 3, 4), разд. II (гл. 5, 6, 7, 8, 9, 10), разд. III (гл. 13, 14 совместно с канд. экон. наук Т.А. Пожидаевой, разд. IV (гл. 15, 16);

доцент, канд. экон. наук Г.В. Корнякова – разд. I (гл. 1, 2, 3, 4);

доцент, канд экон. наук Н.С. Пласкова – гл. 11;

доцент, канд. экон. наук Т.Н. Соколова – гл. 12;

доцент, д-р экон. наук Д.А. Ендовицкий – разд. IV (гл. 15, 16).

В подготовке и обработке материалов к созданию учебника участвовали:

М.В. Скляров – разд I и IV;

О.В. Антонова, В.В. Миронов, И.А. Попков – разд. II;

А.В. Соболев, М.А. Матвеева – разд. II и III.