Юридические исследования - Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.Ю. Бортник. -

На главную >>>

Финансовое право: Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.Ю. Бортник.


    Маркс исследует товар как экономическую клеточку буржуазного общества, заключающую в себе в зародыше противоречия капиталистического способа производства. Суть противоречия товара состоит в том, что труд отдельного товаропроизводителя, будучи по существу общественным, непосредственно выступает в частной форме и приобретает двоякий характер: с одной стороны, конкретный, создающий потребительную стоимость, с другой — абстрактный, образующий стоимость товара. Скрытый общественный характер труда частного производителя обнаруживается посредством обмена товаров. Сопоставляя в процессе обмена изготовленные ими продукты, товаропроизводители тем самым приравнивают различные виды труда (например, ткачество, портняжество и т. п.), затраченного на производство этих продуктов, как однородный, отвлеченный от своих конкретных особенностей, абстрактный труд, в котором и обнаруживается его общественный характер. Поэтому и продукт труда — товар — обладает двояким характером, являясь единством противоположностей — потребительной стоимости и стоимости.



    М.Ю. Бортник

    Денежное обращение и кредит капиталистических стран

    Допущено Министерством высшего и среднего специального образования СССР в качестве учебного пособия для экономических вузов и факультетов

    ИЗДАТЕЛЬСТВО ФИНАНСЫ МОСКВА 1967

    Рецензентами данного учебного пособия выступали преподаватели кафедр денежного обращения и кредита Ленинградского финансово-экономического института им. Н. А. Вознесенского (М. И. Серебряный и Е. М. Брейтерман) и Всесоюзного заочного финансово-экономического института (А. Я. Ротлейдер и С. Б. Штейншлейгер).

    Ответственный редактор—проф. М. Б. Богачевский

    1-8-4

    1-БЗ-43-67

    Глава первая

    ОСНОВЫ МАРКСИСТСКОЙ ТЕОРИИ ДЕНЕГ

    1. ПРОИСХОЖДЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ

    Вопрос о сущности денег представлял непреодолимые трудности для буржуазной экономической мысли. Впервые этот вопрос был научно разрешен К. Марксом. «Главная трудность в анализе денег преодолена, как только понято происхождение их из самого товара».

    Маркс исследует товар как экономическую клеточку буржуазного общества, заключающую в себе в зародыше противоречия капиталистического способа производства. Суть противоречия товара состоит в том, что труд отдельного товаропроизводителя, будучи по существу общественным, непосредственно выступает в частной форме и приобретает двоякий характер: с одной стороны, конкретный, создающий потребительную стоимость, с другой — абстрактный, образующий стоимость товара. Скрытый общественный характер труда частного производителя обнаруживается посредством обмена товаров. Сопоставляя в процессе обмена изготовленные ими продукты, товаропроизводители тем самым приравнивают различные виды труда (например, ткачество, портняжество и т. п.), затраченного на производство этих продуктов, как однородный, отвлеченный от своих конкретных особенностей, абстрактный труд, в котором и обнаруживается его общественный характер. Поэтому и продукт труда — товар — обладает двояким характером, являясь единством противоположностей — потребительной стоимости и стоимости.

    Стоимость — порождение товарного хозяйства. Стоимость — это затраченный на производство товара абстрактный простой труд в общественно необходимом количестве. Форма стоимости, или меновая стоимость, — это выражение в процессе обмена стоимости товара в потребительной стоимости другого товара.

    Изложение форм стоимости у Маркса носит абстрактный характер, но фактически Маркс дает теоретическое отображение

    1 К. Маркс и Ф. Энгельс, Соч., изд. 2-е, т. 13, стр. 49. В дальнейшем Цитаты приводятся по этому изданию.

    исторического процесса развития обмена, исторический путь возникновения денежной формы стоимости или денег.

    Маркс различает четыре формы стоимости: простую, развернутую, всеобщую и денежную. Простая, или случайная, форма стоимости означает обмен одного товара на другой, развернутая, или полная, — обмен одного товара на многие другие товары, всеобщая— обмен всех товаров на один и денежная — обмен всех товаров на золото.

    Простая форма стоимости

    «Тайна всякой формы стоимости заключена в этой простой форме стоимости. Ее анализ и представляет поэтому главную трудность» *.

    Простая, единичная, или случайная, форма стоимости имеет следующий вид: х товара А равен у товара Б, или, например, 20 м холста = 1 сюртуку. Эта форма стоимости соответствует исторически той ступени общественного развития, когда обмен в условиях первобытнообщинного строя являлся еще случайным и происходил между общинами.

    Товар — 20 м холста — выражает свою стоимость в другом товаре и находится поэтому в относительной форме. Напротив, сюртук является товаром, который служит материалом для выражения стоимости; он своей потребительной стоимостью выражает стоимость холста и поэтому находится в эквивалентной форме. Уже здесь имеется в зародышевой форме отличие товара от денег, так как сюртук в этом случае выступает как зачаточная форма денег. Это товар, который владелец холста хотел бы получить в обмен на свой товар. В денежной форме таким товаром станет золото.

    Содержание относительной формы стоимости состоит в том, что абстрактный труд, затраченный на производство холста, необходимо выражается в потребительной стоимости другого товара (сюртука). Потребительная стоимость последнего служит материалом для выражения стоимости холста.

    Количественная определенность относительной формы стоимости состоит в том, что общественно необходимый труд, затраченный на производство холста, не может быть выражен непосредственно в рабочем времени (в часах, минутах и т. д.), а воплощается в определенном количестве другой потребительной стоимости.

    Относительное выражение величины стоимости (или величина меновой стоимости) прямо пропорционально величине стоимости товара, находящегося в относительной форме, и обратно пропорционально величине стоимости товара, находящегося в эквивалентной форме.

    Например, 20 м холста равны 1 сюртуку при затрате на оба товара но 10 часов труда. Если же рабочее время, общественно необходимое для производства холста, сократилось до 5 часов, то, естественно, 20 м холста приравниваются к 72 сюртука. Таким образом, относительная стоимость холста уменьшилась вдвое. Допустим, что стоимость холста не изменилась, а стоимость сюртука уменьшилась в два раза. Тогда стоимость 20 м холста выразится в двух сюртуках, воплощающих 2 X 5 часов = 10 часов труда. Если стоимость холста и сюртука одновременно увеличится или уменьшится в два раза, то относительная стоимость холста останется неизменной. Если же изменение стоимости холста и сюртука различно, то надо подсчитать итог изменений. Так, если стоимость холста понизится в шесть раз, а стоимость сюртука — в три раза, то относительная стоимость холста уменьшится в два раза, или будет равна */г сюртука.

    Зависимость величины меновой стоимости товара от величины стоимости товара, находящегося в относительной форме, и величины стоимости эквивалента имеет большое значение для понимания ценообразования. Ка^ известно, цена есть денежное выражение стоимости товара. Следовательно, при прочих равных условиях изменение величины цены товаров зависит от двух факторов: стоимости товаров (прямая пропорциональность) и стоимости денежного материала, например золота (обратная пропорциональность).

    При рассмотрении эквивалентной формы Маркс подчеркивает три ее особенности.

    Первая особенность состоит в том, что потребительная стоимость становится формой выражения своей противоположности, стоимости. Это значит, что в приведенном примере потребительная стоимость (а не стоимость) сюртука выступает как форма проявления стоимости холста.

    Вторая особенность тесно связана с первой и заключается в том, что конкретный труд, затраченный на производство одного товара, находящегося в эквивалентной форме, становится формой проявления своей противоположности, абстрактного труда, затраченного на производство другого товара. В нашем примере конкретный труд, затраченный на создание потребительной стоимости сюртука (портняжество), становится формой проявления абстрактного труда, образующего стоимость холста.

    Третья особенность эквивалентной формы выражается в том, что частный труд выступает как труд в непосредственно общественной форме.

    В приведенном примере приравнивание 20 м холста 1 сюртуку означает, что владелец холста стремится получить сюртук. Поэтому владелец сюртука оказывается в привилегированном положении, так как он при желании может получить холст, т. е. труд, затраченный на сюртук, становится трудом в непосредственно общественной форме. Владелец холста окажется в невыгодном положении.

    Если владелец сюртука не захочет обменять сюртук на холст, то в этом случае видно, что владелец холста находится в положении владельца продукта частного труда, который не выступает в непосредственно общественной форме. «Портняжество..., — подчеркивает в данном случае Маркс, — подобно всякому другому производящему товары труду... есть труд в непосредственно общественной форме. Именно поэтому он выражается в продукте, способном непосредственно обмениваться на другой товар» 7

    В выражении 20 м холста = 1 сюртуку холст непосредственно играет роль потребительной стоимости, сюртук — меновой стоимости, так как он предназначен для выражения стоимости холста. Таким образом, «скрытая в товаре внутренняя противоположность потребительной стоимости и стоимости выражается ...через внешнюю противоположность, т. е. через отношение двух товаров, в котором один товар — тот, стоимость котороговыражается, — непосредственно играет роль лишь потребительной стоимости, а другой товар — тот, в котором стоимость выражается, — непосредственно играет роль лишь меновой стоимости. Следовательно, простая форма стоимости товара есть простая форма проявления заключающейся в нем противоположности потребительной стоимости и стоимости»2.

    Уже здесь в зародышевой форме раскрывается единство противоположности товаров и денег и необходимость (по мере развития обмена) распадения товарного мира на товары, выступающие непосредственно как потребительные стоимости, и деньги, представляющие собой меновую стоимость (цену) этих товаров.

    Развернутая форма стоимости

    Возникновение первого крупного общественного разделения труда приводит к тому, что обмен из случайного превращается в более или менее регулярный, и один какой-нибудь продукт труда, например холст, обменивается на многие другие товары. Возникает развернутая, или полная, форма стоимости, имеющая следующий вид:

    1 сюртуку, или 5 кг чаю, или 20 кг кофе, или 20 м холста =    13    кг пшеницы, или

    15 г золота, или . 72 т железа и т. д.

    При простой форме стоимости два случайно обменивающихся товара могут попеременно находиться в относительной или в эквивалентной форме. Точно так же и количественная пропорция обмена соответственно затраченному труду в единичных, случайных актах обмена еще не становится правилом.

    В развернутой форме стоимости один товар (холст) получает множество относительных выражений своей стоимости. Сопоставление различных видов труда как однородного, абстрактного при-

    К- Маркс и Ф. Э н г е л ь с, т. 23, стр. 68. Там ж е, т. 23, стр. 71.

    обретает массовый характер. Стоимость холста независимо от того, выражается ли она в сюртуке, пшенице, кофе и т. д., остается одинаковой по своей величине.

    Таким образом, развернутая форма стоимости представляет собой следующий шаг в развитии противоположности товара как потребительной стоимости и стоимости, противоположности относительной и эквивалентной формы. Вместе с тем развернутая форма стоимости внутренне противоречива и потому обнаруживает ряд недостатков тем сильнее, чем дальше развивается обмен. Главный недостаток заключается в том, что здесь существует множество эквивалентов, каждый из которых может выражать стоимость данного товара. Этот недостаток начинает препятствовать дальнейшему массовому развитию обмена, требующего единства и всеобщности эквивалента.

    Эти недостатки наглядно I иллюстрируются в рассказе исследователя Африки в половине прошлого столетия — Камерона.

    «Забавно было видеть, как мне пришлось платить наемную плату за лодку на рынке в Кавеле на берегу реки Танганайки. Агент Саида требовал уплаты слоновой костью, которой, однако, у меня не было; тогда я узнал, что Магомет-Ибн-Салиб располагал слоновой костью и желал иметь сукно. Однако это известие принесло мне еще немного пользы, пока, наконец, я не услышал, что Магомет-Ибн-Гариб имел сукно и желал иметь проволоку. Эта проволока у меня, по счастью, была, и, таким образом, я дал Магомету-Ибн-Гарибу требуемое количество медной проволоки. Он передал Магомету-Ибн-Салибу сукно, а тот дал агентам Саида требуемую им слоновую кость. Тогда только я получил от последнего право пользоваться лодкой» ^

    Противоречивость развернутой формы стоимости вызывает по мере развития обмена переход ко всеобщей форме.

    Всеобщая форма стоимости

    1 сюртук 5 кг чаю 20 кг кофе 13 кг пшеницы 15 г золота и т. д.

    = 20 м холста


    Здесь стоимости всех товаров выражаются в одном и том же выделившемся товаре, например в холсте.

    Как отмечает В. И. Ленин, при всеобщей форме «ряд различных товаров обменивается на один и тот же определенный товар» в отличие от «денежной формы стоимости, когда этим определенным товаром, всеобщим эквивалентом, является золото»1.

    Следовательно, при всеобщей форме весь товарный мир распадается на два противоположных полюса. Все обычные товары находятся в относительной форме и непосредственно выступают как потребительные стоимости. Им противостоит один товар, являющийся всеобщим эквивалентом и непосредственно выступающий как меновая стоимость (в приведенном примере —холст). Холст своей потребительной стоимостью выражает всеобщий абстрактный характер труда, затраченного на различные товары. «Один товар, холст, находится в форме, дающей ему способность непосредственно обмениваться на все другие товары, или в непосредственно общественной форме, потому что и поскольку все остальные товары не находятся в этой форме» 2.

    Всеобщий эквивалентный товар находится в непосредственно общественной форме и, следовательно, приобретает непосредственную обмениваемость. Эта особенность является и особенностью денег.

    Первоначально в качестве всеобщих эквивалентов использовались наиболее важные из предметов, которые получались путем обмена извне, или же те предметы потребления, которые составляли главный элемент туземного отчуждаемого3 имущества.

    Так, в Эфиопии до середины XIX в. всеобщим эквивалентом были бруски соли длиной 25 см, получаемые путем обмена извне и использовавшиеся в качестве наиболее важных предметов потребления.

    Однако в подавляющем большинстве случаев всеобщим эквивалентом (или зародышевыми деньгами) становились те предметы потребления, которые были главными элементами туземного отчуждаемого имущества. Какой именно предмет потребления являлся главным отчуждаемым, зависело в основном от занятий населения.

    Выделение пастушеских племен привело к тому, что постепенно у них роль всеобщего эквивалента перешла к скоту.

    Скот был всеобщим эквивалентом в гомеровской Греции (в X—VIII вв. до н. э.). У Гомера оружие Диомеда стоит 9 быков, оружие Главка — 100 быков, треножник —12 быков. В Древнем Риме скот первоначально также являлся всеобщим эквивалентом, что оставило след в латинском языке, на котором деньги — «пекуниа» означает скот. Это название денег сохранилось до настоящего времени в испанском и итальянском языках.

    Скот был всеобщим эквивалентом и у древних славян. Так, на древнерусском языке (вплоть до XII в.) металлические деньги назывались «скот», княжеская казна — «скотницей», казначей — «скотником». У славянских племен, расселившихся на севере, роль всеобщего эквивалента выполняли меха.

    Меха служили всеобщим эквивалентом еще в начале XVIII в. у индейцев Северной Америки на берегах Гудзонова залива. У приморских народов таким эквивалентом были рыба (например, треска в Исландии) и красивые ракушки, являвшиеся предметом украшения.

    У земледельческих народов всеобщим эквивалентом были земледельческие продукты: зерно — в Норвегии, какао-бобы — в Мексике, рис — в Японии и на Филиппинах.

    С отделением ремесла от земледелия всеобщими эквивалентами становятся металлы, например железные наконечники копий и стрел в древней Спарте, ножи в Китае в XII в. до н. э.

    Позднее роль всеобщего эквивалента начинают выполнять слитки металлов: в Спарте — слитки железа, в Палестине и Древнем Риме — слитки меди, в Китае— бронзовые слитки, в древних Сиракузах и Малайе — оловянные слитки и Т. д.

    Денежная форма стоимости. Сущность денег

    В результате дальнейшего развития противоречий обмена и ограниченности всеобщей формы происходит переход к четвертой, высшей, денежной форме стоимости, когда всеобщим эквивалентом становятся драгоценные металлы — серебро и золото.

    1 сюртук 5 кг чаю 20 кг кофе 13 кг пшеДицы 20 м холста

    15 г золота


    Если при переходе от простой к развернутой, а затем к всеобщей форме имеют место существенные изменения, то принципиального различия между всеобщей и денежной формами нет. При всеобщей форме выполнение тем или иным товаром роли всеобщего эквивалента имеет местный и временный характер. При денежной форме эквивалент одинаков во всех странах, в которых товарные отношения достигли определенного уровня развития.

    Деньгами становятся такие товары, потребительная стоимость которых может наилучшим образом выражать стоимость всех товаров. «Золото и серебро по природе своей не деньги, но деньги по своей природе — золото и серебро»4,—отмечает Маркс. Роль всеобщего эквивалента закрепилась за драгоценными металлами потому, что из всех товаров именно эти металлы по своим физическим свойствам подходят для выполнения роли денег.

    Первым и важнейшим физическим свойством, которым должен обладать денежный товар, является однородность, так как наиболее подходящей формой проявления основы стоимости — «абстрактного и, следовательно, одинакового человеческого труда, может быть лишь такая материя, все экземпляры которой обладают одинаковым качеством»5. Дополнительным к однородности свойством денежного товара должна бытьсохраняемость — свойство сохранять свое одинаковое качество, например не окисляться. Второе свойство, необходимое для денежного товара, — это способность выражать различные общественно необходимые количества абстрактного труда, заключенного в разных товарах. Поэтому этот товар «должен обладать такими свойствами, чтобы его можно было делить на произвольно мелкие части и вновь составлять из этих частей» ’, т. е. денежный товар должен обладать произвольной делимостью и составляемостью. Третье свойство, которым должен обладать денежный товар, — это портативность, дающая возможность небольшим количеством металла выразить стоимость огромных товарных масс, а также облегчающая их перевозку (транспортабельность).

    На протяжении длительного периода существования товарного производства и обмена вплоть до второй половины XIX в. в большинстве стран главным денежным эквивалентом было серебро.

    Первоначально деньгами являлось серебро в слитках. Затем вместо мелких слитков стали употребляться кольца. Например, серебряные кольца в качестве денег использовались за несколько тысяч лет до нашей эры в Ассирии, Вавилоне, Египте и Палестине (вплоть до VI в. до н. э., когда появились монеты). Специальных денежных масштабов не было, серебро принималось на вес согласно весовому масштабу. Наиболее крупной весовой единицей служил талант, делившийся на 60 мин; 1 мина = 60 сиклам (шеклам). Вес таланта в различных странах и в разное время колебался от 26 до 60 кг серебра.

    В Древней Греции и Древнем Риме, а также в Древней Руси серебряные деньги выступали вначале также в форме слитков.

    Решающая роль серебра как денежного металла в рабовладельческом, феодальном и капиталистическом строе (вплоть до 70-х годов XIX в.) оставила след в названиях денег на языках многих народностей. Так, у древних римлян «аргентум» означает одновременно серебро и деньги. До настоящего времени французское слово «аржан», а румынское «арджинт» переводятся как «серебро» и «деньги». В России некоторое время слово серебро употреблялось одновременно и в смысле денег (например, «сребролюбие»).

    В Англии с первой четверти, а в большинстве других развитых капиталистических стран с последней четверти XIX в. функции денег выполняло золото, как наиболее портативный и транспортабельный металл, имеющий высокую стоимость в небольшом объеме.

    С 70-х годов XIX в. стоимость серебра вследствие совершенствования технологии его добычи значительно снизилась. Серебро оказалось непригодным для выполнения роли денег. И только в таких странах, как Китай, Иран, Абиссиния, Афганистан, серебро сохранялось в качестве всеобщего эквивалента до середины 30-х годов XX в.

    Изучение развития форм стоимости раскрывает причины возникновения денег и их экономическую природу.

    Деньги являются необходимым продуктом развития товарного производства и обмена. Они возникли в результате длительного исторического развития независимо от воли людей. Необходимость денег вытекает из противоречия, существующего в условиях товарного производства, между потребительной стоимостью и стоимостью, конкретным и абстрактным трудом, частным и общественным характером труда. При частном товарном производстве общественный учет труда, затраченного на изготовление товара, происходит не непосредственно в часах, минутах рабочего времени, а косвенно, стихийно, за спиной товаропроизводителей.

    «Продукт отдельного производителя, предназначенный на чужое потребление, — указывает В. И. Ленин, — может дойти до потребителя и дать право производителю на получение другого общественного продукта только принявши форму денег, т. е. подвергшись предварительно общественному учету как в качественном, так и в количественном отношениях. А учет этот производится за спиной производителя, посредством рыночных колебаний» К

    Таким образом, деньги — это товар, выполняющий специфическую общественную роль всеобщего эквивалента. Выше разъяснялись три особенности эквивалентной формы. Применительно к деньгам эти три особенности формулируются следующим образом.

    Первая особенность денежного эквивалента состоит в том, что деньги являются такой единственной потребительной стоимостью (золото), которая лучше всего выражает стоимость любого товара.Отсюда видно, что, во-первых, деньги — это потребительная стоимость (золота), а не стоимость^ т. е. они не выражаются непосредственно в часах труда, и, во-вторых, они выражают стоимость всех товаров. Тем самым отмечается та их важнейшая черта, что деньги свойственны только товарному хозяйству, где потребительные стоимости имеют одновременно и стоимость. Деньги — исторически ограниченная категория. Они возникают с развитием товарных отношений и исчезнут лишь с их ликвидацией.

    Вторая особенность денежного эквивалента заключается в том, что деньги — продукт единственного вида конкретного труда (рабочих золотопромышленности), который лучше всего выражает абстрактный труд, заключенный в любом товаре.

    Третья особенность денежного эквивалента состоит в том, что деньги представляют собой продукт такого единственного вида частного труда (золотопромышленности), который одновременно есть труд в непосредственно общественной форме. Это значит, что деньгам присуще свойство непосредственной обмениваемости на продукт любого вида частного труда в отличие от других товаров, которые обладают лишь косвенной обмениваемостью, а именно — через посредство золота. Эта особенность денег означает их всевластие в условиях товарных отношений, покоящихся на частной собственности.

    Итак, деньги — продукт развития товарных отношений, особый и единственный товар, потребительная стоимость которого наилучшим образом воплощает особенности эквивалентной формы, т. е. выражает стоимость всех товаров и поэтому обладает непосредственной обмениваемостью.

    В связи с тем, что золото выступает в качестве денег, оно, помимо обычной потребительной стоимости (как предмет, предназначенный для потребления), обладает дополнительной всеобщей потребительной стоимостью — способностью выполнять роль всеобщего эквивалента, т. е. способностью непосредственно превращаться в продукт любого вида общественного труда.

    Возникновение и развитие денег неизбежно порождает денежный фетишизм (более развитая форма товарного фетишизма), представляющий собой овеществление в деньгах производственных отношений товарного хозяйства, основанного на частной собственности.

    Отношения товаропроизводителей выступают на поверхности явлений как отношение вещей — товаров и денег, общественнопроизводственные отношения овеществляются, поэтому деньги «прикрывают общественный характер частных работ, общественную связь между отдельными производителями, объединенными рынком»'. Деньги превращаются в огромную силу, от их движения и от того, кто ими владеет, зависит судьба частного товаропроизводителя. Так, не получив за товар деньги, товаровладелец не включается в общественную систему распределения и потребления.

    Поскольку распределение труда между отраслями регулируется движением цен вокруг стоимости, т. е. различными количествами золота, в которых выражается стоимость, то тот, кто имеет больше золота обладает большим богатством. Возникает власть денег, их господство над людьми. Эта объективная сторона денежного фетишизма обычно искаженно отражается в сознании людей, в том числе и ряда буржуазных экономистов, захваченных внешней видимостью явлений; они считают, что господство денег, власть золота над судьбами людей вытекает будто бы из естественных свойств золота, порождается самой вещью. В действительности власть денег в буржуазном обществе — лишь отражение самих общественных производственных отношений этого общества. Именно эти отношения превращают вещь — золото в деньги как всеобщий эквивалент, как всеобщее воплощение общественного богатства.

    Деньги являются мощным рычагом перерастания простого товарного хозяйства в капиталистическое.

    Наконец, в условиях капитализма деньги становятся формой капитала, формой эксплуататорских отношений особого рода, свойственных только1 капиталистическому способу производства.

    2. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

    Сущность денег проявляется в пяти функциях: меры стоимости; средства обращения; сокровища; средства платежа и мировых денег.

    Функция денег как меры стоимости

    Внутренней мерой стоимости товаров является абстрактный труд в общественно необходимом количестве. Но стоимость товаров не может быть выражена и измерена непосредственно в днях, часах, минутах труда, она необходимо получает внешнее выражение и приобретает внешнюю меру в денежном эквиваленте. Деньги, следовательно, являются внешней мерой стоимости.

    Внешняя мера стоимости есть единство качественной и количественной характеристики денег.

    Качественная характеристика денег как всеобщего эквивалента заключается в том, что это — единственный товар, в потребительной стоимости которого лучше всего выражается абстрактный труд. Это же является качественной характеристикой цены, ибо цена — это выражение абстрактного труда в золоте.

    Величина цены (или количественная характеристика денег как меры стоимости) —это определенное количество золота, выражающее величину стоимости товара. Цена товара изменяется прямо пропорционально изменениям величины стоимости товара и обратно пропорционально изменениям величины стоимости денег (общественно необходимого труда, затраченного на производство золота).    I

    Так как стоимость товаров падает быстрее, чем стоимость драгоценных металлов, то цены товаров имеют тенденцию к понижению. Однако на определенных этапах развития капитализма наблюдался внезапный рост цен товаров, называемый «революцией цен».

    В XVI—XVII вв. вследствие открытия серебряных рудников в Мексике и Перу стоимость серебра в Европе резко упала, а цены товаров возросли в три раза. Подобное явление было и в середине XIX в., когда с открытием золотых рудников в Калифорнии и Австралии цены на товары в Англии увеличились только за 18Э1—1855 гг. в два раза.

    Все товары выражают свою стоимость во всеобщем эквиваленте— деньгах и тем самым имеют цену, но деньги не имеют цены, ибо они не могут выражать свою стоимость в деньгах. Они не обладают ни всеобщей, ни денежной формой выражения стоимости, а имеют лишь развернутую форму стоимости. «Читайте справа налево отметки любого прейскуранта, и вы найдете выражение величины стоимости денег во всех возможных товарах» 1.

    Следовательно, деньги не имеют цены, но обладают стоимостью и множеством относительных выражений своей стоимости в различных товарах (меновых стоимостей).

    Выполняя функцию меры стоимости, деньги функционируют идеально, мысленно, или в представлении. Так, продавец или покупатель отнюдь не должен обладать наличными деньгами для того, чтобы определить цену пальто стоимостью в 200 долл. Мерой стоимости мысленно служат деньги и тогда, когда необходимо исчислить национальный доход и национальное богатство страны, а также при всяком другом денежном учете. Однако идеальный характер функции меры стоимости предполагает реальное существование денег, и цена зависит от стоимости реального денежного материала, т. е. золота. Мерой стоимости служит мысленно представляемое золото. Следовательно, функцию меры стоимости выполняют мысленно представляемые, но полноценные деньги.

    В связи с тем, что величины стоимости товаров различны, они выражаются в различных весовых количествах золота. Отсюда возникает необходимость установления единицы измерения этих количеств золота. Единица измерения различных количеств золота путем дальнейшего деления на определенные части развертывается в масштаб.

    Масштабом цен, или денежным масштабом, называется весовое количество драгоценного металла, принятое в данной стране за денежную единицу с указанием более мелких делений этой единицы. Например, масштабом цен США является доллар, равный 0,888671 г чистого золота и деленный на 100 центов.

    Вначале цены товаров определялись с помощью обычного весового масштаба. Об этом свидетельствует история возникновения денег и денежных единиц в различных странах. Так, в основе денежной системы многих европейских стран лежал фунт серебра (английский фунт стерлингов, французский ливр и т. д.).

    Однако в ходе дальнейшего развития денежного обращения постепенно возникло значительное расхождение между названием денежной единицы и весом содержащегося в ней металла. Это было вызвано, во-первых, порчей монет, в результате которой денежные единицы, сохраняя прежнее наименование, стали содержать в себе намного меньшее количество металла (например, если фунт стерлингов в XIV в. действительно равнялся фунту серебра — 342 г, то к началу XIX в. он снизился до 104 г), во-вторых, переходом роли всеобщего эквивалента от серебра к более ценному металлу — золоту (в начале XIX в. в Англии 1 ф. ст. в 104 г серебра был приравнен к 7,32238 г чистого золота), в-третьих, официальным снижением золотого содержания денежных единиц в результате их обесценения (за 1931 —1949 гг. золотое содержание фунта стерлингов было снижено с 7,32238 г до 2,48828 г).

    Функция меры стоимости существенно отличается от функции масштаба цен. В качестве меры стоимости деньги служат всеобщим воплощением абстрактного общественно необходимого труда, затраченного на производство товаров. Функция масштаба цен заключается в установлении правительством определенного весового количества золота в качестве единицы измерения разных количеств того же золота. Мерой стоимости может служить золото, потому что его стоимость является, как и стоимость всех товаров, меняющейся величиной. Изменение стоимости золота не мешает выполнению им функции масштаба цен, так как соотношение цен различных товаров остается при этом прежним. В качестве меры стоимости деньги выражают стоимость товаров в мысленно представляемом количестве золота (или серебра). В качестве масштаба цен деньги измеряют это мысленно представляемое количество золота в определенных денежных единицах данной страны.

    Различие функции меры стоимости и масштаба цен не нарушает их единства. В действительности функция меры стоимости выступает в единстве с функцией масштаба цен, так как цены выражаются не в граммах золота, а в фунтах стерлингов, долларах и т. д., т. е. в определенном денежном масштабе.

    Цена принимает вид: 20 м холста = 17 долл., а не 15 г золота. Здесь 17 долл. выполняют функцию счетных денег.

    «Вместо того чтобы сказать, что один квартер пшеницы равен одной унции золота, англичанин скажет, что он равен 3 ф. ст. 17 шилл. 107г пенсам. Таким образом, в своих денежных названиях товары показывают, чего они стоят, и деньги служат счетными деньгами каждый раз, когда требуется фиксировать какую-либо вещь как стоимость, т. е. в денежной форме» 6.

    Следовательно, в счетных деньгах золото выступает в функции меры стоимости, взятой в единстве с функцией масштаба цен.

    Функция денег как средства обращения

    Функция средства обращения выполняется в процессе обмена товаров, осуществляемом при помощи денег, и выражается в следующей формуле: Т — Д — Т.

    Предпосылкой функции средства обращения является функция меры стоимости. Выполняя функцию меры стоимости, деньги служат лишь для определения цены товаров и выступают идеально. Цены, по выражению Маркса, это «влюбленные взоры, бросаемые товарами на деньги»7. Но товаровладельцам недостаточно этих «взоров», им нужно реализовать товар и получить реальные деньги. Только тогда труд товаровладельца получит общественное признание, и он может приобрести на полученные деньги необходимые ему товары. Следовательно, должна осуществиться функция средства обращения — деньгам необходимо выступить реально.

    Обращение отличается от прямого товарообмена Т — Т, в котором участвуют лишь два лица. Обращением Маркс называет обмен продуктов труда при помощи денег, непрерывную цепь актов Т — Д — Т, состоящих из двух превращений — Т — Д и Д — Т — немедленной покупки на деньги другого товара и предполагающих участие по меньшей мере трех лиц.

    Если за продажей товара (Т — Д) не последует покупка на деньги другого товара (Д — Т), то последний не будет реализован, что может привести к тому, что и другие товары не будут реализованы. В этом разрыве между актами купли и продажи заложена первая абстрактная возможность кризиса, вытекающая непосредственно из функции денег как средства обращения, а в конечном счете из противоречия труда как частного и общественного.

    Обращение является единством товарного и денежного обращения. Товарное обращение отличается от денежного: в результате товарного обращения товары переходят из сферы обращения в сферу производительного или личного потребления, в результате денежного обращения деньги должны оставаться все время в обращении; в противном случае процесс производства и обращения товаров будет нарушен.

    Денежное обращение, будучи своеобразным процессом и отличаясь от товарного обращения, в то же время определяется товарным обращением. В свою очередь товарное обращение определяется производством всех товаров, кроме золота. Поэтому и количество денег, необходимых для обращения, определяется прежде всего размерами товарного обращения.

    Количество денег, необходимых для обращения товаров в течение данного периода, определяется суммой цен реализованных товаров. Но так как одна и та же денежная единица обслуживает в течение данного периода, например недели, обращение многих товаров, то количество денег, которое требуется для обращения, уменьшается во столько раз, сколько раз успевает обернуться одна и та же денежная единица в течение этого времени. Поэтому для определения количества необходимых для обращения денег нужно сумму цен товаров разделить на число оборотов одноименных де-

    Т

    нежных единиц: К= "тр гДе Т — сумма цен товаров, а Ч — число

    оборотов одноименных денежных единиц.

    В свою очередь сумма цен товаров равна сумме произведений цен различных товаров на их количество.

    Следовательно, количество обращающихся денег зависит от цен товаров, количества обращающихся товаров и скорости обращения денег. Вместе с тем цена товара находится в зависимости от его стоимости и стоимости денег.

    Т

    Формулой К = -ц- выражается самый общий закон металлического денежного обращения.

    Важнейшей особенностью функции денег как средства обращения является то обстоятельство, что в этой функции деньги в противоположность функции меры стоимости выступают реально, но мимолетно, кратковременно. «Самостоятельное выражение меновой стоимости товара является здесь лишь преходящим моментом. Оно немедленно замещается другим товаром» !. Поэтому для продавца товара не играет роли физическая субстанция денег, лишь бы их принимали за товары по надписи (номиналу).

    На основе функции средства обращения возникают монеты8 — сначала полноценные, затем неполноценные9 и, наконец, бумажные деньги.

    Полноценная монета отличается от слитка уже тем, что слиток принимался к платежу по весу, а полноценная монета по номиналу. Но назначение монеты — обращаться, а в процессе обращения она стирается, теряя некоторую часть своего золотого содержания. В качестве средства обращения она функционирует по номиналу, но не может уже выполнять функции меры стоимости и масштаба цен и приобретает характер знака золота. Неполноценная монета с самого начала чеканится как знак золота.

    Монеты вначале имели форму слитков, на которых купцы или менялы ставили клеймо, удостоверявшее вес металла и его пробу. Впоследствии клеймение стало привилегией государственной власти.

    Первые монеты (овальные) появились в VII в. до н. э. в малоазиатской колонии древних греков — Лидии, богатой месторождениями драгоценных металлов.

    Дальнейшее развитие функции денег как средства обращения привело к возникновению бумажных денег — законченных знаков золота.

    Функция денег как средства образования сокровищ

    Функция денег как сокровища развивается на основе функции средства обращения. Если товаропроизводитель продал товар и сохранил деньги, то они превратились в сокровище. Это называется тезаврацией денег.Происходит только первая часть кругооборота Т — Д, а вторая часть Д—Т откладывается: «продажа уже не дополняется непосредственно следующей за ней куплей»10.

    Образование сокровищ противоположно товарному обращению, однако функция денег как сокровища экономически необходима в товарном хозяйстве. Например, товаропроизводитель после реализации своего товара откладывает вырученные деньги, если их величина недостаточна для покупки необходимого, но дорогостоящего товара. Накопив необходимую сумму, он бросает ее в обращение для покупки товара.

    В этом случае Д — Т, как часть товарного метаморфоза Т — Д — Т, осуществится отдельно. Деньги здесь, указывает Маркс, выполняют функцию покупательного средства, которая является частью функции средства обращения, осуществляемой в тех случаях, когда деньги пускаются в обращение из сокровища.

    В функции сокровища деньги выступают реально и длительно. Поэтому эту функцию лучше всего выполняет реальное золото.

    Если функцию меры стоимости могут выполнять мысленно представляемые, но полноценные деньги, функцию средства обращения реальные (не только полноценные, но и неполноценные и

    даже бумажные деньги), то в функции сокровища выступают и реальные и полноценные деньги.

    Сокровище может иметь или непосредственную форму — слитков и монет, или эстетическую форму — изделий из драгоценных металлов.

    Благодаря сокровищу количество денег в условиях металлического обращения соответствует потребностям товарного обращения, т. е. стихийно осуществляется закон денежного обращения.

    При росте производства и обращения товаров, повышении цен и замедлении скорости обращения денег количество денег увеличивается, и золотые деньги из сокровища направляются в обращение.

    Если сокращается производство и обращение товаров, резко падают цены и увеличивается скорость обращения денег, то часть золотых денег становится излишней и превращается в сокровище. Резервуары сокровищ служат, таким образом, отводными и приводными каналами для денег, находящихся в обращении.

    Необходимо отличать от сокровища монетный резерв — деньги, временно отложенные для предстоящих покупок. «Не следует смешивать,— говорит Маркс, — сокровище с монетным резервом, который сам образует составную часть общего количества денег, постоянно находящихся в обращении» К

    Функция денег как средства платежа

    С развитием товарного обращения все более развиваются отношения кредита. Товар продается без уплаты наличных денег — в кредит, а уплата следует через некоторое время, например черед год. В этом случае деньги выполняют функцию средства платежа. Продавец превращается в кредитора, а покупатель — в должника.

    Если отношения между продавцом и покупателем мимолетны, кратковременны, то отношения между кредитором и должником длительны и продолжаются в течение всего срока кредита. Если вначале, при продаже товара в кредит, деньги выступают лишь идеально в качестве меры стоимости (или, точнее, счетных денег) и товар покупается без наличных денег, то по истечении срока платежа деньги выступают реально и уплачиваются без одновременного получения товара. Происходит самостоятельное движение денег, обособленное от товарного мира. Таким образом, деньги выступают как средство платежа, когда они уплачиваются за товар, проданный ранее в кредит. Кроме того, они служат средством платежа и при денежных ссудах, уплате процентов, а также при различных односторонних уплатах (налогов, дивидендов по акциям, арендной платы и т. д.).

    На основе функции денег как средства платежа возникает вторая абстрактная возможность кризиса.

    В случае неуплаты долга кредитор или лишается возможности покупать товары, что нередко приводит к кризису сбыта, или он в свою очередь не сможет уплатить долгов и становится банкротом. Так как в развитом товарном хозяйстве много товаровладельцев покупают товары в кредит, то неуплата долга одним из них может привести к неоплате долга другим, третьим и т. д. Это называется цепной связью неплатежей, создающих возможность денежно-кредитных кризисов.

    Если учесть функцию денег как средства платежа, то количество денег, находящихся в обращении в течение определенного промежутка времени, определяется следующей формулой:

    т + п-в

    к —-ц-j

    где:

    К — количество денег, необходимое для обращения;

    Т — сумма цен товаров, проданных за этот период за наличный расчет;

    П — количество денег, необходимое для оплаты долгов, срок которых приходится на этот период;

    В — взаимопогашающиеся долговые обязательства;

    Ч — среднее число оборотов одноименных денежных единиц как при выполнении ими функции средства обращения, так и средства платежа *.

    Если, например, за время с 1 по 5 марта были реализованы за наличные деньги товары на 10 млрд. долл., оплачены долговые обязательства на 30 млрд. долл., взаимно погашены долговые обязательства на 20 млрд. долл. и число оборотов одноименных денежных единиц составило 10, то количество денег, необходимое в этом случае для обращения, равно 2 млрд. долл. [(10 млрд. долл. + 30 млрд. — 20 млрд. долл.): 10].

    Количество золотых денег, необходимых для обращения с учетом функции средства платежа (в приведенном примере 2 млрд. золотых долл.), — это сформулированный Марксом с учетом функции средства платежа экономический закон металлического денежного обращения. Он осуществляется в условиях товарного хозяйства стихийно благодаря действию функции сокровища.

    Функция мировых денег

    Важной функцией денег является функция мировых денег, ко-торая осуществляется в том случае, если деньги выходят за пре-делы данной страны. Здесь деньги сбрасывают свою национальную монетную форму или, как образно пишет Маркс, свой национальный мундир и выступают в форме слитков благородных металлов. Монеты функционируют на мировом рынке в соответствии с весовым содержанием металла и пробой. «Мировые деньги, — отмечает Маркс, — функционируют как всеобщее средство платежа, всеобщее покупательное средство и абсолютно общественная материализация богатства вообще»11.

    Основное назначение денег на мировом рынке — служить международным платежным средством. Они используются в этом случае для погашения дефицита международного платежного баланса страны.

    Во время войны или неурожая, когда данная страна не может вывозить товары, золото выступает на мировой арене как международное покупательное средство. Например, с сентября 1939 г. до принятия закона о ленд-лизе в США в 1941 г. почти весь золотой запас Англии в 2,7 млрд. долл. был использован на закупки в США.

    Мировые деньги служат всеобщим воплощением общественного богатства в тех случаях, когда дело идет «...о перенесении богатства из одной страны в другую, и где это перенесение в товарной форме исключается или конъюнктурой товарного рынка или самой поставленной целью»12. В этом назначении деньги могут направляться на уплату денежных контрибуций, репараций, выдачу золотых займов с целью стабилизации валют, предоставление золотом субсидий и денежных займов на ведение войн.

    Взаимосвязь функций денег и их роль при капитализме

    Применяя метод диалектического материализма, К. Маркс логически последовательно очертил функции денег, так как его изложение отображает в основных чертах конкретно-исторический процесс развития функций денег. Сначала он останавливается на функциях, игравших большую роль на ранних ступенях исторического развития. Затем К. Маркс переходит к характеристике тех функций, которые получили наибольшее развитие в условиях капитализма (функции средства платежа и мировых денег) 13.

    Каждая последующая функция, имея свою специфическую особенность, отличающую ее от других функций, включает в себя предыдущую функцию, как побочный момент. Например, функция: средства обращения предполагает предварительное измерение стоимости товара, определение его цены, функция сокровища — функцию средства обращения (и следовательно, меру стоимости), продажу товара и лишь затем тезаврирование денег.

    Функция средства платежа предполагает продажу товара без уплаты наличных денег; при этом деньги выполняют функцию меры стоимости (точнее, счетных денег). Кроме того, функция средства платежа может выступить при условии накопления сокровища к моменту уплаты долга, а это, как правило, возможно только за счет предварительной реализации товаров за деньги, т. е. выполнения деньгами функции средства обращения. Функция мировых денег предполагает функцию средства платежа и средства обращения. Централизованные золотые запасы отдельных стран являются сокровищем, которые при известных обстоятельствах могут выполнять функции международного платежного и покупательного средства. Все международные товарные сделки требуют предварительного определения цен товаров, т. е. выполнения деньгами функции меры стоимости.

    Показывая развитие функций денег, К. Маркс сначала анализирует функцию меры стоимости и средства обращения. В этих функциях деньги еще неотделимы от товаров и их движения. Вместе с тем в функции меры стоимости деньги выступают как мысленно представляемые, а в функции средства обращения могут замещаться знаками золота (монетами, бумажными деньгами). В трех остальных функциях — сокровища, средства платежа, мировых денег — деньги наиболее резко обособляются от товарного мира и могут выступать как самостоятельное бытие меновой стоимости.

    Вот почему Маркс объединяет три последние функции в качестве денег в узком смысле слова. Деньги в широком смысле слова представляют собой единство всех пяти изложенных функций, обусловленных самой сущностью денег.

    В условиях капитализма особенно большое распространение получают деньги в функциях средства платежа и мировых денег. Но одновременно деньги становятся формой капитала, выражающей капиталистические отношения. Являясь важнейшим орудием расслоения мелкого товарного производства, деньги ежечасно превращаются в капитал. Деньги превращаются в капитал также и посредством кредитной системы.

    Рассмотрим каждую функцию денег в условиях капитализма.

    В функции меры стоимости деньги становятся выражением стоимости товарного капитала.

    Функция средства обращения выступает в чистом виде, во-первых, в кругообороте производительного капитала (в процессе П — ... Т1— Д1 — Т... П выполнение этой функции является необходимым промежуточным звеном для осуществления всего-процесса), во-вторых, в кругообороте товарного капитала Т1 — Дх — Т ...Я... ТК

    Основная масса сокровищ при капитализме становится источником ссудного капитала. Сами же сокровища превращаются большей частью в золотой запас эмиссионного банка или правительства и отчасти в золото капиталистов в сейфах коммерческих банков.

    Функция средства платежа в условиях капитализма — это уплата денег за капитал в товарной форме, полученный ранее в кредит. В этом случае деньги представляют собой денежный капитал. Деньги выполняют функцию средства платежа и при погашении ссуды денежного капитала, выплате заработной платы , и уплате налогов.

    Выполняя функцию мировых денег в условиях капитализма, деньги служат в основном средством платежа для погашения дефицита платежного баланса. Речь идет главным образом об уплате за товарный капитал, полученный в кредит, или об уплате процентов и дивидендов на капитал, вложенный в данной стране, и погашении кредитов, полученных из-за границы.

    Таким образом, функции денег осуществляются в условиях, когда деньги являются денежным капиталом, денежной формой капиталистических отношений.

    В эпоху империализма деньги уже не только форма капитала, но и форма монополистического капитала, орудие получения монопольно высокой прибыли за счет эксплуатации трудящихся своей и других стран.

    Глава вторая

    ССУДНЫЙ КАПИТАЛ И КРЕДИТ

    1. РОСТОВЩИЧЕСКИЙ КАПИТАЛ

    Историческим предшественников ссудного капитала был ростовщический кацитал. Он возник в условиях разложения первобытнообщинного общества и был типичен для рабовладельческого и феодального строя.

    Ростовщический капитал — это капитал, приносящий проценты в условиях докапиталистических формаций и предоставлявшийся в ссуду мелким производителям — крестьянам и ремесленникам, а также знатным расточителям — рабовладельцам и феодалам. Ростовщический капитал являлся капиталом только для ростовщика; в руках заемщика он не был капиталом. В связи с тем, что у ростовщика14 концентрировались денежные богатства, он диктовал условия заемщику, чрезвычайно нуждавшемуся в ссуде. Поэтому ссудный процент и достигал огромных размеров.

    Источником ростовщического процента был не только прибавочный продукт мелкого производителя, но нередко часть необходимого продукта и даже средств производства и прочего имущества должника. Рабовладельцы и феодалы оплачивали проценты за счет усиления эксплуатации рабов и крестьян.

    Ростовщический капитал имеет двойственный характер. Во-первых, он содействует сохранению данного способа производства и только доводит его «до более жалкого состояния»15, высасывая все соки из мелкого производителя или заставляя знатных расточителей усиливать эксплуатацию рабов и крепостных. Во-вторых, ростовщический капитал, усиливая накопление денежного капитала и разоряя мелких производителей, в условиях разложения феодального строя является мощным рычагом для образования предпосылок промышленного капитала.

    «Лишь там и тогда, где и когда имеются налицо остальные условия капиталистического способа производства, ростовщичество выступает как одно из средств образования нового способа производства, разоряя, с одной стороны, феодалов и мелких производителей’, централизуя, с другой стороны, условия труда и превращая их в капитал» *.

    Ростовщический капитал в настоящее время распространен в колониальных и многих освободившихся странах со значительным крестьянским населением и феодальными пережитками. В освободившихся странах, добивающихся экономической независимости, ведется упорная борьба против поддерживаемого империалистами ростовщического капитала путем создания государственных банков, кредитующих на льготных началах кредитную кооперацию.

    Ростовщический кредит продолжает существовать до сих пор и в промышленно развитых капиталистических странах. Так, в США ипотечная задолженность мелких фермеров ростовщикам составляет около 40% всей ипотечной задолженности сельского хозяйства. Кроме того, ростовщический процент взимается и при предоставлении потребительского кредита рабочим и служащим.

    При переходе к капитализму перед промышленным капиталом встала задача подчинить себе капитал, приносящий проценты, с тем, чтобы понизить ссудный процент и, таким образом, создать возможность регулярного пользования кредитом для целей производства и обращения. Эта борьба крепнущего промышленного капитала выражалась в законодательном понижении ссудного процента и, что особенно важно, в образовании банков. Ярким историческим примером в этом отношении может служить создание в 1694 г. Английского банка. Вместо 20—30%, взимавшихся ростовщиками, Английский банк получал всего 8%, что составило лишь часть (и притом меньшую) средней прибыли фабрикантов.

    свою очередь ссужает эти деньги другому фабриканту. Таким образом, промышленный капитал в денежной форме — Д1 — обособляется и превращается в ссудный капитал. Промышленный капитал в денежной форме — первый и главный источник ссудного капитала.

    Из неодинаковой скорости оборота основного и оборотного капитала вытекает различие между источниками краткосрочных и долгосрочных ссуд. Стоимость товара Т = c--v --т, причем с в свою очередь состоит из С — возмещение основного капитала -{- С2 — возмещение стоимости предметов труда. Естественно, что при реализации товара С (амортизационная сумма) может быть источником долгосрочного кредита (эта сумма понадобится примерно через 10 лет). с2 становится источником краткосрочного кредита, так как не всегда сразу превращается в предметы труда, а может накапливаться (если имеется запас предметов труда) в ожидании выгодных условий закупки предметов труда или, например, в ожидании уборки данного вида сельскохозяйственного сырья. Часть денег, вырученных за товар и составивших фонд заработной платы (у), уплачивается, как правило, не чаще одного раза в неделю, вследствие чего превращается также в источник краткосрочного кредита.

    Прибавочная стоимость — т — делится на потребляемую часть тт и накопляемую тк. Потребляемая часть отчасти направляется на покупку предметов длительного пользования (например, дворца,, виллы) и тоже может служить источником долгосрочного кредита до того времени, пока накопленная сумма достигнет необходимых размеров. Другая часть тт используется на предметы текущего потребления; эти деньги капиталисты обычно держат на текущем счете в банках, расходуя их постепенно и нередко расплачиваясь чеками на банк. Поэтому эта часть является источником краткосрочного кредита.

    Накопляемая часть прибавочной стоимости тк направляется на цели расширенного воспроизводства. Однако для постройки, например, нового завода, надо накоплять денежные средства несколько лет. Таким образом, эта часть может служить источником долгосрочного кредита. Вторым важным источником ссудного капитала являются капиталы рантье, третьим — временно свободные средства некапиталистических производителей (крестьян, ремесленников) и четвертым — часть заработной платы рабочих и служащих (временно отложенные средства на покупку дорогостоящих, но жизненно необходимых вещей, или на посылку семье, находящейся в деревне, или на «черный день» с учетом возможной безработицы) .

    Спрос на ссудный капитал так же, как и его предложение, возникает главным образом из процесса кругооборота промышленного капитала.

    В то время как у одного капиталиста высвобождаются временно свободные амортизационные суммы, у другого появляется потребность в досрочной установке нового оборудования. Ввиду того, что второй капиталист еще не накопил достаточных амортизационных сумм, он обращается за кредитом. Аналогичная ситуация возникает в случае потребности в расширении предприятия в период подъема до того, как накопились достаточные фонды прибавочной стоимости, а также тогда, когда необходимо закупить большую партию сырья или топлива по выгодной цене, но средств для этого не имеется.

    Спрос на ссудный капитал предъявляют также торговцы, землевладельцы, биржевые дельцы, представители центральных и местных органов государственной власти.

    Предложение ссудного капитала и спрос на него совершается на так называемом рынке ссудных капиталов, который подразделяется на денежный рынок (краткосрочного кредита) и рынок капитала — рынок средств для долгосрочных вложений.

    Если бы высвобождение празднолежащего капитала происходило во всех отраслях одновременно и на одинаковые сроки, то все отрасли были бы в течение данного периода только источником ссудного капитала; спроса на капитал в это время не было бы.

    Но так как в различных отраслях неодинаковы время производства, время обращения, а также соотношение между основным и оборотным капиталом, то высвобождение празднолежащего капитала, как и спрос на него, имеет место в разных отраслях, в разное время, в разных размерах и на разные сроки.

    Но капитал — это стоимость, которая приносит своему владельцу прибавочную стоимость. Поэтому необходимость ссудного капитала вытекает из противоречия между неравномерным образованием празднолежащего капитала (и спроса на него) и природой капитала как стоимости, приносящей прибавочную стоимость.

    Ссудный капитал, как и все формы капитала, служит средством эксплуатации рабочих, орудием присвоения прибавочной стоимости. Вместе с тем ссудный капитал имеет свои особенности.

    Первая важнейшая особенность ссудного капитала выражается в том, что при ссуде капитала происходит отчуждение стоимости как капитала, выступающее на поверхности явлений как продажа капитала.

    «...Отдача в ссуду является таким образом соответственной формой для отчуждения стоимости как капитала, а не как денег или товара» 1.

    Развернутая фигура кругооборота ссудного капитала имеет следующий вид:

    Д-Д-Т ...П ...Т'-Д'-Дг.

    Отчуждение стоимости как товара (Г1—Д1) —это реализация товара за деньги — обмен эквивалентов. Отчуждение стоимости как денег (Д—Т)—это покупка за деньги товара — тоже обмен эквивалентов.

    Отчуждение стоимости как капитала (Д—Д)—это ссуда капитала и означает передачу одним капиталистом другому во временное пользование стоимости без немедленного получения эквивалента с условием возврата этой стоимости по истечении срока с процентами.

    В отличие от ростовщического капитала деньги, предоставленные в ссуду, служат капиталом как в руках кредитора, так и в руках заемщика.

    В ходе кругооборота ссудного капитала, происходящего на основе кругооборота промышленного капитала, совершается двукратное расходование денег (первый раз ссудным капиталистом Д — Д и второй раз промышленным капиталистом Д — Т) и их двукратное возвращение (первый раз промышленному капиталисту с прибылью Т1—Д1, второй раз с процентами, составляющими часть прибыли, ссудному капиталисту Д1—Дх).

    Так как при капитализме все принимает форму товара, то ссуда капитала на поверхности капиталистического общества выступает как продажа капитала, как' товара, имеющего иррациональную потребительную стоимость и стоимость (или цену).

    Процент внешне выступает как «цена» капитала. Мнимый характер этой цены виден из того, что при ссуде капитала осуществляется отчуждение стоимости как капитала, при котором не происходит немедленного получения эквивалента в денежной форме. Что процент — не цена капитала, свидетельствует и то, что цена капитала в 100 000 долл. должна была бы колебаться около его стоимости 100 000 долл., а не составлять 5000 долл., если, например, этот капитал отдан в ссуду из 5%.

    Потребительной стоимостью этого иррационального товара внешне выступает его способность порождать прибавочную стоимость. За этой выступающей на поверхности потребительной стоимостью капитала скрывается действительная потребительная стоимость товара — рабочая сила, которая становится при капитализме переменной частью капитала, действительно порождающей прибавочную стоимость. Признание способности порождать прибавочную стоимость за всем промышленным капиталом Маркс называет фетишизмом промышленного капитала.

    Средняя прибыль расщепляется на процент и предпринимательский доход, имеющий две главные разновидности — промышленную и торговую прибыль.

    Например, ссудный капиталист (или банк) предоставил фабриканту кредит в 100 000 долл. из 5% сроком на год; фабрикант на 80 000 долл. купил средства производства, а на 20 000 долл.— рабочую силу, принесшую ему в течение года 20 000 долл. прибыли. Через год фабрикант возвращает ссудному капиталисту сумму капитала 100 000 долл. и плюс 5000 долл. в виде процентов; 15 000 долл. он оставляет себе в качестве предпринимательского дохода.

    Отсюда вытекает вторая особенность ссудного капитала: он является капиталом-собственностью в противоположность капиталу как функции.

    Ссудный капиталист получает процент только потому, что он является собственником капитала. Функционирующий капиталист (фабрикант или торговец) получает предпринимательский доход, так как он организует или покупает промышленное или торговое предприятие.

    Используя это отличие двух форм эксплуатации, буржуазные экономисты пытаются отождествить функционирующих капиталистов с рабочими, изображая предпринимательский доход как плату за труд по управлению предприятием и противопоставляя рабочих и предпринимателей в качестве трудящихся ссудным капиталистам как паразитам. Ложность подобных утверждений становится очевидной хотя бы из того факта, что если фабрикант поручает функцию управления наемному служащему, то он продолжает получать предпринимательский доход, во много раз превышающий жалованье управляющего. В то же время следует подчеркнуть, что деление капитала на капитал-собственность и капитал-функцию означает, что ссудный капитал по сравнению с функционирующим капиталом представляет собой более паразитическую форму капитала.

    Так как кругооборот ссудного капитала выступает в форме Д—Д (100 тыс.— 105 тыс.), то весь промежуточный процесс создания прибавочной стоимости в процессе производства не виден. На поверхности явлений весь процесс представляется так, будто деньги (вещь) порождают деньги (другую вещь); человеческий же труд, скрывающийся за этим, внешне не заметен. Поэтому третья особенность ссудного капитала заключается в том, что фетишизм достигает здесь наивысшей ступени.

    3. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ И ЕГО ВЕЛИЧИНА

    Процент является частью прибавочной стоимости (средней прибыли), которую функционирующий капиталист уплачивает ссудному капиталисту.

    Поскольку ссудный капиталист непосредственно не вступает в отношения с наемными рабочими, создается ложное впечатление, будто процент выражает чисто распределительное отношение в сфере обращения между ссудным капиталистом и предпринимателем. В действительности процент, как часть прибавочной стоимости, представляет собой производственно-распределительное отношение между ссудными капиталистами и наемными рабочими, которое лишь вуалируется отношением между ссудными капиталистами и предпринимателями.

    Ссудный процент — это часть прибавочной стоимости (средней прибыли), выступающая на поверхности явлений как цена капи-тало. Величина ссудного процента определяется спросом на ссудный капитал и его предложением, колеблясь обычно от любой величины больше нуля до средней нормы прибыли как высшей границы и составляя, как правило, меньшую часть средней прибыли.

    Следует различать массу процентов и норму процента. Норма процента — это отношение массы процентов к ссудному капиталу. Например, если на 200000 долл. получена масса процентов

    6000 долл., то норма процента составит 3 ^-5Q^Q^QQ j .

    Норма процента различна в зависимости от срока ссуды: чем выше срок, тем выше обычно норма процента. Кроме того, на норму процента влияет и надежность ссуды. В Нью-Йорке в 1966 г. среднегодовая норма процента по краткосрочным ссудам составляла 5,6 !, а по долгосрочным — 6,516. В это же время по краткосрочным ссудам, гарантированным другим банком, норма процента составляла 5,417.

    При предоставлении огромных ссуд крупным предприятиям банки взимают меньшую норму процента, чем при выдаче небольших ссуд мелким предприятиям. Так, в среднем в 1966 г. крупные банки США за ссуды от 200 000 долл. и выше начисляли 5,9%, а за ссуды до 10 000 долл. — 6,5%.

    В связи с тем, что на разных фазах капиталистического цикла складывается различное соотношение между спросом на ссудный капитал и его предложением, норма процента в ходе цикла подвер-гается^значительным колебаниям.

    Конкретные нормы процента в каждый данный момент называются рыночными нормами процента. В период кризиса рыночная норма процента достигает максимальной величины, потому что спрос на ссудный капитал значительно возрастает. Капиталистам необходим капитал в денежной форме для погашения прежних долговых обязательств и предотвращения своего банкротства, так как из-за сокращения объема продаж и падения цен на товары не представляется возможным погасить эти долги из выручки за товары. В то же время предложение ссудного капитала вследствие отлива вкладов из банков сокращается. Если в разгар кризиса норма процента повышается, то норма прибыли резко падает. Это противоположное движение нормы прибыли и нормы процента является отражением избытка действительного капитала и острого недостатка ссудного капитала, противоположного движения действительного и ссудного капитала во время кризиса.

    В период депрессии или застоя норма процента составляет минимальную величину, потому что спрос на ссудный капитал уже ослабел, волна банкротств закончилась. В связи с тем, что производство остается на низком уровне, спрос на ссудный капитал для вложений в производство еще невелик. В то же время предложение ссудного капитала увеличивается, так как денежные капиталы, не находя выгодного применения в промышленности и торговле, поступают на текущие счета в банки и превращаются в источник предложения ссудного капитала. Ввиду того, что во время кризиса произошло большое обесценение постоянного капитала и снижение заработной платы, в период депрессии норма прибыли начинает повышаться. Промышленный капитал находится на низком уровне, а ссудный капитал — в избытке. Следовательно, и в этой фазе движение ссудного и движение промышленного капитала противоположны.

    В фазе оживления норма процента повышается несколько больше минимальной величины, но она все еще низка и лишь в фазе подъема достигает средней величины, «одинаково удаленной и от минимума и от максимума»

    Период подъема характеризуется большим предложением ссудного капитала, хотя медленный рост процента указывает на то, что спрос на него превышает предложение. Норма процента увеличивается при одновременном росте нормы прибыли. Обилие ссудного капитала совпадает с значительным расширением промышленного капитала. Поэтому движение ссудного и реального капитала происходит здесь в одном и том же направлении.

    Средняя норма процента — это средняя из рыночных норм процента на различных фазах цикла; она достигается практически в фазе подъема, когда процент составляет среднюю величину.

    Средняя норма процента имеет тенденцию к понижению. Это объясняется тем, что, во-первых, наблюдается тенденция к понижению средней нормы прибыли, которая является максимальной границей для средней нормы процента (если бы при этом средняя норма процента повышалась или оставалась неизменной, то усилилась бы тяга к превращению функционирующих капиталистов в рантье, а это привело бы к увеличению предложения ссудного капитала и неизбежно — к понижению нормы процента), во-вторых, с развитием капитализма предложение ссудного капитала возрастает быстрее, чем спрос на него, так как растет слой рантье (т. е. лиц, живущих на проценты от своих денежных капиталов) и развивается кредитная система.

    Слой рантье увеличивается главным образом потому, что в условиях все усиливающейся концентрации капитала и производства для организации капиталистических предприятий требуются все более крупные капиталы. Капиталисты, не имеющие таких капита-■лов, превращаются в рантье. В эпоху империализма происходит наибольший рост слоя рантье.

    Развитие кредитной системы означает рост числа отделений банков и сберегательных касс, сосредоточивающих все большее количество свободных денежных средств, в том числе мелких сбережений, превращая их в ссудный капитал.

    Таким образом, предложение ссудного капитала возрастает и средняя норма процента имеет тенденцию к понижению.

    4. ФУНКЦИИ И ФОРМЫ КАПИТАЛИСТИЧЕСКОГО КРЕДИТА

    Капиталистический кредит — это реальное движение ссудного капитала. Он выполняет следующие функции:

    мобилизует на основе возвратности и обычно с уплатой процента денежные средства, превращающиеся в источник капиталистического кредита;

    предоставляет средства в денежной и товарной форме капита-листам-заемщикам i)/a началах возвратности с уплатой процентов;

    создает кредитные деньги в виде векселей, чеков и банкнот.

    Капиталистический кредит выступает в двух основных формах— коммерческого и банкирского. Коммерческий кредит — ссуда капитала в товарной форме, банкирский кредит — ссуда капитала в денежной форме.

    Коммерческий кредит предоставляется функционирующими капиталистами друг другу. Целью такого кредита является ускорение реализации товара и извлечение таким путем средней прибыли (точнее предпринимательского дохода).

    Границами коммерческого кредита служат размеры капитала кредитующего функционирующего капиталиста. В связи с этим возникает необходимость в дополнении его банкирским кредитом, границы которого гораздо шире, так как главными его источниками являются привлеченные средства. Кроме того, коммерческий кредит может предоставляться лишь тем функционирующим капиталистам, которые нуждаются в данном товаре, а банкирский кредит— любым капиталистам.

    Банкирский кредит выдается ссудными капиталистами (главным образом банками) функционирующим капиталистам в денежной форме. Целью этого кредита является получение процента.

    Документом коммерческого кредита выступает частный коммерческий вексель Е Векселя бывают простые и переводные.

    Простой вексель представляет собой абстрактное (т. е. без указания объекта кредита) обязательство заемщика об уплате кредитору через установленный срок определенной денежной суммы.

    Сумма, проставленная на векселе, называется валютой векселя. Если товар продается в кредит, то на векселе указывается сумма, равная цене проданного товара, включая проценты с этой суммы.

    Переводный вексель, или тратта, имеет форму приказа («Уплатите») и выписывается не заемщиком, а кредитором-поставщиком (трассантом), предлагающим заемщику-покупателю (трассату) уплатить третьему лицу (ремитенту) в установленный срок определенную сумму денег. Подпись трассата на векселе, означающая согласие оплатить вексель, называется коммерческим акцептом.

    Вследствие абстрактности векселя и невозможности выяснить обстоятельства его зарождения, часто появляются векселя, имеющие нетоварное происхождение. К ним относятся: 1) финансовые векселя, возникающие из ссуды денежного капитала; 2) дружеские векселя, возникающие без ссуды товаров или денег (эти векселя выписываются друг другу двумя лицами на одинаковую сумму для того, чтобы они были учтены в банке) и 3) бронзовые векселя, выданные или заведомо некредитоспособными лицами, или за подписью вымышленного лица.

    Коммерческий вексель считается особенно надежным, если на нем есть гарантийная надпись банка — банковский акцепт. Учетный процент по таким векселям ниже, чем по обычным коммерческим векселям. Учет векселей в банке означает перерастание коммерческого кредита в банкирский. Ссуда капитала в товарной форме превращается в ссуду капитала в денежной форме.

    Учет векселя заключается в том, что банк покупает вексель до истечения его срока по цене, равной валюте векселя, за вычетом процентов. Например, владелец кожевенного завода, предоставивший обувному фабриканту в ссуду кожу на сумму 100 000 долл. на 6 месяцев из 5% и получивший вексель на 102 500 долл., включая проценты 2500 долл., продает вексель банку за 100 000 долл. (т. е. происходит вычет, или учет банком 2500 долл.). Эта обычная при капитализме сделка подтверждает, что процент не был целью коммерческого кредита, потому что продавец (в данном примере заводчик) легко отказался от процентов в пользу банка. С другой стороны, учет векселя является ссудой капитала покупателю (фабриканту). В конечном счете банк предоставляет покупателю— обувному фабриканту денежный капитал, необходимый для покупки кожи, за что и получает с него процент. Кожевенный же заводчик добился своей цели: он реализовал кожу за наличные и получил среднюю промышленную прибыль.

    Банкирский кредит может быть ссудой денег или ссудой капитала. Ссуда денег представляет собой ссуду денежного капитала в том случае, если он необходим заемщику для оплаты долгов, в частности в периоды кризисов. При этом полученные в кредит деньги выполняют для заемщика функцию средства платежа.

    Ссуда капитала означает ссуду денежного капитала, необходимого заемщику для покупки средств производства. Здесь полученные в кредит деньги выполняют для заемщика функцию средства обращения, с которой начинается денежная фигура кругооборота промышленного капитала.

    Ссуда капитала имеет в свою очередь две формы: ссуда для вложения в основной капитал (долгосрочная) и ссуда для приобретения оборотного капитала (краткосрочная). В зависимости от этого и документы кредита различны.

    Документом ссуды капитала в долгосрочной форме служат облигации займа промышленного предприятия. Способ их погашения соответствует способу возмещения основного капитала — они погашаются частями (тиражами) в течение многих лет. Документом ссуды капитала в краткосрочной форме является вексель, погашаемый в один прием, что соответствует способу возмещения оборотного капитала.

    В эпоху империализма все большее значение по сравнению с коммерческим кредитом приобретает банкирский кредит, а в сфере банкирского кредита — долгосрочный кредит — ссуда основного капитала.

    Кроме того, в кредитной практике различают специальные виды кредитов:    ипотечный, потребительский, кооперативный, государ

    ственный, коммунальный и международный. Все они сводятся к ссуде капитала в товарной или денежной форме.

    Ипотечный кредит рфедставляет собой долгосрочную ссуду капитала в денежной форме (т. е. банкирский кредит), выдаваемую банками, другими кредитными учреждениями и отдельными лицами под залог земли, зданий и кораблей (корабельный кредит). Долговой документ, передаваемый заемщиком кредитору, называется закладной или ипотекой. Ипотечный кредит подразделяется на сельскохозяйственный и городской. Основная масса сельскохозяйственного ипотечного кредита, предоставляемого крупным фермерам, укрепляет их экономику, но содействует разорению мелких фермеров и ставит сельское хозяйство в зависимость от финансовой олигархии.

    Городской ипотечный кредит в большей части (в США на 75%) является долгосрочным потребительским кредитом, выдаваемым на кабальных условиях на строительство или покупку в рассрочку небольших, главным образом одноквартирных, жилых домов. Это — смешанная форма ипотечного и потребительского кредита. Такой кредит ставит рабочий класс и мелкую буржуазию и в жилищном вопросе в зависимость от финансового капитала. Остальная часть городского ипотечного кредита идет на кредитование владельцев домов и зданий торгово-промышленного назначения.

    Потребительский кредит в широком смысле слова включает долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный кредиты. В США по долгосрочному потребительскому кредиту остаток составлял на начало 1966 г. 213 млрд. долл., среднесрочному — 69 млрд. долл. и краткосрочному— 19 млрд. долл.

    Потребительский кредит в узком смысле слова подразделяется на среднесрочное кредитование дорогостоящих предметов потребления путем продажи их в рассрочку и краткосрочное кредитование предметов потребления с погашением ссуды в один прием. Внешне этот кредит аналогичен коммерческому, так как предоставляется в товарной форме. Но экономические отношения здесь не между двумя функционирующими капиталистами, а между функционирующими капиталистами и конечным потребителем.

    33


    2 М. Ю. Бортник

    Разновидностью кредита является кооперативный кредит, заключающийся в кредитовании кредитными кооперативами своих членов — мелких производителей на производственные, а иногда и потребительские цели, а также кредитовании кооперативными банками кооперативных организаций.

    Государственный кредит означает кредитование капиталистического государства банками и сберегательными кассами за счет средств вкладчиков главным образом на военные цели. Документами государственного кредита являются облигации государственных займов и казначейские векселя.

    В эпоху общего кризиса капитализма государственные долги достигают огромной величины, что объясняется хронической дефицитностью бюджетов капиталистических стран. В результате первой мировой войны, мирового экономического кризиса 1929— 1933 гг., второй мировой войны, государственного экспорта капитала после нее, гонки вооружений, военных расходов за рубежом, субсидий в интересах монополий и особенно расходов в связи с интервенциями в Корее и Вьетнаме государственный долг США возрос с 1,2 млрд. долл. в июне 1916 г. до 330 млрд. долл. в начале 1967 г., или в 130 раз (в сопоставимых ценах). Государственный долг Англии увеличился с 650 млн. ф. ст. в марте 1914 г. до 31 млрд. ф. ст. в начале 1967 г., т. е. в 12 раз (в сопоставимых ценах).

    Государственный кредит ведет к перераспределению национального дохода в пользу монополистического капитала, получающего за счет вырученных государством средств выгодные казенные заказы и большие проценты по займам. Рост государственного кредита является формой проявления усиления паразитизма и загнивания капитализма, так как он означает рост слоя рантье, и средства, вырученные от реализации государственных займов, используются непроизводительно главным образом на цели милитаризма.

    Государственный кредит в империалистических странах — одно из проявлений государственно-монополистического капитализма.

    Международный кредит осуществляется в том случае, если кредитор и должник являются резидентами или правительствами разных стран.

    Компартии крупнейших капиталистических стран (США, Франции, ФРГ и Италии), где имеются значительные массы мелких производителей (крестьян и ремесленников) и мелких торговцев, выдвигают требования государственной поддержки этих слоев населения дешевым кредитом и в первую очередь через кредитную кооперацию. Они требуют также снижения процентов и улучшения других условий потребительского кредита, которым пользуются значительные слои трудящихся.

    Глава третья

    ФИКТИВНЫЙ КАПИТАЛ И ФОНДОВАЯ БИРЖА

    В современном капитализме следует различать реальный и фиктивный капитал.

    Реальный капитал — это стоимость средств производства. Фиктивный капитал не имеет стоимости и состоит из акций и облигаций акционерных обществ и облигаций государственных займов. Основной формой фиктивного капитала являются ценные бумаги акционерных обществ, действующих прежде всего в сфере производства.

    1. АКЦИОНЕРНЫЕ ОБЩЕСТВА

    Акционерное общество — предприятие, капитал которого образуется из взносов (деньгами или средствами производства) отдельных капиталистов-акционеров, получивших взамен акции.

    Акционерные общества возникли первоначально на мануфактур-ной стадии развития капитализма как внешнеторговые колониальные организации. Первым крупным акционерным обществом, или обществом на паях, была голландская Ост-индская компания, основанная в 1600 г. Быстрое развитие акционерных обществ начинается в XIX в. Рост органического состава капитала и в особенности рост удельного веса основного капитала в условиях машинной стадии капитализма вызывает потребность в таком крупном денежном капитале, который еще не накопился у отдельных капиталистов в результате концентрации капитала. Это противоречие разрешается созданием акционерных обществ, являющихся важнейшей формой централизации капитала.

    Однако даже в 60-х годах XIX в. акционерная форма не была, по свидетельству Энгельса, преобладающей. Только в эпоху империализма подавляющая часть продукции приходится на акционерные общества. В Англии в 60-е годы XIX в. было всего 2918 акционерных обществ, а в начале 1963 г. — более 420 000 с оплаченным акционерным капиталом 7,8 млрд. ф. ст.; около 65% этого капитала было сосредоточено в руках 10 700 крупнейших обществ, которые составляли лишь 2,5% всех акционерных обществ. В США число акционерных обществ в начале 1964 г. составляло 1,3 млн., а их активы— 1480 млрд. долл. (акционерный капитал — 154 млрд. долл.), причем 64% этих активов приходились на долю 3030 крупнейших обществ (0,2% общего числа).

    В США акционерные общества именуются корпорациями или компаниями, в Англии — компаниями (с ограниченной ответственностью) *, во Франции, в Италии, Испании, Португалии, Бельгии и странах Латинской Америки — анонимными обществами, так как в названии общества обычно отсутствуют фамилии фактических хозяев.

    Крупнейшим в мире акционерным обществом в сфере производства является «Америкен телефон энд телеграф К°» (с активами в 32,8 млрд. долл.18), контролирующим 82% телефонной сети США и большую часть производства средств связи. На втором месте стоит гигантский нефтяной трест «Стандард ойл компани оф Нью-Джерси» (с активами в 13,1 млрд. долл.). В Англии наиболее крупным акционерным обществом служит нефтяной трест «Ройял Датч-шелл» (с активами 12 млрд. долл.).

    Акционерные общества являются по форме коллективно-капиталистическими предприятиями; на деле в них обычно господствует одно лицо, семья или узкая группа капиталистов.

    Капитал акционерного общества состоит из собственного и заемного. Собственный капитал образуется путем выпуска акций, заемный — главным образом путем выпуска облигаций. Акция означает по-голландски «пай», вносимый участником акционерного общества в предприятие. Акционер получает при организации акционерного общества акции на сумму, равную вложенному капиталу.

    Акции подразделяются на обыкновенные, привилегированные и плюральные (многоголосые). Основную массу составляют обыкновенные акции; в США они представляют 88% всего акционерного капитала. Обыкновенная акция дает право на часть прибыли, пропорциональную внесенному капиталу. Эта часть прибыли называется дивидендом (долей).

    Кроме того, обыкновенная акция дает право на один голос на общем собрании акционеров, избирающих правление или совет директоров. Но ввиду того, что голосование происходит не по числу присутствующих, а по количеству акций, или голосов, то лицо, владеющее свыше 50% акций, является фактическим единоличным хозяином предприятия, а остальные акционеры почти не имеют никакого влияния на дела акционерного общества.

    Более того, в крупных акционерных обществах акции, как правило, распылены среди многочисленных акционеров. Например, «Америкен телефон энд телеграф К°» насчитывает 2,8 млн. акционеров. Большинство из них владеет ничтожным количеством акций. Ввиду того, что они обычно не участвуют на общих собраниях, это дает возможность контролировать акционерное общество, имея меньше чем 50% обыкновенных акций. Чтобы добиться распыления акций, магнаты финансового капитала снижают их номинальную стоимость и таким образом привлекают мелких акционеров. Следовательно, увеличение числа акционеров — это «один из способов усиления мощи финансовой олигархии»19.

    Крупнейшие акционеры — фактические хозяева гигантских акционерных обществ стремятся захватить руководство максимальным числом предприятий с наименьшей затратой капитала. С этой целью выпускаются привилегированные акции. Привилегированные акции дают право на получение фиксированного дивиденда до выплаты дивиденда по обыкновенным акциям, но владельцы их не имеют права голоса. В случае неуплаты за отсутствием средств дивиденда владелец привилегированных акций обычно получает право голоса.    

    Заемные средства акционерного общества создаются в основном -путем выпуска облигационных займов, выручка от которых предназначается для расширения деятельности предприятий.

    Облигация представляет собой ценную бумагу, которая не дает права голоса, но приносит твердый процент, уплачиваемый до выплаты дивидендов по акциям.

    Процент, выплачиваемый ежегодно по отрезным купонам облигаций акционерных обществ, — это часть прибавочной стоимости (прибыли), создаваемой рабочими производственных предприятий акционерных обществ.

    По мере накопления амортизационных фондов облигации постепенно оплачиваются путем тиражей погашения.

    Если при организации акционерного общества было выпущено акций на 100 млн. долл., или 1 млн. акций по 100 долл., то для устойчивого руководства обществом необходимо было вложить более 50% капитала, т. е. свыше 50 млн. долл. Если же выпущено на 50 млн. долл. привилегированных акций, не дающих права голоса, то можно контролировать капитал в 150 млн. долл., затратив только 50 млн. долл. на обыкновенные акции, или 33!/з% капитала. После выпуска на 100 млн. долл. облигаций владелец большинства обыкновенных акций будет контролировать капитал в 250 млн. долл., а затраченный им капитал составит 20% всего капитала акционерного общества.

    В некоторых акционерных обществах капиталист, владеющий большинством акций, проводит через общее собрание акционеров решение о выпуске плюральных акций, что дает возможность контролировать общество, сохранив у себя ничтожный процент акций. Если, например, при акционерном капитале в 100 млн. долл. первые 10 000 акций получают по 100 голосов (всего 1 млн. голосов), а остальные обыкновенные акции по 1 голосу (990 тыс. голосов), то капиталист владеет контрольным пакетом вложив 1 млн. долл., или 1 % всего капитала. Остальные акции он продает и на вырученные деньги покупает акции других предприятий. В довоенной Германии таким путем контролировалось около 50% акционерного капитала.

    В США чаще применяется принцип «голосующих уполномоченных» (voting trust). В этом случае капиталист, владеющий большинством акций, проводит через общее собрание акционеров решение о том, что собрание доверяет уполномоченным (например, 25 человекам) решать все дела в течение многих лет (в Калифорнии до 21 года). Все остальные акционеры фактически лишаются на это время права голоса.

    Важную роль в осуществлении контроля играет система участия, означающая овладение предприятиями через систему акционерных обществ разной степени зависимости. В. И. Ленин приводит слова немецкого экономиста Геймана о том, что благодаря этой системе руководителю надо обладать лишь 1 млн. для контроля над 32 млн. Семья Ван Сверинген контролировала в США в конце 20-х годов текущего столетия с помощью системы участия 8 железнодорожных компаний с капиталом в 2 млрд. долл., вложив всего 20 млн. долл., или 1 % всего капитала. Система участия строится часто путем непосредственного контроля промышленного акционерного общества А над обществом Б, общества Б над обществом В и т. д.

    Одним из важнейших элементов системы участия является создание контрольных обществ — холдинг-компани — учреждений банковского типа, деятельность которых направлена на приобретение акций других обществ для установления контроля над ними.

    Так, если акционерный капитал промышленного предприятия составляет 100 млн. долл., то создается контрольное общество с капиталом 50 млн. долл., владеющее на ту же сумму акциями предприятия. Контролирующему капиталисту необходимо владеть 25 млн. долл. акций контрольного общества, или 25% капитала промышленного предприятия. Для образования контрольного общества второго порядка с капиталом 25 млн. долл., которое контролировало бы общество первого порядка с капиталом 50 млн. долл., контролирующему капиталисту достаточно будет вложить лишь 13 млн. долл. Исходное контролирующее общество носит название «общество-мать», контролируемое общество — «общество-дочь», общество, контролируемое «обществом-дочерью», — «общество — внуков» и т. д.

    Система участия не только концентрирует власть над промышленностью в руках небольшой кучки монополистов, но служит также рычагом ограбления мелких акционеров дочерних предприятий или вкладчиков дочерних банков, что особенно имеет место в США. В. И. Ленин писал, что система участия «...позволяет безнаказанно обделывать какие угодно темные и грязные дела и обирать публику, ибо руководители «общества-матери» формально, по закону, не отвечают за «общество-дочь», которое считается «самостоятельным» и через которое можно все «провести»*. Дочерние общества часто банкротятся, потому что они умышленно передают деньги вкладчиков под видом ссуд своим подставным лицам. Таким образом, банкротство становится формой наживы финансового капитала за счет ограбления вкладчиков.

    В итоге всех этих махинаций в США в 1963 г. в 200 крупнейших производственных акционерных обществах 95% активов контролировалось лицами и организациями, не владевшими большинством акций.

    Изложенные формы контроля, применяемые магнатами финансового капитала, показываТбт лживый характер так называемой теории «демократизации капитала». Эта теория была выдвинута в конце XIX в. буржуазными экономистами и подхвачена ревизионистом Бернштейном, а в настоящее время всячески рекламируется буржуазными и правосоциалистическими апологетами империализма под названием «народного капитализма». Представители этой теории утверждают, что рабочий, владеющий одной или несколькими акциями предприятия, становится его совладельцем.

    Все изложенное свидетельствует о том, что подавляющая часть акционерного капитала прямо или через систему участия сосредоточивается под контролем горстки магнатов финансового капитала; что же касается основной массы трудящихся, то она или владеет акциями на незначительные суммы или не имеет их совсем. Так, в США у 81% всех семей (свыше 90% рабочих семей) в 1964 г. не было ни одной акции, в Англии таких семей было 94%. По этому поводу В. И. Ленин писал: «Профессора, защитники капитализма, болтают об увеличении числа собственников при виде роста числа мелких акционеров. А на деле растет власть (и доход) тузов-мил-лионеров над капиталом «мелкоты»20.

    Анализируя современное положение, Программа КПСС дальше развивает эти высказывания В. И. Ленина: «Защитники буржуазного строя... уверяют, будто современный капитализм изменил свою сущность, стал «народным капитализмом», в котором происходит «рассеивание» собственности и «демократизация» капитала, исчезают классы и классовые противоречия, «уравниваются доходы» и устраняются экономические кризисы. В действительности развитие современного капитализма подтверждает правильность марксистско-ленинского учения о нарастании противоречий и антагонизмов капиталистического общества, об обострении в нем классовой борьбы» К

    Акции и облигации продаются, имеют «цену», хотя и не имеют стоимости. Эту «цену» называют курсом. «Цена» акции прямо пропорциональна размеру дивиденда и обратно пропорциональна величине ссудного процента.

    Если выплачиваемый или ожидаемый дивиденд составляет примерно 15%, а ссудный процент по срочным вкладам или облигациям— 5%, то «цена» акции определяется исходя из того, что 100 долл., вложенные в банк на срочный вклад или в облигацию, дают в год 15 долл.; за акцию в 100 долл., которая приносит доход

    15 долл., следует заплатить 300 долл.    5 j .

    «Цена» акции составит 300 долл., так как,    положив эту сумму

    в банк, можно получить 15 долл. в год. Определение того, какому ссудному капиталу соответствует доход, равный дивиденду, называется капитализацией дивиденда, а «цена» акции представляет собой капитализированный дивиденд.

    В таком же порядке определяется    и «цена»    облигации    в

    100 долл., приносящей ежегодно 5 долл.    При    норме    процента в    5

    «цена» выразится в 100 долл. Если же норма процента увеличится

    до 6%, то цена облигации составит 83$ долл. ( —PJ*5 j. В связи с

    тем, что облигации приносят твердый, неизменный доход, цена их колеблется лишь обратно пропорционально норме процента и зависит только от этой нормы в отличие от цены акции, на которую влияет как размер дивиденда, так и норма процента.

    Кроме того, цена акций и облигаций колеблется в зависимости от спроса и предложения, а также от политических факторов.

    Учредитель акционерного общества, купив акцию по номиналу за 100 долл., при условии хороших перспектив на получение большого дивиденда, например 15%, продает ее за 300 долл. и получает учредительскую прибыль. Учредительская прибыль в этом случае представляет собой разность между курсовой стоимостью акции и ее номиналом, соответствующим стоимости средств производства, купленных на эти деньги. Учредительская прибыль всех учредителей составит в рассматриваемом примере 200 млн. долл. (300 млн. долл. — 100 млн. долл.).

    Другой способ получения учредительской прибыли осуществляется разводнением капитала. Правление общества, видя, что на прибыль приходится 15 млн. долл. и можно выплатить 15 долл. на акцию, выдает учредителям бесплатно на каждую акцию в 100 долл. еще 2 акции по 100 долл., но объявляет дивиденд в 5%. При этом курс акций будет 100 долл., однако если учредитель продаст все 3 акции, то получит те же 300 долл. или 200 долл.

    учредительской прибыли. Весь акционерный капитал общества будет теперь иметь номинал в 300 млн. долл., из которых 100 млн. долл. соответствуют реальному капиталу, а 200 млн. долл. именуются «водой».

    Таким образом, учредительской прибылью называется доход учредителей акционерного общества, образующийся из разности между курсовой стоимостью акций и стоимостью реального капитала акционерного общества, приобретенного на деньги, полученные от реализации акций.

    Учредительская прибыль является разновидностью монопольной прибыли. Источником ее служит не только прибавочная стоимость, но и капитал других капиталистов, покупающих акции на бирже по курсовой стоимости в расчете получить в будущем больший дивиденд.

    2. ФИКТИВНЫЙ КАПИТАЛ

    Фиктивный капитал — это титул собственности в виде ценных бумаг, не имеющих стоимости, но дающих их владельцам право на получение прибавочной стоимости в форме дивиденда или процента и в случае владения контрольным пакетом акций — право руководства акционерным обществом.

    Акции и облигации как главные разновидности фиктивного капитала не имеют стоимости, так как не являются воплощением абстрактного труда.

    Облигации государственных займов — это вдвойне фиктивный капитал, потому что в условиях капитализма они не только не имеют стоимости, но им не соответствует никакой реальный капитал. Средства, получаемые от выпуска государственных займов, обычно расходуются непроизводительно — на гонку вооружений, ведение войн и содержание государственного аппарата. Ресурсы для выплаты процентов по ним привлекаются главным образом за счет налогов с трудящихся масс.

    Курс облигаций государственных займов определяется так же, как и курс облигаций промышленных предприятий.

    Акция дает формальное (реальное лишь для владельца контрольного пакета) право на руководство предприятием.

    Вложение капитала в акции представляет собой в условиях современного капитализма форму долгосрочного финансирования капитальных вложений, так как деньги, вложенные в акции, не подлежат возврату со стороны акционерного общества. Вложение капитала в облигации акционерного общества — это форма долгосрочного кредитования капиталовложений, ибо облигации должны быть выкуплены акционерным обществом.

    Курс ценных бумаг определяется путем капитализации приносимого ими дохода (по акциям — дивиденда, по облигациям — процента) с учетом действующей нормы процента. Цена акции является капитализированным дивидендом. Размер фиктивного капитала определяется размером дохода. Этим фиктивный капитал отличается от реального или ссудного капитала, где размер дохода определяется размером капитала. Например, если реальный капитал стоимостью в 100 тыс. долл. дает 20 тыс. долл. прибыли, то при капитале стоимостью в 200 тыс. долл. прибыль составит 40 тыс. долл. Если ссудный капитал в 100 тыс. долл. дает доход 5 тыс. долл. в виде процентов, то ссудный капитал в 200 тыс. долл. —• 10 тыс. долл.

    Движение фиктивного капитала в форме акций происходит на разных фазах цикла в том же направлении, что и движение реального капитала, но значительно отрывается от последнего. Во время промышленного подъема курсы акций растут (в период кризиса — падают) быстрее, чем увеличивается (уменьшается) производство. Так, производство в США в период подъема 1962—1966 гг. возросло на 33%, а курс акций поднялся на 40%.

    Что же касается курса облигаций, то он изменяется в основном под влиянием колебаний рыночной нормы ссудного процента. Например, в США в связи с повышением нормы процента (в частности, по срочным вкладам) курс промышленных облигаций упал со 122 долл. за облигацию номиналом 100 долл. в 1950 г. до 83 долл. в начале 1967 г.

    В эпоху империализма и особенно в период общего кризиса капитализма происходит огромное разбухание фиктивного капитала и прежде всего в форме обыкновенных акций. Сумма всех обыкновенных акций в США увеличилась за 1934—1963 гг. по номиналу с 85 млрд. долл. до 137 млрд. долл., или более чем на 60%. Курсовая стоимость одних только акций, котирующихся на нью-йоркской фондовой бирже, составила в конце 1963 г. 411 млрд. долл., а в начале 1967 г. превышала 500 млрд. долл. Значительно возросла и сумма выпущенных облигаций акционерных обществ — с 49 млрд. в 1934 г. до 181 млрд. в 1963 г., или в 3,7 раза. Облигационные займы местных самоуправлений США увеличились за 1934—1963 гг. более чем в 4 раза и составили в 1963 г. 87 млрд. долл.

    Особенно возросли внутренние государственные долги центральных правительств империалистических стран в результате мировых войн. Этот рост одновременно является одним из выражений перерастания монополистического капитализма в государственно-монополистический. Обогащение финансовой олигархии происходит в значительной степени за счет выгодных заказов, оплачиваемых выручкой от государственных займов.

    В связи с ростом фиктивного капитала для эпохи империализма и особенно для периода общего кризиса капитализма характерно увеличение лиц, занятых в сфере обслуживания движения фиктивного капитала, — в банках, на бирже, в маклерских конторах. Число занятых лиц в этой сфере в Г. ITT А возросло с 520 тыс. -в 1900 г. до 3,1 млн. человек в 1966 г., или более чем в шесть раз, в то время как в обрабатывающей промышленности число занятых увеличилось только в три раза.

    Ценные бумаги, составляющие фиктивный капитал в капиталистическом обществе, продаются на фондовой бирже.

    Фондовая биржа — постоянно действующий рынок ценных бумаг— акций и облигаций (ценные бумаги носят также название фонды).

    Слово «биржа» происходит от голландского слова древнегреческого происхождения — бурсе, означающего «кошелек» У Фондовая биржа возникла в конце XVI и начале XVII вв. в Амстердаме, где продавались облигации -государственных займов и акции Ост-индской и Вест-индской компаний.

    Быстрое развитие деятельности фондовой биржи в крупнейших капиталистических странах происходит со второй половины XIX в.

    На нью-йоркской фондовой бирже в 60-е годы прошлого столетия обращалось всего около 300 различных ценных бумаг, а в начале 1961 г. — 2719 бумаг курсовой стоимостью 415 млрд. долл. В Лондоне в начале XIX в.^отировалось 30 наименований ценных бумаг, в 1877 г. — 1367, а в начале 1966 г. — 9431 бумаг курсовой стоимостью в 78,2 млрд. ф. ст.

    В эпоху империализма, несмотря на рост объема биржевых операций, самостоятельное значение биржи падает, так как на ней решающую роль играют не отдельные биржевики, а крупные банковские монополии, магнаты финансового капитала.

    Ввиду того, что на официальную биржу допускаются лишь ценные бумаги крупнейших монополий, во всех странах существуют неофициальные биржи, куда проникают любые ценные бумаги. Так, в Нью-Йорке действуют: полуофициальная биржа, на которой котируется около 1000 ценных бумаг, а также черная биржа. На черной бирже оперируют 6500 биржевых фирм, большинство которых входит в картель и совершает сделки главным образом по телефону. Здесь ежедневно публикуются котировки 7000 ценных бумаг, в том числе 5000 акций.

    Операции на черной бирже с любыми ценными бумагами дают возможность биржевикам уклоняться от налогов. Характерно, что в США 95% всех сделок с облигациями государственных займов и около 20% всех сделок с акциями совершаются на черной бирже, где решающую роль также играют несколько крупнейших банков.

    Официальная биржа организована обычно в форме акционерного общества, где господствуют представители финансового капитала. Руководящим органом является правление (в США — совет управляющих).

    Магнаты финансового капитала («волки») всегда выигрывают на бирже, а мелкие и средние капиталисты («овцы») — проигрывают. Это происходит потому, что монополисты, контролирующие промышленность, раньше других узнают о начале кризиса перепроизводства, падении курсов, сокращении дивидендов или, наоборот, — о начале подъема, росте курсов и дивидендов. Кроме того, крупные капиталисты являются членами биржи, а правление состоит из их ставленников, от которых они узнают о малейших колебаниях курсов.

    Чтобы закрыть доступ на биржу мелким капиталистам, вступление в члены биржи затруднено. В 1961 г. акция нью-йоркской фондовой биржи, дававшая членство, стоила 225 тыс. долл. Но и этого недостаточно: необходимо при вступлении в члены биржи предъявить несколько рекомендаций старых членов биржи. В результате в США официальная биржа имела в 1963 г. всего 1366 членов от 672 фирм. В списке членов биржи находятся представители семейств Морганов и Рокфеллеров.

    Члены биржи подразделяются на маклеров, или брокеров, которые принимают поручения, и дельцов, или дилеров, осуществляющих спекулятивные операции за собственный счет. Монополистические банки имеют своих маклеров.

    Через прессу, радио и телевидение магнаты финансового капитала, стараясь обмануть мелкобуржуазные элементы, рекомендуют покупать те акции, курсы которых вскоре должны упасть, и наоборот, продавать те акции, курсы которых затем возрастают. Характерный факт: перед кризисом 1929 г. все американские финансовые журналы единодушно уверяли читателей, что никаких признаков кризиса нет, а между тем владельцы этих журналов, зная, что кризис уже начался, спешно распродавали акции.

    Биржевые сделки с ценными бумагами подразделяются на два типа — кассовые, при которых за ценные бумаги сразу или в ближайшие 2—3 дня уплачиваются деньги, и срочные, при которых и акция передается и деньги уплачиваются через определенный срок, обычно от одного до трех месяцев. Срочные сделки завершаются на бирже или в середине (медио) месяца или в конце (ультимо). Они носят наиболее спекулятивный характер, так как в момент заключения сделки у продавца может не быть акций, а у покупателя — денег. Если курс акции повысится, то выигрывает покупатель, потому что он получит акцию по договоренной цене, которая ниже продажной цены, сложившейся к обусловленному сроку. Если курс акции понизится, то выигрывает продавец в связи с тем, что он-купит акцию по низкой цене, а продаст по условленной, более высокой.

    Например, если 1 октября продавец продает на срок 31 октября акцию за 100 ф. ст. и если курс к этому сроку будет 120 ф. ст., то выигрывает покупатель, так как он получит акцию за 100 ф. ст., а продаст за 120; в случае падения курса до 90 ф. ст. выигрывает продавец, потому что он купит акцию за 90 ф. ст., а продаст ее покупателю за 100.

    Покупатели обычно принимают все меры к тому, чтобы повысить курс акций к указанному в договоре сроку, и отсюда их название

    «повышатели» или по биржевой терминологии «быки». Название продавцов, заинтересованных в понижении курса, — «понижатели» или «медведи». Иногда участники биржевых спекуляций играют на разнице в курсах: в этом случае проигравший уплачивает выигравшему разницу без вручения ценных бумаг.

    Во всех биржевых сделках активное участие принимают банки, предоставляя ссуды под залог акций. Срочные сделки дают возможность спекулировать на крупные суммы, имея в наличии незначительные средства. При кассовых сделках дилеры и в особенности магнаты финансового капитала, имеющие широкий доступ к кредиту, могут значительно увеличивать объем своих сделок путем заклада акций в банке.

    Участники спекуляции, не имеющие возможности получить кредит непосредственно в банке, используют сделки с маржой, распространенные в США и предполагающие получение кредита в банке через посредничество маклера. Покупающий акцию вносит маклеру часть цены, которая называется маржой и исчисляется в процентах. Если, например, маржа равна 50%., то благодаря кредиту клиент может купить двойное количество^ акций по сравнению с покупкой за наличные.

    Маклер покупает для клиента акции, но не передает их клиенту, а закладывает в банке, получая бессрочную ссуду, например равную 50% цены акции. Следовательно, маклер выступает в роли посредника, не вкладывающего своих средств в сделку. За ссуду банк взимает с маклера' проценты, а маклер с клиента получает еще больший процент и, кроме того, комиссионные.

    Через посредство маклера клиент может распоряжаться заложенной в банке акцией (выкупить или продать ее за наличные). Если, например, курс акции стоимостью 100 долл. повысится на 10%, то клиент, продавший эту акцию, получит 110 долл., из которых 50 долл. с процентами вернет через маклера банку и получит биржевую прибыль около 10 долл’, или почти 20% на уплаченный им за акцию капитал в 50 долл. Если же курс акции упадет на 10%, то клиент потеряет 10 долл., или 20% вложенного капитала.

    Выигрыши и потери при сделках с маржой значительно превышают выигрыши и потери при кассовых сделках с полной оплатой, так как если клиент купит за 50 долл. акцию с полной оплатой, то при росте курса наЛ0% он получит только 5 долл. прибыли, а при падении курса — 5 долл. убытка. Сделки с маржой имеют ярко выраженный спекулятивный характер.

    Для современного капитализма характерно государственное регулирование биржевых операций (вСША путем изменения маржи).

    Несмотря на то, что фондовая биржа — одно из отвратительнейших порождений капитализма, она в то же время выполняет важную экономическую функцию — через биржу происходит мобилизация долгосрочных капиталовложений в промышленность.

    Именно на фондовой бирже совершается в огромных масштабах покупка и продажа акций и, таким образом, осуществляется финансирование капиталовложений. На бирже продаются и покупаются промышленные облигации (тем самым происходит долгосрочное кредитование капиталовложений), а также облигации государственных займов, выручка от которых идет на крупные субсидии и авансы под казенные заказы промышленным монополиям.

    На бирже складываются курсы акций и облигаций промышленных предприятий и облигаций государственных займов.

    Наиболее резкие изменения курсов происходят в связи с циклическим движением капитализма и в особенности в период кризисов перепроизводства и сопровождающих их биржевых крахов. Биржевой крах — это всеобщее падение курсов акций и иногда облигаций.

    Понижение курсов акций часто является предвестником и обязательной составной частью экономического кризиса.

    Потери на бирже, с одной стороны, и выигрыши, с другой — исчисляются десятками миллиардов долларов. Это особенно ярко иллюстрирует роль биржи как организации, через которую осуществляется огромная централизация капитала в руках финансовых магнатов.

    Финансовая олигархия наживается на бирже за счет разорения мелких, средних, а иногда и крупных держателей ценных бумаг.

    Биржевая прибыль наряду с учредительской прибылью, являясь разновидностью монопольной прибыли, представляет собой важный элемент централизации капитала, обогащения и усиления мощи финансовой олигархии. Источниками ее служат капитал или накопленная прибавочная стоимость других капиталистов, а также доходы и имущество различных слоев капиталистического общества.

    Глава четвертая

    КАПИТАЛИСТИЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ

    1. ПРОИСХОЖДЕНИЕ БАНКОВ

    Первоначально выдачей ссуд занимались ростовщики. В обслуживании внешней торговли важную роль играли представители денежно-торгового капитала — менялы, которые торговали монетами, производили обмен местных монет на иностранные и иностранных монет на местные.

    Рост капиталистической промышленности вызвал необходимость в регулярном пользовании кредитом и потребовал резкого понижения ссудного процента по сравнению с ростовщическим.

    Банки возникли* в условиях мануфактурной стадии капитализма в форме банкирских домов, которые в отличие от ростовщиков предоставляли кредит промышленным и торговым капиталистам из умеренного процецта, а позднее в виде акционерных банков. Банкиры появились прежде всего в отдельных итальянских городах (Венеции и Генуе) в XIV и XV вв. К

    Основанный в 1694 г. акционерный Английский банк знаменует собой новую эпоху в кредитном деле — эпоху подчинения капитала, приносящего проценты, промышленному капиталу. Впоследствии этот банк превратился в центральный эмиссионный банк страны. В XVIII в. банки стали возникать и в других странах Западной Европы.

    Вначале все банки имели право выпуска банкнот, которые выдавались клиентам взамен вклада золотом или при учете коммерческих векселей. Впоследствии выпуск банкнот концентрируется в руках единого эмиссионного банка. Другие банки лишались эмиссионного права и превращались в коммерческие или депозитные банки, которые стали заниматься главным образом выдачей ссуд за счет привлеченных вкладов.

    По мере развития капитализма и особенно его вступления в машинную стадию создается основа для массового высвобождения в промышленности празднолежащего денежного капитала. Это привело к быстрому росту банковских вкладов и увеличению их роли в качестве источников банковского кредитования.

    Среди коммерческих банков в XIX в. постепенно возрастает роль частных акционерных банков, вытесняющих частные банкирские дома. Первый акционерный депозитный банк был создан в Лондоне в 1834 г. (Вестминстер бэнк). С развитием капитализма возникают, кроме депозитных банков, другие виды банков и различных кредитных учреждений.

    2. СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ.

    ФУНКЦИИ КАПИТАЛИСТИЧЕСКИХ БАНКОВ

    Все банки и прочие учреждения, занимающиеся кредитованием, финансированием и расчетами за • счет собственных и привлеченных средств, образуют кредитную систему страны. Современная капиталистическая кредитная система включает:

    Центральный (эмиссионный) банк, ресурсы которого мобилизуются главным образом путем эмиссии банкнот.

    Коммерческие или депозитные банки, занимающиеся в основном краткосрочным кредитованием промышленности и торговли за счет средств, аккумулируемых в виде вкладов и выпуска собственных акций.

    Кредитно-финансовые учреждения долгосрочных вложений: а) ипотечные банки, выдающие ссуды под залог земельной собственности и строений в деревне и городе за счет средств, полученных путем выпуска акций и закладных облигаций (листов); б) инвестиционные тресты или компании и прочие специальные банки долгосрочных вложений, мобилизующие капиталы путем выпуска собственных акций и облигаций и направляющие эти капиталы на финансирование промышленности, транспорта и других отраслей экономики посредством приобретения акций соответствующих предприятий. К ним примыкают страховые общества и в первую очередь общества страхования жизни, а также частные пенсионные и благотворительные фонды. Эти учреждения, вкладывающие огромные средства в акции и облигации промышленных предприятий, отличаются от банков тем, что источником средств у них являются взносы застрахованных трудящихся и мелкой буржуазии, которые надеятся обеспечить свою семью хотя бы через длительное время, отказывая себе в самом необходимом. Частные пенсионные фонды образуются в значительной степени за счет взносов рабочих и служащих промышленных предприятий. Выдаются пенсии довольно редко, так как требуется достижения 65-летнего возраста и 25 лет непрерывной работы на данном предприятии. Поэтому наблюдается огромный рост этих фондов. Управляют ими руководители монополий. Благотворительные фонды, включая университетские, имеют целью уклонение монополистов от налогов при сохранении ими контроля над фондами; в) инвестиционные банки или эмиссионные банкирские дома, выступающие посредниками в эмиссии ценных бумаг.

    Перечисленные три группы кредитных учреждений являются главными частями кредитной системы капитализма. Кроме них, имеется еще ряд других видов кредитных учреждений.

    Банки потребительского кредита: а) ломбарды, выдающие ссуды населению под залог вещей; б) финансовые компании, которые предоставляют преимущественно среднесрочный потребительский кредит с рассрочкой платежей на покупку дорогостоящих предметов потребления за счет кредита, получаемого компаниями в коммерческих банках; в) компании мелких ссуд, предоставляющие краткосрочный потребительский кредит с единовременной оплатой (на медицинскую помощь, обучение и т. п.).

    Сберегательные кассы или сберегательные банки, привлекающие мелкие и мельчайшие вклады.

    Кредитная кооперация, в которой источником кредитования яв-.ляются паевые взносы участников мелких товаропроизводителей.

    Несмотря на многозвенность кредитной системы, все виды кредитных учреждений прямо или косвенно контролируются небольшой кучкой магнатов финансового капитала.

    Кредитная система развивающихся стран, находящихся в экономической зависимости от империалистических государств, обычно состоит из эмиссионного института и иностранных коммерческих банков. Эмиссионные институты, как правило, контролируются иностранным капиталом. Кроме того, в этих странах функционируют иностранные ипотечные банки, сберегательные кассы и кредитная кооперация.

    Развивающиеся страны, освободившиеся от колониального гнета, создают свои национальные банки: эмиссионные институты и другие кредитные учреждения. Так, после завоевания политической независимости, национальные эмиссионные банки были учреждены в Индии, Пакистане и на Цейлоне. На современном этапе общего кризиса капитализма в результате образования большого числа независимых государств в Африке были образованы национальные эмиссионные банки в странах Западной, Центральной, Восточной Африки. Наряду с эмиссионными банками во многих освободившихся странах создаются государственные коммерческие банки и банки долгосрочных вложений.

    В целях борьбы с ростовщичеством укрепляется кредитная кооперация.

    Некоторые государства вынуждены национализировать частные банки, включая иностранные, которые мешают достижению экономической независимости и являются активными участниками реакционных заговоров.

    Если в условиях домонополистического капитализма капиталистические банки были скромными посредниками в кредите и расчетах и получали среднюю прибыль, то в условиях империализма крупнейшие банки становятся всевластными монополистами и получают монопольно высокую прибыль.

    Капиталистические банки выполняют следующие функции: осуществляют посредничество в кредитовании и финансировании между денежными и функционирующими капиталистами, а также между функционирующими капиталистами;

    мобилизуют денежные доходы и сбережения и превращают их в капитал;

    создают кредитные деньги;

    выступают в качестве посредников в расчетах, т. е. выполняют функции денежно-торгового капитала. Эта функция заключается главным образом в обслуживании банком товарооборота (обращения) со стороны денежного обращения. Банки осуществляют функции кассира и расчетной организации промышленных и торговых предприятий в той части, в какой это не может делрть касса и бухгалтерия предприятия; они совершают безналичные расчеты и комиссионные операции с ценными бумагами;

    осуществляют международное кредитование и финансирование, а также международные расчеты.

    3. НОВАЯ РОЛЬ БАНКОВ В ЭПОХУ ИМПЕРИАЛИЗМА

    И ОБЩЕГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА. ФИНАНСОВЫЙ КАПИТАЛ И ФИНАНСОВАЯ ОЛИГАРХИЯ

    В эпоху империализма банки становятся цитаделью финансового капитала. На основе концентрации производства образуются промышленные монополии. Концентрация промышленности вызывает концентрацию и централизацию банковского дела, потому что промышленные монополии нуждаются в больших кредитах. Располагая разветвленной сетью отделений и обслуживая своих клиентов, крупные банки привлекают огромные вклады. Благодаря таким преимуществам они имеют относительно меньшие издержки и получают более высокую прибыль по сравнению с мелкими банками. В процессе конкурентной борьбы крупные банки вытесняют мелкие. Образуются банковские монополии.

    Монополистический банковский капитал сливается или сращивается с монополистическим промышленным капиталом. Капитал,, образовавшийся в результате этого слияния, называется финансовым капиталом.

    Монополистические банки — это уже не скромные посредники в кредите и платежах, а горстка «...всесильных монополистов, распоряжающихся почти всем денежным капиталом всей совокупности капиталистов и мелких хозяев, а также большею частью средств производства и источников сырья в данной стране и в целом ряде стран» С

    Концентрация и централизация банковского капитала.

    Банковские монополии

    Укрупнение банков происходит путем концентрации и централизации.

    Концентрация означает укрупнение банков путем увеличения размера собственного капитала за счет банковской прибыли и роста на основе этого количества их отделений, привлеченного капитала и активных операций. Например, Барклейс бэнк — крупнейший английский банк — за 1953—1965 гг., не поглощая других банков, увеличил собственный капитал на 67 млн. ф. ст. и число отделений в Англии и Уэльсе на 375, в результате чего его вклады и активы возросли более чем на 800 млн. ф. ст.

    Централизация означает укрупнение банков путем поглощения или присоединения других банков. Первый путь называется открытой централизацией, а второй — скрытой централизацией. Открытая централизация заключается в том, что крупный банк поглощает меньший; причем капитал, филиалы, вклады и активы меньшего банка переходят к крупному банку. Новый банк обычно сохраняет название поглотившего банка. Например, Барклейс бэнк поглотил с 90-х годов несколько десятков банков и не изменил своего наименования. Часто новый банк включает и свое название и наименование поглощенного банка с тем, чтобы сохранить полностью его клиентуру. Так, в США третий по размеру Чейзнейшнл бэнк поглотил в 1955 г. менее крупный Бэнк оф Манхэттен и стал именоваться Чейз Манхэттен бэнк.

    Процесс открытой централизации находит отражение в данных официальной банковской статистики. В Англии, где преобладает открытая централизация банков, статистика констатирует бурный процесс ее осуществления. В 1900 г. в Англии и Уэльсе было 77 акционерных банков с 3757 отделениями и 587 млн. ф. ст. суммой вкладов, а к началу 1966 г. осталось 14 акционерных банков с числом отделений более 12 000 и 9,5 млрд. ф. ст. суммой вкладов. В 1900 г. на один банк приходилось 49 отделений и менее 8 млн. ф. ст. вкладов, а в начале 1966 г. — 857 отделений и 680 млн. ф. ст. или в неизменных ценах 1900 г. — 170 млн. ф. ст. вкладов. Пять крупнейших банков охватывали в 1900 г. около 27% вкладов и отделений всех банков Англии и Уэльса, а в начале 1966 г.— почти 90% вкладов и отделений.

    Скрытая централизация банков, преобладающая в США, означает присоединение к крупному банку менее крупного путем превращения последнего в дочерний банк, скупки контрольного пакета акций. Это так называемая система участия.

    Преобладание скрытой формы концентрации банков в США объясняется антитрестовским законодательством, запрещающим повсеместно банкам иметь филиалы за пределами штата, в некоторых штатах (Нью-Йорк)—за пределами города и пригородных районов, а в отдельных штатах (Иллинойс, Техас) —ив пределах города. Поэтому крупнейший нью-йоркский банк Чейз Манхэттен имел в начале 1967 г. всего 140 отделений (правда, он располагает 4000 банками-корреспондентами в различных штатах, большая часть которых скрыто контролируется им).

    Концентрация и централизация банков в США на первый взгляд отстает от английской. Пять крупнейших американских коммерческих банков составляли в начале 1967 г. всего 17% вкладов всех коммерческих банков США. В то же время некоторые частные подсчеты американских прогрессивных экономистов, учитывающих скрытую централизацию, неравноправные корреспондентские отношения, банковские холдинг-компани и личную унию, показывают, что лишь одна финансовая группа Морганов контролировала банки, охватывающие свыше 25% вкладов коммерческих банков.

    Банковские монополии выступают в следующих формах: банковские картели, банковские консорциумы или синдикаты, банковские тресты и банковские концерны или группы.

    Банковские картели, охватывающие почти все банки отдельных капиталистических стран, не лишают этих банков самостоятельности, не/ предусматривают соглашение о единой «цене капитала»— ссудном проценте по однотипным вкладам и ссудам, о единой политике в отношении заработной платы служащих и т. п. Главную роль в картеле играют крупнейшие банки.

    Банковские консорциумы или синдикаты означают временное соглашение между банками о размещении крупных выпусков ценных бумаг. Эти консорциумы иногда имеют международный характер.

    Банковские тресты представляют собой гигантские акционерные коммерческие банки, образовавшиеся в результате слияния многих банков, полностью лишившихся самостоятельности. Например, в Англии к ним относится «большая пятерка» банков, возглавляемая Барклейс и Мидленд бэнк, в ФРГ — три гросс-банка во главе с Немецким банком, в США — Чейз Манхэттен бэнк, Банк Америки и т. п.

    Более высокой формой банковских монополий является банковский концерн или группа. Банковский концерн включает группу банков, объединенных под руководством одного банка, владеющего путем системы участия контрольными пакетами акций многих формально не зависимых, но входящих в группу банков. В качестве примера можно привести концерн Моргана, негласно^ контролирующий большое число банков в США, и калифорнийскую группу Банка Америки, к которой относится, кроме самого банка с вкладами на сумму около 15 млрд. долл., связанная с ним холдинг-компани Вестерн банккорпорейшн, владеющая контрольными пакетами акций 24 банков с вкладами 6,2 млрд. долл.

    Огромная концентрация и централизация банков, ведущая к господству монополий в банковском деле, отнюдь не исключает, а обостряет конкуренцию между банками, придает ей грандиозные размеры. Так как картельные соглашения не охватывают значительной части операций банка, то конкурентная борьба вокруг этих операций приобретает ожесточенный характер. Кроме того, в борьбе за клиентуру крупнейшие банки нарушают картельные соглашения, тайком увеличивая проценты по вкладам и уменьшая проценты по ссудам.

    Формы сращивания банковского капитала с промышленным

    Ведение банком текущего и особенно контокоррентного счета предприятия (по линии этой операции происходит сращивание банковского капитала с промышленным) дает возможность банку быть в курсе всех дел этого предприятия.

    Акшополистические банки для подчинения промышленного предприятия используют так называемые бессрочные (онкольные) ссуды. Ведя текущий счет предприятия и зная состояние его кассы, банк может потребовать погашения ссуды в момент, неблагоприятный для предприятия; в этом случае предприятие вынуждено принять любые условия банка.

    Прямая покупка акций и облигаций промышленных предприятий банковскими монополиями дает возможность этим монополиям осуществлять контроль в промышленности и получать монопольную прибыль в форме учредительской, биржевой прибыли и т. п.

    Но в крупнейших капиталистических странах покупка банками акций промышленных предприятий не допускается.

    Поэтому финансовая олигархия стремится овладеть контрольными пакетами акций окольными путями. Например, предоставляя бессрочные ссуды связанным с ним промышленным предприятиям под залог акций, банк фактически договаривается о том, что он не будет длительное время требовать возврата ссуды, а в итоге он все это время владеет заложенными акциями.

    Важнейшее значение имеет прием банком акций на хранение и управление, передающий банкам во владение большие пакеты акций без затраты денежных средств.

    Монополистические банки осуществляют контроль над промышленностью и через посредничество в эмиссии ценных бумаг промышленных предприятий. Выпуск новых акций и облигаций не может произойти без согласия небольшой группы эмиссионных домов (в Англии) или инвестиционных банков (в США), контролируемых магнатами финансового капитала.

    Значительная часть выпущенных акций и облигаций скупается контролируемыми финансовым капиталом учреждениями долгосрочных вложений.

    Контроль над промышленными предприятиями путем покупки их акций осуществляется также посредством системы участия через инвестиционные тресты (или компании), страховые общества, частные пенсионные и благотворительные фонды.

    Особенно увеличилась после второй мировой войны роль частных пенсионных фондов. В США их удельный вес в общей сумме вложений кредитных и финансовых учреждений в акции возрос с 0,5% в начале 1950 г. до 30% в начале 1965 г. Частные пенсионные фонды вышли на первое место среди кредитных и финансовых учреждений по сумме вложений в акции.

    В итоге монополистические банки приобретают прямо или косвенно акции предприятий, оперирующих внутри страны и за рубежом.. «...Акции — вот основа банков, а скопление акций — вот основа империализма»21.

    Владение акциями дает возможность банкам направлять своих представителей в правление или совет директоров акционерных промышленных обществ; развивается личная уния монополистических банков с промышленными монополиями. Так, по данным официального обследования, в 1959 г. 35 крупнейших банков США имели общих директоров с 1800 крупными акционерными промышленными компаниями. В 1961 г. 120 членов правлений и других руководителей банков Западной Германии занимали 1800 руководящих постов в примерно 1000 акционерных обществах, охватывающих большую часть капитала всех акционерных обществ ФРГ. В Англии в 4959 г. 144 члена правлений Английского банка и 7 крупнейших коммерческих банков занимали 1200 директор^ ских постов в других акционерных обществах.

    Наряду с овладением- монополистическими банками контролем в промышленности происходит и обратный процесс — подчинение банков крупнейшим промышленным монополиям.

    Если группа Морганов возникла в результате овладения банкирами Морганами контроля в промышленности, то группа Рою феллеров образовалась в связи с тем, что нефтяные магнаты Рокфеллеры подчинили себе крупнейшие банки. Директора 140 крупнейших промышленных, энергетических и транспортных компаний США занимали в начале 1960 г. 759 директорских постов в 40 коммерческих банках, 20 инвестиционных банках и 30 страховых компаниях.

    В эпоху общего кризиса капитализма широкое развитие приобретают операции монополистических банков с облигациями государственных займов и казначейскими векселями, что означает все больший переход финансовой олигархии к получению монопольной прибыли методами государственно-монополистического капитала.

    Второй и третий этапы общего кризиса капитализма характеризуются растущей национализацией эмиссионных банков, превращающих их в прямое орудие государственно-монополистического капитализма. Растет государственный сектор в банковском деле и особенно в сфере долгосрочного кредита. Для современного капитализма характерно вмешательство государства в банковскую деятельность, в частности путем регулирования размеров ссудного процента в интересах финансовой олигархии. Новое явление представляет собой создание международных государственных банков, используемых империалистическими державами в качестве орудий внешнеэкономической экспансии. «Государственно-монополистический капитализм соединяет силу монополий с силой государства в единый механизм в целях обогащения монополий» Г

    у

    Финансовая олигархия, финансовые группы и обострение противоречий капитализма

    Финансовой олигархией называется небольшая горстка крупнейших магнатов капитала, играющая решающую роль в экономической и политической жизни страны. Финансовая олигархия обычно состоит из нескольких финансовых групп, которые, с одной стороны, объединены совместной эксплуатацией народных масс, а с другой — соперничают между собой в борьбе за монопольно высокую прибыль и влияние.

    В США наиболее мощные финансовые группы — это Морганы и Рокфеллеры. Они контролируют совместно около 50% активов акционерных обществ. Кроме того, имеется ряд семейных и провинциальных групп. К важнейшим семейным группам относятся Дюпоны, Меллоны, Форды, к провинциальным — Калифорнийская, Чикагская, Бостонская, Кливлендская и Техасская. Калифорнийская группа владеет Банком Америки, холдинг-компани Вестерн банккорпорейшн и еще тремя крупными банками Калифорнии. Чикагская группа контролирует* Ферст нейшнл бэнк оф Чикаго, Бостонская — Ферст нейшнл бэнк оф Бостон, Кливлендская— Кливленд трест-компани и сталелитейные монополии, Техасская— два банка-миллиардера в Далласе. Все эти провинциальные группы связаны с двумя основными финансовыми группами, хотя нередко и выступают против них. Наиболее реакционный характер носит техасская группа (Хант, Мерчисон и др.), связанная с группой Рокфеллеров.

    В Западной Германии при содействии правительства США, нарушившего Потсдамские соглашения, магнаты финансового капитала по-прежнему группируются главным образом вокруг трех крупнейших монополистических банков — гроссбанков: Немецкого, Дрезденского и Коммерческого, связанных личной унией с западногерманскими акционерными обществами, располагающими 80% всего капитала акционерных обществ ФРГ.

    В группу Немецкого банка входят трубный трест Маннесмана, электротехнический трест Сименса, металлургический и машиностроительный трест Клёкнера, производящие, в частности военное снаряжение, а также фирма Круппа. Группа Дрезденского банка включает металлургический и машиностроительный тресты Тиссена и Флика, выпускающие военное снаряжение, а также трест цветных металлов Метальгезелынафт. Группа Коммерческого банка объединяет металлургические тресты Хеша и Ханиеля, предприятия машиностроительной, текстильной и других отраслей. Влиятельную группу представляют три общества наследника И. Г. Фарбениндуетри, связанные со всеми тремя крупнейшими банками.

    В Англии важнейшие финансовые группы сконцентрированы вокруг семей владельцев акцептных банкирских контор и «большой пятерки» коммерческих банков.

    Наиболее влиятельной финансовой группой является группа Ротшильд-Сэмюэль-Оппенгеймер, связанная с Нейшнл провиншл бэнк и Ллойдс бэнк. крупнейшими страховыми обществами. Эта группа контролирует нефтяной трест Ройял Датч-шелл, алмазный трест де Бирс, большую часть золотодобывающей, медной и урановой промышленности Африки, Имперский химический трест; тесно связана с французскими Ротшильдами.

    Группа акцептного банка Генри Шредер-Вэгг, связанная с Вестминстер бэнк, объединяет наиболее реакционные элементы финансового капитала в Англии, США и ФРГ (через родственный банк в США — Генри Шредер бэнкинг корпорейшн и банкирский дом в ФРГ — Братья Шредер, партнерами которого являются бароны фон Шредеры — Рудольф, Иоганн-Рудольф и Манфред). Шредеры были банкирами фашистского правительства.

    К другим влиятельным группам относятся: группа Хамброс бэнк, участвующая в Барклейс бэнк и ряде машиностроительных компаний; группа Мидлэнд бэнк, связанная личной унией с крупными трестами Дэнлоп, Коутс, Гест-Кин-Нетлфолд, Империэл Тобэко и др.; группа акцептного банкирского дома Морган-Гренфелл, находящаяся в тесной связи с американской группой Моргана; группа акцептного банкирского дома Лазар бразерс, связанного с «большой пятеркой», Английским' банком и многими крупными промышленными предприятиями; имеет родственные банки в США и Франции; группа акцептного банка Беринг бразерс, представитель которого являлся '(до 1966 г.) управляющим Английского банка (лорд Кромер).

    Во Франции наиболее влиятельной группой магнатов финансового капитала является группа Ротшильдов, состоящая из банкирского дома «Братья Ротшильд» (Ги, Ален и Эли), связанного с крупнейшими банками Франции — Лионским кредитом, Парижско-Нидерландским и Индокитайским банками.

    К другим финансовым группам относится Банк Парижского союза, контролируемый крупными протестантскими банкирскими домами — де Нефлиз-Шлюмбергер-Малле и Вормс; он тесно связан с группой магната военной промышленности Шнейдера, которая ведет дела через свой банк — Европейский промышленный и финансовый союз. Крупным представителем финансового капитала является магнат тяжелой промышленности Лотарингии — Де Ван-дель. Католическую группу финансового капитала, связанную с Ватиканом, представляет крупнейшая частная группа (концерн) банков Промышленный и торговый кредит, контролирующая крупные тресты металлургической, металлообрабатывающей, судостроительной, химической, текстильной и других отраслей промышленности.

    В Японии, несмотря на формально принятые меры к ликвидации финансовых групп, в настоящее время по-прежнему главную роль играют 4 семейные группы — Мицуи-Дайити, контролирующие вместе с трест-компанией 8 млрд. долл. банковских вкладов; Сумитомо — 7 млрд. долл.; Мицубиси (семья Ивасаки) — 6 млрд. долл.; Фудзи (семья Ясуда)—4,5 млрд. долл. Перечисленные группы контролируют не менее 50% японской промышленности.

    Для современной эпохи характерно усиление личной унии финансового капитала с правительством. Например, в составе правительства США много руководителей банков и других представителей монополистического капитала.

    Финансовая олигархия особенно стремится захватить министерство обороны, распределяющее военные заказы, во главе которого при Эйзенхауэре был Чарлз Вильсон — бывший президент моргано-дюпоновской монополии Джене-рал Моторе, а при Джонсоне — Макнамара — бывший президент компании Форда, связанной с Рокфеллерами и Морганами.

    В правительстве Джонсона ведомство иностранных дел получил Раск из группы Рокфеллеров.

    В ФРГ министр обороны Шредер ранее являлся одним из руководителей трестов Клекнера и Тиесена, связанных с Немецким и Дрезденским банком.

    Финансовая олигархия поддерживает свое правительство через банки, приобретающие на средства вкладчиков облигации государственных займов. Эти средства идут на оплату исключительновыгодных казенных (военных) заказов монополиям. В периоды кризисов, когда крупным банкам угрожает банкротство, государство оказывает им финансовую поддержку, спасая их от краха. В случае национализации банков руководство при поддержке правительства остается в руках магнатов финансового капитала.

    Контроль правительства над банками также означает помощь* правительства крупным банкам в деле подчинения им мелких банков. Господство финансовой олигархии обостряет все противоречия капитализма и неизбежно ведет к его гибели.

    XIX в., а централизация эмиссионного дела произошла в 1913—. 1914 гг., когда были созданы 12 федеральных резервных банков. В Германии Рейхсбанк был учрежден лишь в 1875 г. в качестве главного эмиссионного банка22, что было следствием довольно позднего создания централизованного немецкого государства. В Японии переход к единому эмиссионному банку произошел в 1882 г., в России — в 1897 г.

    Концентрация эмиссии банкнот объясняемся прежде всего тем, что развитие товарных отношений при капитализме и создание единого национального рынка требовали устойчивого денежного обращения. Кроме того, по мере развития капитализма и особенно при переходе к машинной стадии коммерческие банки получили в качестве источника средств вклады промышленных предприятий, в результате чего они могли совершать операции, помимо выпуска банкнот.

    Происходит специализация банковского дела — эмиссионные банки постепенно сосредоточивают свою деятельность на эмиссии банкнот, кредитовании (и расчетах) банков и государства, а коммерческие банки — на предоставлении кредитов и проведении расчетов для промышленных и торговых предприятий.

    В эпоху домонополистического капитализма эмиссионные банки представляли собой «удивительное смешение государственного банка и частного банка»23. Акции таких банков обычно находились в руках частных лиц, но государство либо назначало руководителей этих банков, либо другими способами осуществляло контроль над их деятельностью. Характер частнокапиталистических предприятий в наибольшей степени имели Английский и Французский банки, руководство которых избиралось акционерами.

    В эпоху империализма финансовая олигархия прямо или косвенно овладевает контролем над эмиссионным банком. В период общего кризиса капитализма и особенно после второй мировой войны все большее количество эмиссионных банков становится государственными и контролируется финансовой олигархией, как правило, косвенно. Так, после войны были национализированы эмиссионные банки во Франции, Англии.

    Национализация была вызвана обострением общего кризиса капитализма и прежде всего борьбы масс против финансовой олигархии. Следует иметь в виду, что указанная национализация не носила социалистического характера, а являлась государственнокапиталистическим мероприятием. Руководство национализированным эмиссионным банком оставалось по-прежнему в руках магнатов финансового капитала, поскольку не изменился государственный строй. Более того, бывшие акционеры банка получают огромную компенсацию за свои акции. Так, прежним собственникам Английского банка государство выдало за акции номинальной стоимостью в 14,5 млн. ф. ст. трехпроцентные облигации государственного займа на 58 млн. ф. ст.

    Следовательно, в империалистических странах сущность эмиссионных банков и в том случае, если они национализированы, заключается в том, что они являются орудием в руках финансовой олигархии, одной из форм проявления государственно-монополистического капитализма.

    В результате распада колониальной системы империализма многие развивающиеся страны, освободившиеся от колониальной зависимости, создают эмиссионные банки как важную часть' государственного сектора народного хозяйства. Эти банки могут служить одной из основ достижения экономической независимости молодых суверенных государств.

    Функции эмиссионных банков .

    Эмиссионный банк выполняет в основном следующие функции: эмиссионного центра страны, «банка банков», денежно-кредитного «регулирования» экономики, банкира правительства и международную функцию.

    Функция эмиссионного центра страны заключается в выпуске банкнот и хранении золотого и инвалютного резервов. Если золотой резерв передается казначейству, то вместо него эмиссионному банку выдаются сертификаты, по которым он может получать золото.

    Функция «банка банков» выражается прежде всего в кредитовании эмиссионным банком коммерческих банков, которые в свою очередь предоставляют ссуды промышленным и торговым предприятиям. К получению кредитов в эмиссионном банке коммерческие банки прибегают особенно часто во время периодических кризисов, когда спрос на ссудный капитал резко возрастает и вкладчики требуют свои вклады из коммерческих банков. Эта функция проявляется и в том, что коммерческие банки держат (в некоторых странах в обязательном порядке) часть своих вкладов на текущем счете в эмиссионном банке. Выполняя указанную функцию, эмиссионный банк осуществляет безналичные расчеты между банками, перечисляя денежные средства с текущего счета одного банка на счет другого банка.

    Функция эмиссионного банка по денежно-кредитному «регулированию» экономики, типичная для эпохи империализма и общего кризиса капитализма, осуществляется через кредитную политику, направленную на расширение или сокращение кредитования промышленности и торговли с целью воздействовать на капиталистический цикл.

    В некоторых странах, где эмиссионные банки выполняют также и функции коммерческих банков, они непосредственно кредитуют и осуществляют расчеты для промышленных акционерных обществ. Так, Французский банк, кроме своих основных функций, принимает вклады от промышленных акционерных обществ, кредитует их и осуществляет по поручению этих обществ расчетные операции. Поэтому он имеет 260 отделений (Английский банк только 8). Однако в последнее время и во Франции усиливается тенденция к превращению эмиссионного банка в «банк банков».

    В Англии и США эмиссионные банки непосредственно воздействуют на развитие промышленности при помощи так называемых операций на открытом рынке. Сущность этой первой формы регулирования состоит в том, что эмиссионный банк продает и покупает по своей инициативе обязательства казначейства на открытом рынке. Тем самым эмиссионные банки оказывают прямую поддержку крупнейшим банкам, нуждающимся в денежных стред-ствах для расширения кредита промышленности, а также непосредственно промышленным монополиям, покупая у них казначейские обязательства.

    Если эмиссионный банк хочет ограничить вложения в производство в период подъема, надеясь этим ослабить надвигающийся кризис, он продает краткосрочные обязательства казначейства, уменьшая таким образом соответственно средства, необходимые для вложений в производство.

    Второй формой влияния эмиссионного банка на производство является дисконтная политика, т. е. политика понижения или повышения учетных ставок в целях воздействия на спрос и предложение ссудных капиталов. Эта форма воздействия таит в себе противоречие; понижение процента при прочих благоприятных условиях может содействовать росту производства, но в то же время способствовать бегству краткосрочного капитала в страньг с более высокой нормой процента, кризису платежного баланса, отливу золота и ухудшению курса валюты.

    Третьей формой кредитного воздействия на экономику является изменение процента вкладов, передаваемых в обязательном порядке коммерческими банками эмиссионным банкам. При уменьшении этого процента возможности кредитования промышленности банками повышаются, при увеличении процента сокращаются. Такая форма применяется в США. В Англии в 1960— 1962 гг. коммерческие банки обязаны были держать в Английском банке в принудительном порядке специальные вклады, достигшие в конце 1961 г. максимума в 234 млн. ф. ст. Это было сделано для ограничения кредитования промышленности. С мая 1965 г. эта форма снова начала применяться, и к концу 1966 г. остаток таких вкладов составил около 200 млн. ф. ст.

    Наконец, четвертая форма регулирования состоит в том, чтобы содействовать или препятствовать кредитованию продаж в рассрочку, как среднесрочному (главным образом на покупку автомобилей, мебели и т. п.), так и долгосрочному (на покупку жилых домов). Развитию кредита, а тем самым расширению производства товаров длительного потребления эмиссионный банк содействует путем уменьшения размера аванса, понижения процента и удлинения сроков кредита. Эти формы широко применяются в США, Англии и других странах.

    Апологеты империализма восхваляют кредитную политику эмиссионных банков, афишируют ее как проявление «организованного капитализма».

    На деле кредитная политика отнюдь не ведет к ликвидации кризисов, так как действие этой политики ограничено основным противоречием капитализма — анархией производства и ухудшением положения трудящихся масс. Если происходит кризис и депрессия, то никакое кредитное воздействие в направлении расширения кредита не приведет к увеличению спроса на капитал, вкладываемый в производство. Если развертывается подъем, то никакие ограничения кредита не предотвратят надвигающегося кризиса, хотя и могут его несколько оттянуть.

    Кризис 1929—1933 гг. и послевоенные спады промышленности пока-зали несостоятельность теории организованного капитализма.

    «Попытки государственного регулирования капиталистического хозяйства, — говорится в Программе КПСС, — не способны устранить конкуренцию и анархию производства... ибо основой производства остаются капиталистическая собственность и эксплуатация наемного труда... Диалектика государственно-монополистического капитализма такова, что вместо укрепления капиталистической системы, на что рассчитывает буржуазия, он еще больше обостряет противоречия капитализма, расшатывает его до основания. Государственно-монополистический капитализм есть полнейшая материальная подготовка социализма» 24.

    Эмиссионный банк, выполняя функцию банкира правительства, принимает в уплату налоги, выплачивает деньги по расходным статьям государственного бюджета, главным образом на военно-полицейские цели, т. е. осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета и управляет государственным долгом (берет на себя размещение облигаций государственных займов, принимает средства, вырученные от выпуска облигаций, выплачивает проценты по займам, погашает займы, проводит конверсию займов, т. е. превращение высокопроцентных займов в низкопроцентные). В результате всех этих операций в эмиссионном банке постоянно имеется остаток вкладов правительства.

    Таким образом, эмиссионный банк активно содействует дополнительной финансовой эксплуатации монополистическим капиталом широких трудящихся масс.

    В США функцию банкира правительства выполняют в большей степени крупнейшие коммерческие банки; в 1966 г. в них хранилось свыше 90% правительственных вкладов и лишь менее 10% —в федеральных резервных банках.

    Эмиссионный банк как банкир правительства предоставляет ссуды правительству. Финансовая олигархия широко использует эмиссионные банки для подготовки и ведения империалистических войн и получения благодаря казенным заказам монопольной прибыли.

    Международная функция эмиссионных банков заключается в том, что они являются органами, представляющими правительство в межгосударственных кредитно-денежных отношениях.

    Эмиссионные банки империалистических стран возглавляют валютные зоны (например, стерлинговую, долларовую, зону франка), распоряжаются золотыми и валютными запасами этих зон, проводят девизную политику. Кроме того, эмиссионные банки сами или через контролируемые ими клиринговые институты организуют и осуществляют валютные клиринги. Наконец, они выделяют представителей данного государства в межправительственные кредитные организации: Международный банк для реконструкции и развития, Международный валютный фонд и др.

    5. ОПЕРАЦИИ КАПИТАЛИСТИЧЕСКИХ БАНКОВ

    Функции капиталистических банков осуществляются через их операции.

    Основными операциями банков являются кредитные, которые подразделяются на пассивные и активные, отражающиеся соответственно в пассиве и активе баланса банка. Банк получает одной рукой кредит у своих клиентов (пассивные операции) и выдает другой рукой кредит (активные операции).

    Кроме кредитных операций, банки осуществляют финансирование капиталовложений и совершают за определенное вознаграждение, по поручению клиентов, комиссионно-расчетные операции, среди которых наибольшее место занимает посредничество в расчетах. ""

    Пассивные операции

    Пассивными операциями называются операции, в результате которых банк мобилизует денежные средства. Главные пассивные операции коммерческих банков заключаются в мобилизации собственного капитала путем размещения своих акций и привлечении чужих средств в виде вкладов (депозитов).

    У коммерческих банков Англии25 и США вклады составляют около 90% всех пассивных операций.

    Вкладные операции считаются кредитными операциями, так как в этом случае банк кредитуемая вкладчиком, вкладчик получает от банка проценты и банк должен вернуть вклад клиенту (уплата процентов и возвратность являются характерными чертами всякой кредитной операции) !.

    Вклады подразделяются на срочные и бессрочные. Срочный вклад может быть изъят вкладчиком только через определенный срок, в силу чего по нему выплачивается повышенный процент. Бессрочные вклады или вклады до востребования бывают обыкновенные и на текущий счет. Обыкновенные бессрочные вклады могут быть изъяты вкладчиком в любое время, но только полностью. Документом вкладчика в этом случае является вкладной билет (обязательство банка), погашаемый целиком при получении клиентом ъклада.

    Наибольшее распространение имеет бессрочный вклад на текущий счет (или просто текущий счет). По нему вкладчик может вносить и получать внесенные деньги в любое время и любыми суммами. Документом владельца текущего счета является вкладная книжка, в которую записываются все выдачи и поступления с указанием каждый раз остатка вклада. Текущий счет может быть бесчековым и чековым. В первом случае клиент получает только вкладную книжку, во втором — наряду с вкладной книжкой и чековую книжку с отрывными чеками.

    Чек — это своего рода переводный вексель на банк, имеющий форму приказа вкладчика банку уплатить деньги третьему лицу или владельцу счета. Чек действителен обычно в течение КТлней. Он служит платежным средством и средством обращения, т. е. в качестве кредитных денег. Чек может быть именной, т. е. с указанием получателя денег, и предъявительский, на котором имя получателя денег не обозначено и банк по нему производит платеж любому его предъявителю. При передаче чека другому лицу в уплату долга или за покупаемые товары на именном чеке делается передаточная надпись; предъявительский чек может быть передан путем простого вручения другому лицу. Если чек выписан на сумму, не имеющуюся на текущем счете, то такой чек называется безвалютным.

    Чек может служить средством безналичных расчетов. Если чек может быть использован только для безналичных расчетов, то он называется расчетным чеком.

    Текущие счета подразделяются на условные и безусловные. Для условных текущих счетов необходимым условием является предупреждение владельцев счета банка за несколько дней об изъятии определенной суммы. Безусловный текущий счет не имеет в виду подобное предупреждение со стороны владельца счета.

    Вклады на текущие счета делятся на реальные и мнимые. Обычный вклад на текущий счет, образовавшийся в результате внесения вкладчиком денег в банк, называется реальным. Вклад, же, образующийся в результате зачисления банком на текущий, счет клиента предоставленной ему ссуды, называется мнимым.. Процесс создания мнимых вкладов ограничен в конечном счете размером реальных вкладов. Мнимые вклады ведут к увеличению' требований клиентов к банку, а возможность удовлетворения этих требований ограничена в конечном счете объемом реальных вкладов. Существенное нарушение этой зависимости может привести к банкротству банка.

    Следовательно, в отличие от эмиссионных банков, для которых характерен выпуск кредитных денег в форме банкнот, для коммерческих банков типично на основе вкладов — реальных и мнимых — порождение чеков, которые обращаются в качестве кредитных денег и образуют чеково-депозитную эмиссию банка.

    Банки, в основном коммерческие, часто и особенно во время периодических кризисов, когда происходит массовое изъятие вкладов, прибегают к пассивной операции — переучету векселей в эмиссионном банке, перепродаже ему своего портфеля ценных бумаг, а также к перезалогу тех векселей и ценных бумаг, которые заложены были клиентами в банке.

    Основная пассивная операция ипотечных банков и прочих банков долгосрочных вложений заключается в выпуске облигационных займов. Ввиду того, что эти банки предоставляют кредит обычно на срок свыше 10 лет, они мобилизуют средства путем выпуска долгосрочных займов, документом которых выступает облигация (у ипотечных банков — закладной лист или закладная облигация).

    Несмотря на то, что облигации приносят повышенный процент, их размещение затруднительно. Поэтому английские специальные банки долгосрочных вложений — инвестиционные тресты — выпускают облигации на сумму, не превышающую собственного капитала.

    В тех случаях, когда государство гарантирует облигации ипотечных или промышленных банков, эмиссия облигаций может значительно превысить капитал банка.

    В связи с тем, что ипотечные и коммерческие банки кредитуют преимущественно крупных землевладельцев или капиталистов, крестьянство, ремесленники и мелкая буржуазия вынуждены обращаться к ростовщикам. Отсюда стремление к созданию кредитной кооперации в городе и деревне.

    Кредитные кооперативы обычно объединяются в районном, областном и национальном масштабах. Основная масса членов кооперации в деревне состоит из кулаков и середняков. Руководство низовыми организациями прибирают к рукам кулаки, руководство центральными организациями — крупные землевладельцы. Пассивная операция этих учреждений — прием паев от членов. Так как эти суммы невелики, а потребность в кредите огромна, буржуазное правительство разрешает центральным органам сельскохозяйственной кооперации выпуск облигаций, гарантированных правительством, взамен чего правительство получает право назначить руководство центральной кассы. Таким образом, финансовая олигархия подчиняет своим целям и кредитную кооперацию, действуя методами государственно-монополистического капитализма.

    Главная пассивная операция эмиссионных банков, в которой проявляется их основная функция, — эмиссия банкнот. Так, в США у федеральных резервных банков банкноты, выпущенные в обращение, составляют на 1 января 1967 г. 59%, а во Франции— 93%/Всех пассивов.

    Выполнение эмиссионными банками функции «банка банков» проявляется в пассивной операции — приеме вкладов на текущий счет от коммерческих банков (в США у федеральных резервных банков остаток текущих счетов — 30% пассивов, во Франции — 2%), а функции банкира правительства — в приеме вкладов на текущий счет от правительства.

    В таких странах, как Франция, где банк не является только «банком банков», а непосредственно обслуживает торговлю и промышленность, имеются значительные небанковские вклады (2% пассивов).

    Остальные пассивы банков состоят из собственных средств в противоположность вкладам и выпуску облигационных займов, образующим привлеченные средства. Собственные средства подразделяются на акционерный (или единоличный) капитал и резервный, или запасной.

    Акционерный капитал является первоначальным источником средств банка. За счет этих средств банк начинает свою деятельность— покупает здание, приобретает оборудование и другие материалы, нанимает служащих.

    При выпуске акционерного капитала не происходит никакого кредитования. Акционеры банка не кредитуют, а безвозвратно финансируют банк, получая в обмен за это акции, дающие право голоса на общем собрании акционеров и право на получение дивиденда. Конечно, если акции банка котируются на фондовой бирже, то акционер может их продать и вернуть свои деньги, однако он не может требовать от банка возвращения денег за эту акцию, что особенно важно в том случае, если курс акций сильно упал.

    Резервный капитал банка образуется за счет его прибыли и является также источником средств банка; он используется для покрытия убытков, выплаты дивидендов во время кризиса, когда прибыль сокращается, и расширения деятельности банка. Распоряжение этим резервом, как и всеми ресурсами банка, фактически осуществляется крупнейшими акционерами, контролирующими банк.

    Удельный вес акционерного и резервного капиталов, т. е. собственных средств современных капиталистических банков, невелик. Так, собственные средства коммерческих и сберегательных банков США составляют 8% всех пассивов, в том числе акционерный капитал — 2,4%, а резервный — 5,6%; собственные средства английских коммерческих банков — соответственно 5,2, 3,0 и 2,2%.

    Доля собственных средств в пассивах банков с развитием капитализма и особенно в эпоху империализма сокращается. Например, за 1896—1965 гг. она уменьшилась в США и Англии в три раза. Этот небольшой и все уменьшающийся удельный вес собственных средств банков служит важной основой для получения ими монопольной прибыли путем использования огромных привлеченных средств для осуществления ссуд и инвестиций.

    Активные операции

    Активными операциями банка называются операции по размещению банковских средств.

    Эти операции состоят из двух больших групп — кредитов и инвестиций. При помощи первых осуществляется функция банка как посредника в кредите. Банк, предоставляя кредит, получает за это процент, уровень которого значительно выше уровня процента, уплачиваемого банком по пассивным операциям (главным образом по вкладам). Кредиты обычно подразделяются в балансах банков на учет векселей и ссуды.

    В условиях домонополистического капитализма банки большей частью производили операции по учету (дисконтированию) векселей. Учет векселей выделяется из общей массы ссуд, так как он осуществляется в форме покупки банком векселя до истечения срока. Ввиду того, что вексель, как правило, является именным документом, его владелец при учете должен сделать передаточную надпись в пользу банка.

    Ссуды бывают срочные и бессрочные, или онкольные (до востребования).

    Банк может требовать погашения срочной ссуды не ранее определенного срока, а бессрочных (онкольных) ссуд — в любое время. В свою очередь должник при онкольной ссуде имеет право по своему усмотрению вернуть в любое время долг банку и потребовать возвращения залога.

    Банк может затребовать онкольную ссуду в тот момент, когда предприятие не имеет денег, и тем самым поставить его на грань банкротства. Это позволяет банкам использовать онкольные ссуды для подчинения кредитуемых предприятий своему влиянию.

    Ссуды подразделяются на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченные ссуды выдаются в размере, не превышающем 80% стоимости залога; они в свою очередь делятся на вексельные, подтоварные и фондовые.

    Вексельная ссуда — это ссуда под залог векселей, имеющая место в том случае, если владелец временно нуждается в деньгах, но хочет сохранить вексель и часть дохода от нег% за собой.

    Удельный вес активных операций с коммерческими векселями в эпоху империализма понижается в связи с возрастанием удельного веса фондовых и необеспеченных ссуд.

    Со времени общего кризиса капитализма наибольшее значение приобрели учет и ссуды под залог казначейских векселей. Например, в Германии банки в основном финансировали военные расходы путем учета и ссуд под залог казначейских векселей. За время второй мировой войны портфель казначейских векселей и других краткосрочных обязательств казначейства германских банков увеличился с 19,7 млрд. марок в конце 1938 г. до 169 млрд. в мае 1945 г., или составил 80% всех активов. В Англии 60% вексельного портфеля коммерческих банков и сейчас приходится на казначейские векселя. Это свидетельствует о возрастании в эпоху общего кризиса капитализма роли государственно-монополистического капитализма. Крупные банки предоставляют государству средства на ведение войн за счет вкладчиков, и основная масса этих средств снова возвращается в карманы монополистов благодаря получению казенных заказов, приносящих монопольную прибыль.

    Под видом учета и ссуд под залог векселей банки нередко предоставляют долгосрочные ссуды. Это происходит путем замены должником векселя, срок платежа по которому наступил, новым векселем с более поздним сроком платежа, что равносильно пролонгации векселя.

    Подтоварные ссуды выдаются под залог товаров и особенно товарных документов — складского свидетельства или варранта !, дубликата железнодорожной накладной и корабельного свидетельства или коносамента.

    Экономический смысл подтоварных ссуд заключается в том, что капиталисты имеют возможность превращать досрочно капитал из товарной формы в денежную, что ускоряет оборот капитала.

    Наибольшее значение в эпоху империализма приобретают активные фондовые операции — и в первую очередь бессрочные ссуды под залог ценных бумаг и особенно акций промышленных предприятий. Ссуда под залог ценных бумаг часто маскирует недозволенную для коммерческих банков операцию покупки акций или долгосрочные вложения в промышленность. Получив в залог акции, банк фактически распоряжается ими, как собственными. Одновременно бессрочная ссуда, предоставленная предприятию, остается все время в распоряжении последнего. Бессрочность означает право банка затребовать ссуду в любое время, а он может ее и не требовать в течение многих лет (это имеет место в тех случаях, когда предприятие тесно связано с банкам). В связи с этим руководство предприятия имеет возможность вложить указанные деньги в основной капитал.

    Через бессрочные (онкольные) ссуды под залог ценных бумаг банк участвует в биржевой спекуляции.

    Ипотечные и коммунальные банки предоставляют долгосрочные ссуды под залог земельной собственности и строений, причем залоговым документом является закладная или ипотека. Ссуда выдается обычно в размере 60% стоимости имущества.

    В эпоху империализма крупнейшие магнаты финансового капитала прямо или косвенно через правительство контролируют деятельность ипотечных банков и подчиняют себе сельское хозяйство.

    Говоря об ипотечной задолженности фермеров США банкам на 1910 г., В. И. Ленин писал: «Кто держит в руках банки, тот непосредственно держит в руках треть всех ферм Америки, а посредственно господствует над всей массой их» 26.

    В капиталистических странах широкое распространение получили необеспеченные ссуды. Необеспеченные ссуды именуются еще и бланковыми; они выдаются в обмен на бланк соло-векселя27 заемщика без обеспечения товарами или ценными бумагами. Монополистические банки предоставляют такие ссуды контролируемым ими предприятиям. Нередко бывает так, что банк выдает связанным с ним фирмам огромные необеспеченные ссуды за счет средств вкладчиков, а затем эти фирмы банкротятся.

    Другой группой активных фондовых операций являются инвестиции или долгосрочное помещение капитала. Инвестиция имеет при капитализме форму покупки банком за счет собственных или привлеченных средств ценных бумаг — акций и облигаций.

    Важнейшая форма инвестиций, имеющая непосредственное значение в деле сращивания банковских монополий с промышленными,— это вложения в акции. Но современные крупнейшие монополистические банки почти не показывают на балансе вложений в акции, за исключением акций дочерних банков. Вложения в акции осуществляются владельцами крупнейших монополистических банков через контролируемые ими учреждения долгосрочных вложений. Основная же масса их инвестиций на балансе приходится на облигации внутренних государственных займов и лишь в небольшой степени (в США) на облигации акционерных обществ.

    Так, инвестиции английских коммерческих банков состояли на 1 января 1967 г. из облигаций внутренних государственных или гарантированных государством займов (82%), облигаций займов муниципалитетов, доминионов и колоний '(11%), акций дочерних банков (7%).

    У всех банков США инвестиции в общей сумме 113,3 млрд. долл. на начало 1965 г. выражались в облигациях внутренних государственных и гарантированных правительством займов (61%), в облигациях штатов и муниципалитетов (30%), прочих облигациях (7,3%) и акциях (1,7%), в том числе акциях федеральных резервных банков (0,5%).

    Почти полное отсутствие на балансах коммерческих банков инвестиций в акции объясняется их запрещением ввиду крайней рискованности таких операций — курс акции может сильно упасть, а акции — документ финансирования, не подлежащий оплате со стороны выпустившего ее акционерного общества.

    Таким образом, основная масса активных операций современных Монополистических коммерческих банков представляется в виде всевозможных кредитов, выражающихся на балансе в трех формах: учета векселей, ссуд и инвестиций в облигации внутренних государственных займов.

    По каким же каналам осуществляется прямое сращивание банковских монополий с промышленными, покупка банками акций промышленных предприятий, прямое финансирование банками промышленности?

    В этом отношении уже рассмотрена роль бессрочных ссуд под залог акций. Кроме того, владельцы крупнейших банковских монополий осуществляют инвестиции в акции и отчасти облигации акционерных промышленных обществ через посредство скрыто контролируемых ими инвестиционных трестов, страховых обществ, пенсионных и благотворительных фондов.

    Инвестиционные тресты, или компании, — это специальные банки долгосрочных вложений в США, Англии и ряде других стран, активные операции которых сводятся в основном к покупке акций промышленных предприятий. Инвестиционные тресты в Англии контролируются крупнейшими эмиссионными банкирскими домами и «большой пятеркой» коммерческих банков, в США — группами Морганов, Рокфеллеров и некоторыми другими.

    В кредитной системе капиталистических стран все большее значение приобретают общества страхования жизни, располагающие ■огромными средствами клиентов, являющимися по существу долгосрочными вкладами. Они направляют свои средства главным образом в облигации и акции промышленных предприятий.

    Большие вложения в акции промышленных предприятий имели в США ко/мпании по страхованию от огня, пеноионные фонды крупнейших монополий, благотворительные, университетские и религиозные фонды. Все эти организации также контролируются магнатами финансового капитала.

    Активные операции эмиссионных банков имеют свои особенности. Выполняя функцию «банка банков», они кредитуют преимущественно коммерческие банки (особенно в периоды кризисов) путем переучета векселей, покупки у них ценных бумаг, выдачи

    ссуд под перезакладываемые векселя, товарные документы и ценные бумаги.

    Осуществляя функцию банкира правительства, эмиссионные банки предоставляют ссуды 'правительству путем покупки казначейских обязательств. Это особенно широко было распространено во время первой и второй мировых войн.

    Для выполнения функции эмиссионного центра страны центральные банки имеют в активе золотой запас или золотые сертификаты (США с 1934 г.), а также инвалютный запас, состоящий обычно из текущих счетов в иностранных эмиссионных банках.

    Комиссионные операции

    Комиссионными операциями называются операции, осуществляемые банком по поручению и за счет клиентов.

    К комиссионным операциям банков относятся: инкассовые; аккредитивные; переводные; фондовые (с ценными бумагами) и др.

    Комиссионные операции современных монополистических банков играют крупнейшую роль в экономической жизни капитализма. Посредством этих операций осуществляется функция банка как представителя денежно-торгового капитала, как посредника в расчетах.

    Типичной комиссионной операцией банков является принятие на инкассо векселей, ценных бумаг, чеков и товарных документов. Клиент поручает банку взыскать причитающиеся клиенту деньги и записать их на его текущий счет. Инкассирование векселя — это поручение владельца векселя банку взыскать деньги, причитающиеся по векселю от должника. Инкассирование ценных бумаг — это поручение банку взыскать доход или погасительную сумму по ценным бумагам акционерного общества, правительства и, властности, срезать и предъявить к оплате процентные купоны.

    Инкассирование чека осуществляется банком, если поставщик товара получает в уплату чек банка-покупателя и передает его на инкассо в свой банк (в том случае, если поставщик и покупатель имеют счета в одном и том же банке, совершается простейшая форма безналичных расчетов,—получив от продавца чек, выписанный покупателем на банк, последний перечисляет деньги со счета покупателя на счет поставщика). В результате этого к концу операционного дня у банков накапливаются чеки других банков и их взаимное погашение происходит в расчетной палате. Получившийся в пользу банка остаток оплачивается путем вручения ему банком-должником чека на эмиссионный банк, где все крупнейшие банки имеют текущие счета.

    Особенно важное значение в обслуживании торговли, в том числе и внешней, имеет инкассирование товарных транспортных документов — дубликатов железнодорожных накладных, коносаментов и т. п. Продавец, получив товарный документ за отгруженный товар, передает его своему банкиру с тем, чтобы банк направил его в свое отделение (или связанный с ним банк) по месту нахождения покупателя и вручил его покупателю, взыскав с последнего деньги за товар и переслав их через банк поставщику. Эта форма расчетов применяется тогда, когда продавец уверен в платежеспособности покупателя.

    Если продавец не вполне доверяет покупателю, осуществляется товарно-аккредитивная операция — покупатель выставляет в пользу поставщика товарный аккредитив. При этом покупатель условно переводит через свой банк деньги в банк поставщика, который, получив от поставщика товарно-транспортные документы, отправляет их покупателю через его банк и только тогда зачисляет переведенную сумму на текущий счет поставщика.

    Денежно-аккредитивная операция заключается в том, что то или иное лицо вносит деньги в банк и в обмен получает на ту же сумму денежный документ. Этот документ дает право получать деньги полностью или частями в отделениях банка, выдавшего аккредитив, или у банков, связанных с данным банком. Денежными аккредитивами пользуются разъездные агенты, комиссионеры и туристы.

    Более ограниченное значение имеет осуществление банком для клиента переводной операции; при этом деньги можно получить только полностью и лишь в одном месте, в определенном отделении банка.

    Банк обслуживает внешнюю торговлю, принимая поручения клиентов купить или продать иностранную валюту или золото, что представляет собой современную форму той операции, которой занимались в докапиталистических формациях менялы.

    Большое значение для торговли, и особенно внешней, имеют гарантийно-комиссионные операции банков и прежде всего банковский акцепт К

    Акцептованный банком вексель охотно принимается поставщиком в уплату за товары, так как его легко можно учесть в банке.

    Функцию хранения сокровищ отдельных капиталистов коммерческие банки осуществляют через сейфовую операцию — сдачу капиталистам в аренду сейфов. В целях безопасности капиталисты хранят значительную часть своих сокровищ в подвалах коммерческих банков в особых стальных ящиках (сейфах), которые открываются двумя ключами — банка и арендатора сейфа. Внутри ящика хранится меньший ящик, ключ от которого имеет только арендующий.

    В эпоху империализма важную роль играют комиссионные операции с ценными бумагами.

    Первой по значению такой операцией является прием банком ценных бумаг и особенно акций на хранение и управление. На первый взгляд эта операция кажется безобидной; она заключается в том, что банк инкассирует по поручению клиента срочные купоны акций и облигаций. Подобные операции достигают огромных размеров. Так, Чейз Манхэттен бэнк в 1962 г. инкассировал 40 млн. облигационных купонов. Крупнейший французский банк — Лионский кредит в 1962 г. инкассировал купонов и взыскал погасительную сумму по облигациям на 700 млн. фр. по поручению 415 тыс. клиентов, сдавших ему свыше 3 млн. облигаций на хранение и управление.

    Управление акциями означает использование права голоса, которое имеет акция. В связи с этим крупные монополистические банки часто выступают на общем собрании акционеров в качестве представителей контрольного пакета акций, не вкладывая средств в их покупку. Это одна из важнейших форм сращивания монополистических банков с промышленностью. Например, в Западной Германии сумма таких акций оценивается официально в 20,4 млрд. марок по номиналу, или около 50% всего акционерного капитала ФРГ.

    Управляя облигациями акционерных обществ, банк легко завоевывает с выгодой для себя право санирования (оздоровления) обанкротившегося предприятия, прекратившего выплату процентов по купонам облигаций. Банк выступает перед судом как представитель владельцев облигаций, и суд поручает банку санирование.

    Второй важной операцией с ценными бумагами является посредничество в их эмиссии, в результате чего банк содействует промышленному акционерному обществу в реализации его ценных бумаг и получении денег, которое приносит банкам крупные комиссионные. В. И. Ленин отмечает, что выпуск ценных бумаг является «одной из главных операций финансового капитала, играет очень важную роль в развитии и упрочении финансовой олигархии» Г Если выпускаются ценные бумаги иностранных предприятий или правительств, то осуществляется посредничество в вывозе капитала. В Англии этой операцией занимаются в основном эмиссионные банкирские дома (Ротшильды и др.), в США они носят название инвестиционных банков (например, Морган, Стэнли энд К0).

    Третья комиссионная операция с ценными бумагами — это посредничество банка в покупке и продаже клиентами ценных бумаг 28 — посредничество в биржевой спекуляции. Здесь банк выступает как гигантский биржевой маклер. В связи с этой операцией В. И. Ленин говорит о падении самостоятельной роли биржи в эпоху империализма.

    При выполнении функции «банка банков» комиссионными операциями эмиссионных банков является осуществление ими безналичных расчетов между коммерческими банками, при совершении функции банкира правительства — кассовое обслуживание исполнения государственного бюджета и управление государственным долгом.

    Взаимосвязь банковских операций

    Пассивные и активные операции взаимосвязаны.

    Пассивные операции служат основой активных операций, так как для того, чтобы банк предоставил кредит и осуществил финансирован^ предприятий, он должен прежде всего иметь собственные и привлеченные средства. Размер привлеченных средств в основном определяется и изменяется в зависимости от хода процесса воспроизводства. Однако часть вкладов банка — мнимые вклады — образуется в результате зачисления банками на текущий счет клиента предоставленной ссуды. В этом случае пассивная операция является итогом активной операции.

    Буржуазные экономисты, стремясь доказать, что кредит определяет размеры производства, выдвигают тезис о ведущей роли активных операций по сравнению с пассивными. С этой целью они приписывают мнимым вкладам первостепенное значение и поэтому выдвигают положение о том, что банки могут предоставлять кредит в любых размерах, создавая тем самым различное количество вкладов.

    Наличие мнимых вкладов не означает определяющей роли активных операций, потому что размеры мнимых вкладов ограничены размерами реальных вкладов, т. е. остальными пассивными операциями банков. Кроме того, размер активных операций банка, приводящих к созданию мнимых вкладов, ограничен спросом на ссудный капитал промышленности и торговли, который определяется ходом воспроизводственного процесса.

    Существует и тесная взаимосвязь комиссионных операций с пассивными и активными. Комиссионно-расчетные операции банков часто перерастают в пассивные и активные операции. Например, денежные средства, полученные банком от инкассовых, аккредитивных и переводных операций, не сразу выплачиваются получателям и в банке всегда имеется средний остаток этих средств, который становится источником средств банка (пассивом) и может быть использован для активных операций банков.

    Посредничество в выпуске акций — комиссионная операция, но часто сопровождается активной операцией — приобретением части акций банком-посредником с целью получения учредительской прибыли, а также получения контроля над предприятием.

    Конкретным выражением взаимосвязи операций служат текущие счета всех видов. Уже из изложенного видно, что ведение обыкновенного текущего счета есть комбинация пассивной и комиссионно-расчетной операции. В какой же части ведение текущего счета является комиссионно-расчетной операцией и в какой— пассивной?

    Если по поручению клиента банк в течение дня принял 100 раз по 10 000 долл. и в тот же день произвел 10 выдач со счета клиента по 100 000 долл., в результате чего остаток счета, например 15 000 долл., остался неизменным, то эти 110 операций относятся к комиссионно-расчетным операциям, осуществляющимся по текущему счету. Однако если на счете в среднем к концу каждого операционного дня в течение месяца или года остается около 15 000 долл., то сумма этого среднего остатка выступает как пассивная операция, потому что в этом размере образуется источник средств банка.

    В итоге 110 записей на текущий счет и списываний со счета в течение дня банк не получил никакого источника средств, не стал должником, а должен лишь содержать специальный аппарат (нести издержки обращения). В связи с этим по остатку текущего счета банк платит проценты вкладчику, а за ведение текущего счета вкладчик вносит банку комиссионные. Вот одна из причин того, что по текущим счетам процент обычно значительно ниже обычного29; банк учитывает расходы по ведению комиссионно-расчетных операций по текущему счету для клиента.

    В тех случаях, когда процент по вкладам и так низок, может получиться, что по текущим счетам не выплачиваются проценты, но зато расчетные операции по ним производятся банком бесплатно. В Лондоне, например, банки требуют, чтобы остаток текущего счета был не ниже 50 ф. ст.; в противном случае они взимают комиссионные за ведение счета. В английской провинции банки платят вкладчикам более высокий процент по текущим счетам, чем столичные банки, но зато взимают комиссионные за их ведение.

    Насколько велик объем расчетных операций современных монополистических банков по сравнению с остатком вкладов, видно из того, что и среднем за 1945—1954 гг. объем расчетных операций нью-йоркских банков превысил остаток вкладов в 30 раз, в 1955—1964 (гг. — в 64 раза, а в конце 1966 г. — уже в 122 раза. Абсолютный объем расчетных операций увеличился за 1945— 1966 гг. как по США в целом, так и Нью-Йорку в 6 раз.

    Наиболее законченным видом комбинированного счета является единый контокоррентный счет (слово «контокоррент» итальянского происхождения и означает в переводе на русский язык «текущий счет»). Он применяется в континентальных европейских капиталистических странах. Контокоррентным счетом служит единый счет, на котором отражаются все операции банка с клиентом. При открытии такого счета между клиентом (обычно промышленным предприятием) и банком заключается договор,

    Однако главная причина заключается в бессрочном характере текущего счета в отличие от срочного вклада.

    согласно которому расчет по сальдо счета производится лишь один раз в квартал, полгода или год.

    По контокорренту в отдельной книге проводятся все операции для данного предприятия — пассивные, активные и комиссионнорасчетные. В отличие от обыкновенного текущего счета банк по контокорренту часто оказывается не должником клиента, а его кредитором*, но лишь в пределах установленного лимита. Поэтому по контокорренту проценты причитаются то банку, то клиенту, а по текущему счету — всегда клиенту. В том случае, если промышленное предприятие контролируется банком, последний нередко предоставляет под видом контокоррентного краткосрочного кредита долгосрочные ссуды промышленности. Операции по контокорренту совершаются путем корреспонденции — писем.

    На балансе всех французских банков на контокоррентных счетах в пассиве числится 38,8 млрд. фр., в активе — 23,3 млрд. фр. Таким образом, по счетам на сумму 23,3 млрд. фр. сальдо активное и на эту сумму банки оказались кредиторами своих клиентов.

    Как чековые текущие счета крупнейших промышленных монополий в банках, так и контокоррентные -счета дают возможность монополистическому банку систематически следить за деятельностью промышленных акционерных обществ.

    По линии контокоррентных счетов (и овердрафта) происходит наиболее тесное сращивание монополистических банков с промышленностью.

    Едиными счетами являются и корреспондентские счета, т. е. счета одного банка в другом банке. По этим счетам в основном проводятся всевозможные комиссионно-расчетные операции по поручению других банков, а также кредитование одним банком другого. Такие корреспондентские отношения могут быть между двумя' самостоятельными, равноправными банками, но чаще всего между господствующим и подчиненным банком.

    Особенно распространены корреспондентские связи внутри США, где запрещено создание филиалов банков за пределами штата.

    Существуют корреспондентские счета лоро («их счета»), по которым банк проводит поручения других банков, и счета ностро («наши»), по которым банк регистрирует свои поручения другим банкам.

    6. ЛИКВИДНОСТЬ БАНКОВ И ИХ КРАХИ

    В тесной связи с вопросом о взаимосвязи всех видов операций и прежде всего активных с пассивными находится вопрос о ликвидности банков.

    Ликвидностью банка называется возможность быстрого пре> вращения активов банка, состоящих из векселей, товарных документов и ценных бумаг, в деньги для оплаты обязательств по пассиву и главным образом для возвращения денег вкладчикам.

    Ликвидные статьи, или легко реализуемые активы, — это краткосрочные активы — векселя и товарные документы.

    В условиях домонополистического капитализма ликвидность банков зависела от соответствия сроков ссуд срокам вкладов, причем банки часто в погоне за высокой прибылью нарушали это соответствие, что приводило обычно к банкротству. Но в связи с тем, что при капитализме неизбежны экономические кризисы, то в эти периоды даже краткосрочные ссуды не возвращались банку, и становился ясным относительный характер ликвидности.

    В эпоху империализма ликвидность ослабляется, так как векселя, срок которых, как правило, не превышает одного года, нередко представляют собой долгосрочные кредиты, если банк заранее договаривается с клиентом о фактической их пролонгации. Биржевые ссуды обычно бессрочны и считаются ликвидной статьей потому, что ценные бумаги можно продать на бирже. Однако по существу ценные бумаги акционерных обществ и правительств являются документами долгосрочных вложений. Их неликвидность ярко обнаруживается во время экономических кризисов, когда происходит массовое изъятие вкладов и падение курсов ценных бумаг и в силу этого крахи банков.

    Период общего кризиса капитализма, характеризующийся значительным ростом государственных обязательств в активах коммерческих банков, означает еще большее ослабление ликвидности банков и проявление загнивающего характера капитализма в банковской сфере.

    7. БАНКОВСКАЯ ПРИБЫЛЬ

    Банковская прибыль представляет собой форму прибавочной стоимости, присваиваемой банками в итоге осуществления ими всех операций. Источником этой прибыли служит в конечном счете эксплуатация наемных рабочих в сфере капиталистического производства. Так как труд банковских служащих не является производительным, то их заработная плата и вещественные издержки обращения банка (затраты на наем или амортизацию помещения, амортизацию счетных, пишущих машин и прочего оборудования и мебели банка; канцелярские и почтово-телеграфные расходы) оплачиваются из общественной прибавочной стоимости, которая улавливается банком в форме валовой прибыли1.

    Валовая прибыль банка состоит из разницы между процентами и дивидендами, получаемыми банком по активным операциям, и процентами, уплачиваемыми вкладчикам, а также из доходов от комиссионно-расчетных операций, куда входит и доход от посредничества в эмиссии ценных бумаг и в биржевой спекуляции. Чистая прибыль банка определяется путем вычета из валовой прибыли банка личных и вещественных издержек обращения. Отношение чистой прибыли к акционерному капиталу банка составляет норму прибыли банка, которая в условиях домонополистического капитализма была равна средней норме прибыли.

    Современные крупнейшие банки получают монопольную норму прибыли. Так, по заниженным данным баланса доходов и расходов за 1964 г. Чейз Манхэттен бэнк прибыль от процентов по ссудам и процентов и дивидендов по облигациям и акциям выражалась в 367,2 млн. долл., из которых вычиталась сумма в 137,7 млн. долл., приходившаяся на уплату процентов вкладчикам. К разнице следует прибавить 57,3 млн. долл. — доход от комиссионно-расчетных операций. Полученная сумма составит валовую прибыль банка, из которой вычитается заработная плата служащих — 90,3 млн. долл., вещественные издержки — 48,0 млн. долл. и прочие издержки —11,3 млн. долл. В итоге чистая прибыль до вычета налогов выразилась в 137,2 млн. долл., или 53% к капиталу, а после вычета налогов — 84,7 млн. долл., или 33% к капиталу (в 1966 г. — 38%), что значительно выше средней нормы прибыли всех банков США, составившейв 1964 г. 26%. Уплаченные банком налоги возвращаются с лихвой монополистам в результате высоко» прибыльных казенных заказов промышленным монополиям, связанным с банками.

    8. РОЛЬ КРЕДИТА И КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ .

    В КАПИТАЛИСТИЧЕСКОМ ОБЩЕСТВЕ

    При капитализме кредит:

    способствует переливу капитала из отраслей с низкой нормой прибыли в отрасли с более высокой нормой прибыли и тем самым образованию средней нормы прибыли. Отрасли с более высокой нормой прибыли могут платить более высокую норму процента, и ссудный капитал устремляется в эти отрасли;

    сокращает издержки обращения; это связано с тем, что кредит ускоряет реализацию товаров. Он способствует экономии наличных денег ввиду того, что товары продаются в кредит. На основе кредита развиваются безналичные расчеты, увеличивается скорость обращения денег;

    содействует централизации и концентрации капитала в руках крупнейших капиталистов (при империализме монополий), получающих подавляющую часть кредитов и притом из пониженного процента, и тем самым усиливает действие всеобщего закона капиталистического накопления, обостряет противоречие между трудом и капиталом;

    способствует разорению мелких производителей, особенно крестьянства, и обостряет противоречие между капиталистами, а при империализме — между капиталистическими монополиями и крестьянством;

    направляемый на подготовку и ведение войн, содействует милитаризации экономики и получению военно-промышленными корпорациями монопольно высокой прибыли.

    Международный кредит обостряет противоречие между стра-нами-эксплуататорами и странами-эксплуатируемыми, а также противоречия между странами-эксплуататорами.

    Основное противоречие капитализма — противоречие между общественным характером производства и частной формой присвоения — находит выражение в двух сторонах кредита. С одной стороны, кредит содействует мобилизации временно свободных капиталов и денежных средств и их использованию капиталистами, что ведет к значительному расширению капиталистического воспроизводства, развитию производительных сил. Но, с другой стороны, при наличии кредита, когда отсутствует плановость, производство в гораздо большей степени обгоняет платежеспособный спрос трудящихся масс; это способствует обострению экономических кризисов перепроизводства. В результате усиливаются все противоречия капитализма, что ускоряет приближение его гибели.

    Двойственный характер кредитной системы капитализма (банков) заключается в том, что она, с одной стороны, содействуя развитию производительных сил капитализма, в то же время является мощным средством концентрации и централизации капитала, обогащения горстки крупных капиталистов, обостряя все противоречия капитализма, с другой стороны, способствует созданию материальных предпосылок социализма и составляет (наряду с другими более важными моментами) переходную форму к социалистическому способу производства.

    Маркс и Ленин подчеркивали, что банки представляют собой форму общественного счетоводства, потому что они кредитуют и осуществляют расчеты между всеми отраслями капиталистического производства и большинством предприятий внутри отдельных отраслей. Но в условиях капитализма это лишь форма общественного счетоводства, а содержанием остается частная собственность на средства производства.

    Коммунистические партии капиталистических стран, намечая пути перехода к социализму, выдвигают в качестве одного из важнейших требований — национализацию банков. Так, в программе компартии Великобритании «Путь Британии к социализму» говорится, что основными чертами программы социалистического правительства должна стать «социалистическая национализация крупной промышленности, банков, страховых компаний, крупных торговых монополий, земель крупных землевладельцев с тем, чтобы сменить власть миллионеров-монополистов»

    9. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ КРИЗИСЫ

    Кредит содействует обострению экономических кризисов. Составной частью экономических кризисов являются денежно-кредитные кризисы. Следует различать два вида денежно-кредитных кризисов — специальные денежно-кредитные кризисы и денежно-кредитные кризисы, порождаемые периодическими экономическими кризисами перепроизводства.

    Кризисы, охватывающие только сферу денежного обращения, кредита, банки и биржу, называются специальными денежно-кредитными кризисами. Такие кризисы возникают на основе внутренних явлений денежно-кредитной сферы либо на базе политических кризисов (войны и революции) или в результате серьезности экономического потрясения за пределами промышленности, например при неурожае. Эти кризисы в свою очередь могут оказать влияние, хотя и не решающее, на сферу промышленного производства, вызвать некоторую заминку в производстве, однако они не ведут к кризису перепроизводства.

    В Англии к таким кризисам относились: специальный биржевой крах 1845 г., вызванный усиленной биржевой спекуляцией; денежно-кредитный кризис 1839 г., возникший из-за неурожая пшеницы, когда рост цен привел к ухудшению платежного баланса страны, отливу золота и повышению ссудного процента; денежно-кредитный кризис 1859 г., вызванный войной в Европе.

    Особенно сильные специальные денежно-кредитные кризисы были вовремя мировых войн. Так, в начале первой мировой войны в результате массовых изъятий вкладов в коммерческих банках ссудный процент резко возрос. Произошел биржевой крах международного характера, приведший к закрытию на несколько месяцев всех бирж. Важным элементом этого кризиса было прекращение размена банкнот на золото во всех воюющих и части нейтральных стран, что означало банкротство эмиссионных банков по своим обязательствам.

    На современном этапе общего кризиса капитализма значительное падение курсов акций во многих капиталистических странах в условиях роста производства носило также характер специального денежно-кредитного кризиса. В число таких кризисов следует включить наблюдающийся хронический кризис платежного баланса США, приведший к сокращению за последние 10 лет золотого запаса США на 10 млрд. долл.

    К основному виду денежно-кредитных кризисов относятся кризисы, порождаемые периодическими экономическими кризисами перепроизводства и являющиеся их неразрывной частью.

    Периодические денежно-кредитные кризисы включают следующие составные части.

    Первой составной частью является кризис коммерческого кредита из-за трудностей реализации товаров и падения цен. В связи с этим промышленные и торговые капиталисты вынуждены продавать товары по низким ценам. Полученная выручка оказывается недостаточной для оплаты векселей и поэтому растет число банкротств в промышленности и торговле. Чтобы избежать банкротства, капиталисты увеличивают спрос на ссудный капитал, используя его на погашение долговых обязательств. Но в это время происходит большой отлив вкладов из банков. Банки в свою очередь стремятся получить по возможности обратно свои ссуды и прежде всего бессрочные. Это им обычно не удается, и они продают заложенные ценности по низкой цене. При реализации ценных бумаг усиливается биржевой крах. Более мелкие банки, как правило, терпят банкротство.

    Таким образом, вторая важная составная часть денежно-кредитного кризиса — это волна банковских банкротств.

    Третья составная часть денежно-кредитного кризиса состоит в резком повышении ссудного процента как коммерческими банками, так и эмиссионным банком. Этот скачок процента вызывается значительным увеличением спроса на ссудный капитал как деньги. Коммерческие банки обращаются в эмиссионный банк для переучета и перезалога векселей, перепродажи ценных бумаг, перезалога товарных документов и ценных бумаг. Если кредит эмиссионного банка не поколеблен, то банк путем выпуска банкнот может уменьшить панику. Но эмиссионный банк часто старается в соответствии с законом поддерживать определенное соотношение между выпуском банкнот и золотым запасом.

    Если исчезает доверие к эмиссионному банку, то банкноты в массовом масштабе начинают предъявляться к размену; возникает погоня за золотом, эмиссионный банк вынужден прекратить размен. Такие случаи наблюдались в Англии в 1797 г. и кратковременно в США в периоды кризисов 1837 и 1857 гг. Однако лишь мировой экономический кризис 1929—1933 гг. привел к всеобщему прекращению размена банкнот.

    В условиях все растущей роли акционерных обществ со второй половины XIX в. и преобладающего их значения в эпоху империализма в качестве четвертой составной части денежно-кредитного кризиса выступают биржевые крахи. Кризис перепроизводства ведет к падению курсов акций. Это падение усиливается, если оно совпадает с повышением ссудного процента. В связи с тем, что банки требуют возвратить бессрочные (онкольные) ссуды, спекулянты вынуждены продавать акции, чтобы расплатиться с банком. Банки в случае неоплаты ссуд, выданных под залог акций, пускают эти акции в продажу на бирже, чтобы рассчитаться с вкладчиками. Таким образом, усиливающееся предложение акций также ведет к дальнейшему падению курсов. Начинается всеобщая биржевая паника; мелкие держатели продают акции по очень низкому курсу. Биржевая спекуляция происходит на основе

    ОЛ

    банковских ссуд под залог ценных бумаг, поэтому биржевая катастрофа тесно связана с кредитной катастрофой. Кроме того, на бирже котируются и облигации — чисто ссудные документы, падение курсов которых служит непосредственной, органической частью денежно-кредитного кризиса.

    Следующей (пятой) частью денежно-кредитного кризиса является кризис платежного баланса и на этой почве отлив золота из страны. Любой мировой экономический кризис перепроизводства сопровождается острым спросом на золото из-за границы. Происходит поочередное ухудшение платежных балансов всех стран, переживающих кризис перепроизводства. Это связано с тем, что задержка в реализации товаров и падение цен имеют место не только при продаже товаров внутри страны, но и при продаже товаров за границей (кризис обычно носит мировой характер). Отсюда уменьшается выручка за товары, значительная часть товаров вообще не может быть продана, платежи за ранее вывезенные товары не могут состояться из-за банкротства должников, поступления по платежному балансу резко сокращаются. В связи с этим наступает резкое ухудшение платежного баланса и отлив золота из страны. Отлив золота уменьшает покрытие банкнот, подрывает доверие к ним, содействует обострению спроса на ссудный капитал как деньги и росту ссудного процента.

    Мировой денежно-кредитный кризис 1929—1933 гг.

    Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. носил особенно глубокий характер, так как он происходил в условиях общего кризиса капитализма. Резкое падение цен вызвало массовые торгово-промышленные, а затем банковские банкротства, биржевые крахи, кризисы платежных балансов, отливы золота, приведшие к массовым международным банкротствам, в том числе по внешним государственным долгам, и к мировому валютному кризису.

    Мировой денежно-кредитный кризис 1929—1933 гг. состоял из трех основных этапов.

    Первый этап приходился на вторую половину 1929 г. В связи с развертыванием промышленного кризиса, особенно в США и Германии, началась волна промышленных банкротств, охватившая ряд крупных фирм: американский трест электростанции Инсула, немецкую самолетостроительную фирму Юнкере, машиностроительную— Борзиг, шерстяную — Нордволле, французский автомобильный трест Ситроен, шведский концерн Крейгера.

    На этой почве в октябре 1929 г. в Нью-Йорке развернулся неслыханный в истории биржевой крах, принявший международный характер. С сентября по октябрь 1929 г. на нью-йоркской бирже курс акций упал на 33%, на лондонской — на 16%. За 1929 г. в Берлине курс акций понизился с высшей точки до низшей на 23%, Париже — на 21, Брюсселе — на 35, Цюрихе — на 17, Амстердаме — на 22%. Падение курсов акций привело к резкому сокращению новой эмиссии ценных бумаг.

    Второй этап охватил 1931—1932 гг. Усиливаются банкротства не только мелких, но и крупных банков; в ряде капиталистических стран растет ссудный процент. Если в США в 1928 г. обанкротилось 498 небольших банков с суммой вкладов 142 млн. долл., то в 1931 г. уже 2294 банка с суммой вкладов 1690 млн. долл.

    На грани банкротства находился ряд крупнейших капиталистических банков европейских стран. Они смогли возобновить свою деятельность только с помощью государственных субсидий и иностранного -капитала.

    На втором этапе кризиса резко ухудшаются платежные балансы ряда стран, происходит отлив золота, приведший к прекращению платежей по международным долгам и к обесценению валют. По внешним долгам прекратили платежи некоторые латиноамериканские государства, а также Венгрия, Югославия, Греция,, Польша, Болгария, Австрия и Германия. В июне 1931 г. был объявлен мораторий, означавший отсрочку на год всех платежей по германским репарациям и межсоюзническим военным долгам, которые после этого почти полностью не оплачивались. Сократились платежи процентов и дивидендов на иностранный капитал, помещенный в разных странах.

    В сентябре 1931 г. в связи с резким ухудшением платежного баланса был отменен золотой стандарт в Англии.

    Третий этап — март 1933 г. характеризовался тем, что 4 марта в результате глубокого кризиса перепроизводства и резкого падения товарных цен и курсов акций все банки США прекратили платежи. Правительство объявило мораторий по долгам. Всего за 1929—1933 гг. вкладчики около 10 000 окончательно обанкротившихся банков потеряли 7,1 млрд. долл. Так как в США господствует система негласных дочерних банков, то гигантские банки, «выйдя сухими из воды», ограбили вкладчиков своих дочерних обанкротившихся банков на огромную сумму. За период кризиса число американских банков уменьшилось с 25 тыс. примерно до 15 тыс. Размен банкнот на золото был прекращен.

    Биржевой крах продолжался в течение всего кризиса. Так, в США за время кризиса курсы акций упали на 85%, в Англии — на 52, во Франции — на 67, в Германии — на 60, Италии — на 55, Японии — на 38 %.

    Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. потряс денежную систему и породил инфляцию во всех капиталистических странах. После кризиса серьезные потрясения в денежно-кредитной сфере наблюдались только в период спада производства в США и Англии в 1957—1958 гг.; они выразились в падении курсов акций на 20%.

    Глава пятая

    БУМАЖНЫЕ И КРЕДИТНЫЕ ДЕНЬГИ

    В современных капиталистических странах подавляющую часть всех денег составляют бумажноденежные знаки (остальная часть денег приходится на неполноценные монеты). Бумажноденежные знаки подразделяются на два вида — бумажные деньги и кредитные деньги.

    1. БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ И ИНФЛЯЦИЯ Природа бумажных денег и инфляции

    Бумажными деньгами называются знаки стоимости> выпускаемые вместо полноценных денег государством в качестве средства обращения и средства платежа. Бумажные деньги появились еще в докапиталистических формациях. Но более широкое их распространение наблюдается лишь с конца XVII в. и особенно с XVIII в. в связи с развитием товарного обращения К

    Возникновение бумажных денег вытекает из особенностей функции денег как средства обращения. Деньги в этой функции выступают реально, но мимолетно, поэтому золотая (или серебряная) полноценная монета может быть замещена неполноценной и, наконец, бумажными деньгами.

    Бумажные деньги собственной стоимости не имеют30, но, поскольку они замещают в обращении определенное количество золота, они представляют непосредственно это золото, а в конечном счете стоимость замещаемого ими золота.

    Например, в данный момент в соответствии с экономическим законом, определяющим количество денег, необходимых для обращения, требуется 1,5 млрд. г золота, или 1 млрд долл. (в 1 долл. содержалось 1,5 г золота, как это имело место в США до 1933 г.). Допустим, что вместо золотых долларов на ту же сумму выпущены и обращаются бумажные доллары. В этом случае вся бумажноденежная масса представляет 1,5 млрд. г золота, или 1 млрд. золотых долларов, а один бумажный доллар представляет 1,5 г золота (1 золотой доллар). Если при отсутствии размена или после прекращения размена бумажных денег на золото будет выпущено» втрое больше бумажных знаков, то, очевидно, один бумажный доллар будет представлять непосредственно втрое меньшее количество золота, т. е. 0,5 г, а в конечном счете втрое меньшую стоимость.

    Отсюда вытекает открытый Марксом экономический закон бумажноденежного обращения: «Специфический закон обращения бумажных денег может возникнуть лишь из отношения их к золоту, лишь из того, что они являются представителями последнего. И закон этот сводится просто к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото (или серебро)» К

    Бумажные деньги — непосредственно знак золота, а в конечном счете знак стоимости.

    л Если бумажноденежные знаки обмениваются по номиналу на золото (в монете или слитках), то ни о каком обесценении этих знаков не может быть и речи. Но если размен бумажноденежных знаков на золото прекращен, то создается возможность их обесценения.

    Обесценение бумажных денег вызывается тем, что количество этих денег, находящееся в обращении, превышает то количество золотых денег, которое в данный момент необходимо для обращения. Обычно это происходит в результате чрезмерного выпуска бумажных денег для покрытия государственных военных расходов, когда возникает дефицит государственного бюджета. Правительство не считается при этом с размерами товарооборота.

    Допустим, что в обращении находилось бумажных денег на 700 млн. долл. и золота — на 300 млн долл. После прекращения размена бумажных денег (как правило, в начале войны или других крупных политических событий) золото припрятывается. Пока государство замещает припрятанное золото бумажноденежными знаками, обесценения еще не происходит. Но как только государство переходит границу, объективно обусловленную обращением (1 млрд. долл.), начинается обесценение. Если, например, государство выпустит бумажных денег на 3 млрд. долл., т. е. втрое больше того количества золотых долларов, которое требуется для31обращения, каждый бумажный доллар обесценивается в среднем; по сравнению с золотом в три раза. Именно это имеет в виду Маркс, когда пишет: «...власть государства — только иллюзия. Государство может бросить в обращение любое количество бумажных билетов с любыми монетными названиями, но этим механическим актом и прекращается его контроль. Захваченные обращением знаки стоимости, или бумажные деньги, подпадают под власть его имманентных законов» К

    Власть имманентных (внутренне присущих) законов (в данном случае экономического закона бумажноденежного обращения) означает, что 3 млрд. выпущенных бумажных долларов все равно представляют лишь 1 млрд. золотых долларов, или 1,5 млрд. г золота.

    Следует отметить, что бумажные денежные знаки могут обесцениваться даже при снижении количества денег в обращении. Это происходит в том случае, если сумма цен реализуемых товаров, выраженная в золоте, падает (или падает производство и реализация товаров; или цены товаров, выраженные в золоте, снижаются).

    Наконец, обесценение бумажных денег может произойти и вследствие ухудшения платежного баланса и появления чрезвычайного спроса на золото для вывоза его за границу, а также в результате подрыва доверия к правительству.

    Обесценение бумажных денег проявляется двояко: в форме обесценения их по отноше    лоту    и    по    отношению    к    товарам,


    явления тесно связаны друг с


    что выражается в росте другом.

    Важнейшим показателем обесценения бумажных знаков по отношению к золоту является дизажио (от итальянского — ущерб). Дизажио называется степень обесценения бумажных денег, выраженная в процентах. Так, если после обесценения в четыре раза 100 бумажных долларов будут равны 25 долл. золотом, то дизажио бумажных долларов к золоту составит 75%.

    На капиталистическом валютном рынке обычно применяется другой показатель обесценения бумажных денег по отношению к золоту — ажио (лаж или премия), т. е. выраженная в процентах надбавка, которую капиталисты получают за золото в бумажных деньгах. Например, если после обесценения за 100 золотых долларов нужно уплатить 400 бумажных долларов, то ажио составит 300% (400—100).

    Вторым важным показателем обесценения бумажных денег является их обесценение по отношению к товарам или падение их покупательной способности, выражающееся в росте товарных цен. Обычно цены растут обратно пропорционально снижению количества золота, представляемого бумажноденежной единицей, или иначе — цены товаров в среднем растут обратно пропорционально понижению стоимости, представляемой бумажноденежным знаком. Таким образом, в условиях бумажноденежного обращения величина цены определяется тремя главными моментами: а) стоимостью товаров, б) стоимостью золота и в) стоимостью, представляемой бумажными деньгами.

    Но цена особого товара — рабочей силы — не повышается автоматически в соответствии с общим ростом цен, так как рабочие могут добиться ее увеличения только в нелегкой классовой борьбе. Это дает возможность капиталистам извлекать дополнительную прибыль за счет снижения реальной заработной платы.

    Сверхприбыль, извлекаемая в результате инфляции, позволяет капиталисту обогащаться не только при продаже товаров внутри страны, но и за границей. Особенно высокую сверхприбыль они получают в том случае, если бумажноденежные знаки обесцениваются по отношению к золоту в гораздо большей степени, чем снижается их покупательная способность внутри страны (это имело место во время кризиса 1929—1933 гг. и последующей депрессии). Цены внутри страны не повышаются или повышаются в меньшей степени, чем рост «цены» золота в бумажных деньгах. Возникает валютный .тщшшнг, т. е. страна начинает продавать товары за границей по цена"м~значительно ниже мировых цен капиталистического рынка, получая при этом дополнительную прибыль. Например, если в Англии ткацкий станок стоил до обесценения в 1931 г. 1000 ф. ст., то в США — 4860 долл. (1 ф. ст. =4,86долл.). Допустим, что к февралю 1933 г. фунт стерлингов обесценился на 50%, т. е. 1 ф. ст. уже равнялся 2,43 долл. Если в Англии ткацкий станок, несмотря на обесценение валюты, продается по-прежнему за 1000 ф. ст. (или даже за 1500 ф. ст.), то в США, где доллар не был обесценен, станок стоит те же 4860 долл., что по новому паритету составляет 2000 ф. ст. (4860:2,43). Таким образом, при одной и той же заработной плате (или даже ниже прежней) и цене на сырье фабрикант выручает 1000 ф. ст. сверхприбыли. Поэтому он может продавать машину в США дешевле (например, за 4500 долл.) и все равно получает огромную инфляционную сверхприбыль.

    Следовательно, капиталисты, особенно экспортеры, наживаются на обесценении денег. Во время валютного демпинга они получают дополнительную прибыль в конечном счете в результате увеличения эксплуатации рабочего класса путем снижения реальной заработной платы. Снижается также реальная заработная плата служащих, реальная величина пенсий и пособий.

    Обесценение денег наносит немалый ущерб крестьянам и ремесленникам, так как цены на их продукцию растут медленнее, чем на продукцию крупной промышленности. Кроме того, их денежные сбережения обесцениваются.

    Во время обесценения денег большие потери несут мелкие рантье, выступающие как кредиторы и хранящие свои деньги в сберегательных кассах или в облигациях государственных займов» Тают и мелкие трудовые сбережения. Рабочие также являются, вынужденными кредиторами капиталистов, так как получают заработную плату лишь через некоторое время после того, как они отработали. Поэтому при сильной инфляции они несут потери и> как кредиторы.

    От обесценения денег выигрывают заемщики, которые по своим долгам расплачиваются обесцененными деньгами. Например, большие выгоды получают крупные землевладельцы, погашающие ипотечную задолженность обесцененными деньгами.

    Инфляция — переполнение каналов обращения бумажными■ деньщми, вызывающее их обесценение и приводящее к перераспределению национального дохода и национального богатства в пользу эксплуататорских классов за счет снижения реальных доходов рабочих и беднейших слоев населения. В своем развитии инфляция проходит обычно два этапа.

    На первом этапе темпы обесценения бумажных денег отстают от темпов их эмиссии. Это связано с тем, что вначале часть вновь выпущенных денег лишь замещает уходящие из обращения металлические деньги. Кроме того, в начальный период инфляция может временно содействовать расширению производства (за счет получаемой капиталистами инфляционной сверхприбыли) и тем самым увеличению товарооборота и количества денег, необходимых для обращения. Это задерживает обесценение бумажных денег. Сокращается продажа товаров в кредит и растут продажи за наличный расчет. Поэтому увеличивается количество денег, необходимых для обращения, и ослабляется их обесценение. Часть денег припрятывается населением, что также уменьшает их избыток в обращении.

    Второй этап инфляции характеризуется тем, что в этот период темпы обесценения бумажных денег превышают темпы их эмиссии. Это объясняется тем, что с дальнейшим увеличением выпуска бумажных денег сокращается потребность оборота в них ввиду свертывания производства и товарооборота и ускорения обращения денег. На этом этапе инфляция приводит к дезорганизации капиталистического процесса производства и денежного обращения. Она усиливает товарную спекуляцию, приносящую капиталистам огромную прибыль, и создает нехватку промышленного сырья, которое припрятывается с целью спекуляции. Фабрикантам выгоднее спекулировать сырьем, чем использовать его в производстве. Резко сокращается кредит, процентные ставки достигают огромных размеров, так как они взимаются с учетом возможного обесценения денег к наступлению срока платежа. Это отрицательно сказывается на производстве. Сокращается и международный кредит, ибо страна с обесценивающейся валютой не пойдет на то, чтобы предоставлять другим странам займы, которые обычно подлежат оплате в валюте кредитора.

    Известно, что даже устойчивые бумажноденежные знаки не выполняют всех функций денег. Так, мерой стоимости остается мысленно представляемое золото. Золото продолжает выполнять функцию сокровища и мировых денег. При сильном обесценении бумажные денежные знаки плохо выполняют функцию средства обращения. Всякий стремится поскорее избавиться от обесценивающихся знаков: они «жгут руки». Скорость их обращения резко возрастает. Поэтому вся бумажноденежная масса, находящаяся в обращении, значительно превосходит объективно необходимое количество денег (золота).

    Бумажные деньги все хуже выполняют и функцию средства платежа. В этом случае нередко в денежный оборот страны стихийно начинает внедряться золото или относительно устойчивая иностранная валюта, а бумажные деньги, обесценивающиеся в миллионы, миллиарды и даже триллионы раз, превращаются в почти ничего не стоящие знаки с бесконечным количеством ■нулей.

    Все растущее обнищание рабочего класса в связи с инфляцией вызывает обострение классовых противоречий, что нередко приводит (наряду с другими более важными факторами) к революционной ситуации (например, в России в 1917 г., в Германии в 1923 г.). Буржуазное правительство из опасения серьезных политических потрясений и хозяйственного развала вынуждено в конце концов встать на путь стабилизации валюты. Но это возможно лишь после ликвидации причины, вызвавшей инфляцию и следующего за этим ростом производства и обращения товаров, накопления золотого запаса и ликвидации бюджетного дефицита.

    Методы стабилизации валют

    Стабилизация валюты при капитализме означает переход от обесцененной к устойчивой валюте, разменной на металл.

    Важнейшими методами стабилизации валюты являются реставрация, девальвация и нуллификация. Выбор того или иного метода стабилизации зависит от степени обесценения денег. Все методы стабилизации в условиях капитализма проводятся путем снижения реальных доходов рабочих и других беднейших слоев населения.

    Реставрация валюты — метод стабилизации валюты, который означает полное восстановление доинфляционной стоимости, представляемой бумажными деньгами, и возобновление размена старых бумажноденежных знаков (без замены их новыми) на прежнее количество металла. Этот метод обычно применялся при сравнительно небольшом обесценении бумажных денежных знаков.

    Для осуществления реставрации важнейшее значение имеет рост производства и товарооборота, ликвидация дефицита государственного бюджета и изъятие излишков денег из обращения (т. е. проведение дефляции), накопление золотого запаса страны.

    оо

    Например, в США во время гражданской войны (1861 — 1865 гг.) количество денег в обращении увеличилось за счет выпуска казначейских билетов (гринбеков) с 435 млн. долл. в 1860 г. до 1083 млн. долл. в 1865 г. К 1865 г. дизажио составило 61%, цены повысились более чем в два раза.

    К моменту денежной реформы 1878 г. количество денег в обращении по сравнению с 1860 г. увеличилось в 2,5 раза. Но так как после войны производство возросло в два раза и для обращения потребовалось гораздо больше денег, чем в 1860 г., то из обращения было изъято только около 250 млн. долл. Лаж на золото исчез, и правительство с января 1879 г. возобновило размен бумажных денег на металл.

    Девальвация как метод стабилизации валюты означает законодательное признание уменьшения металлического содержания обесценившейся денежной единицы с возобновлением размена денежных знаков на металл.

    Девальвация осуществляется в открытой и скрытой формах.

    Открытая девальвация означала обмен обесценившихся бумажных денег на новые по соотношению, выражающему обесценение этих денег по отношению к золоту, с возобновлением размена новых денег на прежнее количество металла.

    Историческим примером открытой девальвации в России является денежная реформа Канкрина (по имени министра финансов) 1839—1843 гг. Она заключалась в том, что ассигнации (бумажные деньги) выкупались правительством по курсу: 1 новый кредитный рубль за 3 р. 50 к. ассигнациями; кредитные рубли стали размениваться на серебро. Таким образом, за 1 руб. ассигнациями их держатели получали только 29 коп. сребром. Эта девальвация называется открытой, потому что видны результаты реформы — падение цен на все товары.

    Скрытая девальвация означает законодательное уменьшение металлического содержания денежной единицы в соответствии со степенью обесценения бумажных денег с возобновлением размена на уменьшенное количество металла. Девальвация этого рода называется скрытой, так как не ощущаются результаты реформы — цены товаров, выросшие во время инфляции, не изменяются.

    Примером скрытой девальвации может служить денежная реформа Витте в России 1895—1897 гг. В связи с тем, что бумажные деньги обесценились по отношению к золоту «а !/з, правительство снизило золотое содержание рубля с 1,161 до 0,774 г (до 17,424 доли), или на */з, и ввело размен на уменьшенное количество золота.

    Необходимо отметить, что в период общего кризиса капитализма— после 1933 г. — девальвация уже не является больше методом действительной стабилизации валюты, а означает законодательное признание уменьшения металлического содержания денег без восстановления размена денежных знаков на металл.

    Третий метод перехода к твердой валюте называется нуллифи-нацией денег, при которой обесценившиеся деньги аннулируются правительством.

    Классический пример нуллификации имел место во Франции-в период буржуазной революции конца XVIII в. В декабре 1789 г. были выпущены ассигнаты — бумажные деньги, обеспечением которых служили конфискованные революционной властью королевские и церковные земли. В июне 1791 г. в обращении находилось ассигнатов на 0,9 млрд. ливров, в феврале 1796 г. — 45,6 млрд. ливров. В начале 1791 г. дизажио составляло 10%, в начале 1796 г. —99%.

    Ввиду крайнего роста дороговизны и растущего недовольства трудящегося населения, в начале 1796 г. были публично сожжены матрицы, € которых печатались ассигнаты. С марта 1796 г. ассигнаты стали обмениваться на вновь выпущенные бумажные деньги, называвшиеся земельными мандатами, по курсу 30:1, а с мая

    1796 г. — 100: 1.

    Однако чрезмерный выпуск земельных мандатов вызвал их резкое обесценение (уже в конце 1796 г. — на 98%). В феврале

    1797 г. была осуществлена нуллификация всех бумажных денег и Франция перешла к металлическому обращению.

    2. КРЕДИТНЫЕ ДЕНЬГИ

    Появление и развитие капиталистического способа производства вызывают необходимость в кредитных деньгах, выполняющих как функцию средства обращения, так и функцию средства платежа, которая при капитализме преобладает по сравнению с функцией средства обращения. На основе коммерческого кредита возникает коммерческий вексель. При банкирском кредите появляются чек и банкнота. Векселя являются обязательствами отдельных капиталистов или промышленных и торговых акционерных обществ, чеки — переводными векселями, выписываемыми на коммерческий и эмиссионный банки вкладчиками, а банкноты—векселями центрального эмиссионного банка.

    Кредитные деньги, как и бумажные деньги, не имеют стоимости, а являются лишь знаками стоимости, знаками золота.

    Но в отличие от бумажных денег, используемых, как правило, для покрытия дефицитов государственных бюджетов, кредитные деньги возникают и обращаются в процессе кредитования торговли и промышленности, следовательно, с учетом потребностей оборота в средствах обращения и платежа.

    В связи с тем, что при определенных условиях вексель может обращаться, он является видом кредитных денег. Вексель может передаваться из рук в руки в уплату за товары и при погашении долгов. При передаче векселя другому лицу на обороте векселя делается передаточная надпись (индоссамент), согласно которой новый держатель векселя может получить по нему деньги при наступлении срока. Вексельные обязательства часто взаимно погашаются, что способствует осуществлению платежей путем безналичных расчетов. Таким образом, вексельное обращение уменьшает потребность обращения в деньгах и приводит к экономии наличных денег.

    В эпоху империализма роль векселей в платежном обороте падает и увеличивается роль чеков и банкнот.

    Следующим видом кредитных денег является чек. Капиталисты держат обычно свои денежные средства в банках, а при расчетах друг с другом за товары пользуются чеками. Однако из этих чеков только часть предъявляется в банки для оплаты их наличными деньгами. Другацщасть, причем большая, используется для безналичного перечисления соответствующей денежной суммы с текущего счета лица, выдавшего чек, на счет его получателя.

    Кроме того, чеки играют важнейшую роль в безналичных расчетах (клирингах) капиталистических стран, осуществляющихся через Расчетную палату (Клиринг-хауз) и с помощью центрального эмиссионного банка. Следовательно, -чековое обращение, сопровождающееся развитием безналичных расчетов, ведет также к экономии наличных денег.

    В тех странах, где распространены бесчековые текущие счета, в частности ^контокоррентные счета (например, в ФРГ), большое значение имеет жирооборот — форма безналичных расчетов с помощью жироприказов, по которым нельзя получить наличные деньги. В период инфляции чековое обращение разбухает.

    Во время кризисов система безналичных расчетов рушится и возникает острый спрос на наличные деньги, в качестве которых выступают золото или банкноты.

    3. СУЩНОСТЬ БАНКНОТЫ И ЕЕ ОТЛИЧИЕ ОТ ДРУГИХ ВИДОВ КРЕДИТНЫХ ДЕНЕГ,

    А ТАКЖЕ ОТ БУМАЖНЫХ ДЕНЕГ

    Банкнота — это третий вид кредитных денег.

    К. Маркс определял банкноту следующим образом: «Банкнота есть не что иное, как вексель на банкира, по которому предъявитель в любое время может получить деньги и которым банкир заменяет частные векселя»К Маркс исходил из практики Англии середины XIX в., где обращались переводные векселя. Поэтому он пишет «вексель на банкира», а не вексель банкира, как следует сказать о простом векселе. Итак, банкнота представляет собой вексель банкира, по которому предъявитель в любое время может получить деньги, т. е. обменять банкноту на золото. В то же время Маркс отмечает, что это вексель банкира, которым банкир заме-гняет частные векселя. Здесь подчеркивается то обстоятельство, что 'банкнота обычно предоставлялась банком клиенту при учете коммерческих векселей. Важным для понимания этого определения является то обстоятельство, что в Англии в первой половине XIX в. было несколько сот эмиссионных банков, большую часть которых составляли банкиры, а меньшую — акционерные банки. Все банки имели право выпуска банкнот (они одновременно являлись коммерческими и эмиссионными банками). С переходом к системе единого эмиссионного банка и лишением других банков права выпуска банкнот положение изменилось.

    До первой мировой войны банкнота была почти во всех капиталистических странах векселем эмиссионного банка, по которому предъявитель мог получить в любое время золото в монетной •форме и которым эмиссионный банк замещал коммерческие векселя, переучитывавшиеся в нем коммерческими банками. Таким образом, банкнота имела две основы — золото и коммерческие векселя (в конечном счете — товары).

    Если вексель оплачивался вовремя, то банкнота возвращалась в банк, который учитывал вексель, или выдавалось золото.

    Следовательно, банкнота имеет двойственный характер — она представитель золота и одновременно представитель коммерческого векселя — знак золота и знак кредита. Но в связи с тем, что самые надежные коммерческие векселя в период кризисов перепроизводства и падения цен не могли быть оплачены, главной опорой банкноты при капитализме было золото.

    Если при всех условиях банк мог сохранить размен на золото, то банкнота была устойчивой. Если банк не в состоянии обеспечить размен банкнот на золото (например, в Англии в 1797 г.), то после прекращения их размена и нарушения закона бумажноденежного обращения (т. е. чрезмерного их выпуска для покрытия дефицита государственного бюджета) они перерождаются в бумажные деньги и обесцениваются в соответствии с законом бумажноденежного обращения.

    Банкнота, а также чек отличаются от коммерческого векселя тем, что они подлежат оплате по предъявлению, а вексель, как правило, — лишь при наступлении срока. Поэтому в некоторых странах (например, в США до 1965 г.) золотой запас должен обеспечивать не только количество выпущенных банкнот, но и чековые текущие счета в эмиссионном банке. Банкнота не ограничена сроком обращения, а чек действителен обычно в течение Ю дней.

    Кроме того, банкнота эмиссионного банка является средством окончательного расчета, в то время как чек и вексель подлежат оплате банкнотами: чек — коммерческим или эмиссионным банком, вексель — отдельным промышленным или торговым предприятием.

    До общего кризиса капитализма банкнота существенно отличалась от бумажных денег: во-первых, банкнота выпускалась банком, а бумажные деньги — государством; во-вторых, эмиссия банкнот осуществлялась на базе коммерческого кредита для учета коммерческих векселей, а выпуск бумажных денег — для покрытия дефицита государственного бюджета (особенно во время войны); в-третьих, банкнота возникла на основе функции денег как средства платежа в условиях существования капиталистических банков, бумажные деньги—-на базе функции денег как средства обращения и поэтому появились еще в докапиталистических формациях; в-четвертых, банкнота должна была размениваться на

    золото, а бумажные деньги, как правило, были неразменны;

    в-пятых, банкнота обеспечивалась в определенной части золотым запасом, а бумажные деньги не имели золотого обеспечения; в-шестых, банкнота обычно не обладала принудительным курсом, ее прием был добровольным, а бумажные деньги были обязательны к приему, им присваивался принудительный курс.

    Общий кризис капитализма приводит к перерождению банкнот в бумажные деньги. Уже с начала первой мировой войны во всех воевавших странах размен на золото был отменен и банкноты начали превращаться в бумажные деньги. В качестве «обеспечения» банкнот использовались государственные обязательства.

    Период частичной стабилизации капитализма, наступивший после первой мировой войны, привел к тому, что был восстановлен размен банкнот, но не на золотые монеты, а на золото в слитках или на иностранную валюту, которая также разменивалась на золото. В результате кризиса 1929—1933 гг. и последовавшей за ним депрессии с сентября 1936 г. ни в одной капиталистической стране не сохранилось банкнот, разменных на золото.

    Вторая мировая война и гонка вооружений после нее углубили процесс перерождения банкнот, которые в настоящее время почти во всех капиталистических странах по существу мало отличаются от бумажных денег. Банкноты выпускаются все больше не для переучета коммерческих векселей, а для учета ^дзначейских обязательств, т. е. идут на покрытие военных расходов буржуазных государств.

    4. ПРИНЦИПЫ И СИСТЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ БАНКНОТ В КАПИТАЛИСТИЧЕСКИХ СТРАНАХ

    Прекращение размена банкнот Английского банка в 1797 г. и их обесценение в период наполеоновских войн, ликвидированное методом реставрации в 1816—1821 гг., привели английских экономистов к необходимости обсуждения вопроса о сущности банкноты и о гарантиях, обеспечивающих ее устойчивость. В процессе такого обсуждения выявилось два направления, две школы — денежная и банковая, отстаивавшие свои точки зрения. Представители денежной школы (Currency School) во главе с банкиром Ллойдом (лорд Оверстон) стремились удорожить кредит, повысить процент. Они исходили из того, что банкнота — только представитель золота. По их утверждению, при металлическом обращении существует автоматический механизм, не допускающий ни роста, ни падения цен. При повышении цен из-за увеличения денег в обращении металл, покупательная способность которого понижается, уходит за границу до тех пор, пока цены не понизятся. И наоборот, если денег мало, цены падают, покупательная сила золота растет, начинается прилив золота из-за границы.

    Однако этот автоматический механизм может отказать, если начнется выпуск банкнот, не обеспеченный полностью золотом. Поэтому сторонники денежной школы отстаивали необходимость обеспечения банкнот на 100% золотом.

    Подобные взгляды критиковались представителями банковой школы, считавшими, что для банкноты достаточно иметь вексельное обеспечение. По их мнению, эмиссия банкнот определяется потребностями товарооборота и она не должна ограничиваться законом, так как банкноты и без золотого обеспечения имеют свойство автоматически возвращаться после оплаты учтенного векселя в банк. Банковая школа по сравнению с денежной школой была более прогрессивной. Ее представители (английские экономисты Тук, Фул-лартон и др.) выражали интересы промышленного капитала, стремившегося к более широкому распространению кредита и кредитных денег, к дешевому кредиту (низкому проценту). Вместе с тем теория банковой школы имела ряд недостатков. В частности, она преувеличивала роль вексельного обеспечения в банкнотной эмиссии, не учитывала того обстоятельства, что векселя не всегда оплачиваются, и недооценивала значения размена банкнот на золото. Системы обеспечения банкнот в отдельных странах исходили либо из принципов денежной, либо из принципов банковой школы.

    В Англии принципы денежной школы были положены в основу Акта Роберта Пиля 1844 г. (по имени премьер-министра Англии). Этим актом банкнотная эмиссия в стране ограничивалась жесткими нормами металлического обеспечения. Для Английского банка был предусмотрен твердый лимит эмиссии, не обеспеченный золотом (а только казначейскими обязательствами), в 14 млн. ф. ст. (для других банков — 9 млн. ф. ст.). Выпуск банкнот сверх этой суммы должен был покрываться на 100% золотом.

    Развивавшаяся промышленность испытывала острую нужду в банкнотах, особенно во время кризисов, когда резко увеличивался спрос на ссудный капитал как деньги для выполнения функции средства платежа.

    Однако выпуск банкнот строго регулировался золотым запасом банка, сильно сокращавшимся во время кризисов в результате отлива золота за границу из-за пассивного платежного баланса. В связи с этим Английский банк не только не мог помогать промышленности путем учета и переучета векселей, но должен был изымать банкноты из обращения. Это было на руку крупным банкирам, которые взимали огромные проценты по ссудам.

    Правительство в периоды кризисов перепроизводства было вынуждено трижды приостанавливать Акт Роберта Пиля (1847, 1857 и 1866 гг.). К. Маркс называл Акт Роберта Пиля невежественным и нелепым законом, ведущим к обострению кризисов.

    После 60-х годов Акт Роберта Пиля не отменялся во время кризисов, так как коммерческие банки расширили в больших масштабах чековое обращение, в значительной степени заменившее банкнотное.

    С 1939 г. золотой запас Английского банка передан финансовому ведомству в обмен на казначейские обязательства, хотя Английский банк по-прежнему^ распоряжается золотым запасом. С тех пор банкноты формально обеспечены только казначейскими обязательствами. Парламент устанавливает лимит не обеспеченной золотом банкнотной эмиссии, но фактически этот лимит механически увеличивается по мере роста потребности в деньгах.

    В США система покрытия банкнот, установленная в 1864 г., была еще менее гибкой, чем английская, так как предполагала обеспечение банкнот на 100% 1 облигациями государственных займов. Национальные банки (в 1865 г. их насчитывалось около 1300) могли выпускать банкноты лишь при условии покупки на такую же сумму облигаций государственных займов. Такая система была выгодна, с одной стороны, банкам, потому что они получали двойной доход— проценты по облигациям и проценты по ссудам, предоставленным банкнотами. С другой стороны, займы давали возможность государству иметь крупный источник финансовых ресурсов для ведения войн. Ввиду того, что эта система не была связана с ростом товарооборота, она не удовлетворяла нужды народного хозяйства в денежных средствах. Поэтому в США, как и в Англии, особенно сильно развилось чековое обращение.

    В конце 1913 г. в США издан федеральный резервный акт, согласно которому эмиссия банкнот федеральными резервными банками должна быть обеспечена на 40% золотом, а банковские вклады в федеральных резервных банках — на 35% золотом или другими деньгами. В 1934 г. золотой запас федеральных резервных банков был передан казначейству, взамен чеге^жазначейство выдало банкам золотые сертификаты. Фактически золотым запасом распоряжаются федеральные резервные банки.

    В 1945 г. в связи с увеличением суммы банкнот в обращении процент обеспечения банкнот и вкладов золотыми сертификатами был снижен до 25. В марте 1965 г. в результате ухудшения платежного баланса и значительного сокращения золотого запаса США обеспечение вкладов золотыми сертификатами было ликвидировано, сохранилось только требование 25%-ного обеспечения для банкнот.

    Во Франции система покрытия банкнот исходила из принципов банковой школы. В 1870 г. была введена так называемая система переменного максимума, по которой считалось ненужным установление какого бы то ни было процента обеспечения банкнот драгоценными металлами, хотя признавалась необходимость размена банкнот на золото или серебро. С учетом потребностей товарооборота закон определял максимальный общий размер разрешенных к выпуску банкнот. В 1870 г. этот максимум был установлен в 1,8 млрд. фр. В дальнейшем он увеличивался ив 1911 г. составил 6,8 млрд. фр., а к 1926 г. — 60 млрд. фр.

    С 1928 г. стала действовать новая система обеспечения, предусматривавшая 35-процентное покрытие золотом всей суммы выпущенных банкнот (и текущих счетов). В начале второй мировой войны эта система была отменена и фактический процент обеспечения банкнот (и текущих счетов) упал с 59% в 1939 г. до 9% в конце 1957 г., но затем вырос до 48% в начале 1967 г.

    Германская система обеспечения банкнот, введенная в 1875 г., так же, как и английская, устанавливала максимальный размер не обеспеченной золотом эмиссии: для Рейхсбанка — 250 млн. марок, для остальных банков— 135 млн. марок. В последующие годы этот лимит не раз увеличивался и в 1911 г. составил 550 млн. марок. По сравнению с английской системой обеспечения германская система предусматривала эмиссию не покрытых золотом банкнот и сверх этого максимума. В этом случае дополнительный выпуск банкнот облагался 5%-ным налогом. При этом все количество банкнот, выпущенных в обращение, не могло превышать более чем в три раза золотой запас (так называемый принцип «третного покрытия»).

    Ввиду небольшого процента золотого обеспечения система обеспечения банкнот в Германии больше опиралась на принципы банковой школы. Во время первой мировой войны эта система потеряла свое значение. В 1924 г. норма обеспечения банкнотной эмиссии была установлена в 40% золотом и иностранной валютой* В 1939 г. фашистское правительство приняло закон о покрытии банкнот векселями и в первую очередь казначейскими; золото и иностранная валюта могли быть использованы лишь в качестве дополнительного обеспечения. Таким образом, по существу банкноты Рейхсбанка превратились в бумажные деньги.

    В ФРГ норма золотого обеспечения банкнот центрального эмиссионного банка — Дейче Бундесбанка не установлена, хотя имеется большой золотой запас.

    5. НАЗНАЧЕНИЕ ЗОЛОТОГО ЗАПАСА

    Золотой запас эмиссионного банка представляет собой резервный фонд золота в слитках и монете. В период золотого стандарта, преобладавшего до первой мировой войны, он имел, как отметил К. Маркс, троякое назначение: «1) Быть резервным фондом для международных платежей, короче, резервным фондом мировых денег. 2) Быть резервным фондом для внутреннего металлического обращения, попеременно расширяющегося и сокращающегося. 3) Быть резервным фондом для платежей по вкладам и для размена банкнот» К

    В период общего кризиса капитализма указанное второе и третье назначение золотого запаса отпадает, так как с 1914 г. и окончательно с 1936 г. во всех капиталистических странах был прекращен размен на золото и чеканка золотых монет для внутреннего обращения. Вместе с тем в результате инфляций, колебаний валютных курсов, дефицитности платежных балансов и т. д. роль золотого запаса как резерва мировых денег не только сохранилась, но и увеличилась.

    6. ИНФЛЯЦИЯ в ЭПОХУ ОБЩЕГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА

    Инфляция в период первой мировой войны

    Со времени первой мировой войны капиталистический мир вступил в полосу хронической инфляции. Она охватила подавляющее большинство государств. Огромные расходы воюющих держав вызвали рост дефицитов государственных бюджетов, прекращение размена на золото во всех воевавших и в значительной части нейтральных стран. Для покрытия военных расходов эмиссионные банки стали выпускать неразменные банкноты, перерождавшиеся в бумажные деньги. Инфляция привела к неслыханному дополнительному ограблению рабочего класса и трудящегося крестьянства капиталистическими монополиями и явилась одним из факторов, ускоривших созревание революционной ситуации в капиталистических странах. Начало общего кризиса капитализма характеризуется расколом мира на две системы.

    Репарации, возложенные империалистическими странами-побе-дительницами на Германию, расходы на проведение демобилизации, пирамида межсоюзнических военных долгов, расходы на восстановление разрушенных войной областей — все это вызвало усиление инфляции. После войны катастрофически обесценились валюты побежденных стран — Германии и Австрии. В Англии к 1920 г. фунт стерлингов -обесценился на 30%, во Франции к середине 1926 г. стоимость франка упала на 87%.

    Частичная стабилизация валют в 1924—1928 гг.

    Частичная стабилизация была достигнута в результате проведения денежных реформ. Однако она носила кратковременный характер — всего от трех до пяти лет, а в отдельных странах (в Японии) — менее двух лет. Некоторые государства (Италия, Япония) укрепили свою валюту лишь после окончания периода стабилизации, в начале 1930 г., когда уже началась новая волна валютного кризиса. Стабилизация валют осуществлялась главным образом методами нуллификаций и девальваций. В ряде стран (Германии, Австрии, Венгрии, Польше) нуллификация выступала в замаскированной форме под видом открытой девальвации. Например, в Германии на основе денежной реформы 1924 г. старые марки обменивались на новые по соотношению: 1 триллион старых марок за 1 новую марку.

    1 К. М а р к с и Ф. Э н г е л ь с, т. 25, ч. II, стр. 114—115. 4 М. Ю. Бортник


    Значительная часть европейских стран прибегла к скрытой девальвации, которая отличалась от прежних девальваций (например, от девальвации в период реформы Витте) гораздо большим снижением золотого содержания. Так, в Италии золотое содержание валюты уменьшилось в 3,7 раза, во Франции — почти в 5 раз, в Югославии — в 11, Греции — в 15, Португалии — в 24, Болгарии — в 27, в Румынии — в 32 раза.

    Только Англии (1925 г.) и Японии (1930 г.) удалось провести реформы, применив метод реставрации. В Англии реставрация была осуществлена в интересах капиталистов — экспортеров капитала, так как восстановление прежнего содержания фунта стерлингов сохраняло выраженную в английской валюте задолженность иностранных государств и прежде всего стран Британской империи на прежнем высоком уровне. Что же касается капиталистов, занимающихся вывозом товаров, то их интересы были ущемлены: экспорт товаров из Англии был затруднен искусственно завышенным курсом фунта стерлингов.

    Размен на золото был восстановлен лишь в немногих государ-ствах-рантье (Англии, Франции, Японии, Голландии). Однако и в этих немногих странах размен банкнот на золото был ограниченным, так как он осуществлялся не на золотые монеты, а только на крупные золотые слитки.

    В большинстве стран был установлен зол ото-девизный стандарт, означавший размен банкнот не на золото, а на иностранную валюту, разменную, как правило, с известными ограничениями на золото.

    Обесценение валют в результате мирового экономического кризиса 1929—1933 гг.

    Мировой экономический кризис привел к новому обесценению валют во всех капиталистических странах.

    Обесценение происходило несколькими этапами.

    Первый этап — 1929—1930 гг. — характеризовался обесценением валют большинства стран Южной Америки, а также Австралии и Новой Зеландии. Это было связано с тем, что почти во всех указанных странах в результате начавшегося аграрного кризиса в конце 1928 г. ухудшились платежные балансы, так как цены на экспортируемое ими сырье сильно упали. В то же время цены на импортные промышленные изделия понизились очень слабо; неэквивалентность обмена усилилась.

    В этот же период происходит обесценение денег в странах с серебряной валютой (Китае, Иране, Афганистане, Эфиопии, государствах Аравийского полуострова), связанное с окончательным вытеснением серебра как всеобщего эквивалента и превращением его в обыкновенный товар, цена которого под влиянием кризиса упала на 60 %.

    Второй этап развернулся в 1931 г.

    В мае 1931 г. прекратился свободный размен на иностранную валюту в Австрии, в июле — в Германии и Венгрии. Это объяснялось падением производства, банкротствами банков, поддержкой крупных банкошто стороны эмиссионных банков и ухудшением платежных балансов указанных стран. Обесценение валют в этих странах произошло в форме введения валютных ограничений или установления контроля над сделками с инвалютой. Была отменена обратимость, под которой подразумевается свободный обмен национальной валюты на иностранную.

    Важнейшим моментом второго этапа, потрясшим весь капиталистический мир, было обесценение в сентябре 1931 г. фунта стерлингов — крах золотого стандарта в Англии. Основной причиной этого краха явилось резкое ухудшение платежного баланса страны, которое произошло в результате сокращения доходов от экспорта товаров из Англии, падения доходов от судоходства и заграничных инвестиций. Положение еще больше обострилось в связи с отливом иностранных вкладов из английских банков в 1931 г. Несмотря на повышение учетного процента Английского банка с 2,5% в мае до 6% в сентябре 1931 г. и получение краткосрочных кредитов от эмиссионных банков США и Франции, золотой запас Английского банка упал на 25% и продолжал уменьшаться. К концу 1931 г. фунт стерлингов обесценился на 31 %.

    Одновременно обесценились почти в том же размере все валюты золото-девизного типа, базировавшиеся на фунте стерлингов.

    Вслед за обесценением фунта стерлингов последовало обесценение валют ряда стран, не входивших в состав Британской империи, но экономически тесно связанных с Англией (скандинавские страны и Португалия); были введены валютные ограничения в Греции, Болгарии, Югославии и Чехословакии.

    Используя обесценение фунта стерлингов, Англия начала осуществлять валютный демпинг. С этой целью она создала в апреле 1932 г. Уравнительный валютный фонд.

    В декабре 1931 г. произошел крах японской иены. Бюджетный дефицит (в результате кризиса и агрессивной войны в Маньчжурии), резкое ухудшение платежного баланса (в связи с осуществлением Англией валютного демпинга) привели к тому, что золотой запас Японии сократился в два раза. Прекратив размен и обесценив иену вдвое больше, чем фунт стерлингов, Япония также начала осуществлять валютный демпинг.

    Третий этап валютного кризиса начался в марте 1933 г., когда произошел крах доллара.

    Обесценение доллара объясняется неслыханной глубиной экономического кризиса в США, сопровождавшегося огромным падением производства, товарооборота и цен, ростом банковских банкротств, падением курсов акций. Правительство усиленно поддерживало обанкротившиеся промышленные и банковские монополии за счет государственных средств и инфляционного выпуска денег. С февраля 1933 г. платежный баланс США стал резко пассивным, усилились отлив золота за границу и массовое предъявление банкнот к размену внутри страны. Поэтому 4 марта 1933 г. был прекращен размен банкнот на золото и запрещен вывоз золота из страны.

    Обесценение доллара вызвало одновременно обесценение валют стран с золото-девизной валютой долларового типа — Кубы, Филиппин, Панамы, Гаити, Гватемалы, Гондураса, причем в том же соотношении, что и в США. В январе 1934 г. золотое содержание доллара было снижено на 41%. Для осуществления девизной политики был создан Стабилизационный фонд. Одновременно было заключено соглашение с Англией, на основе которого Англия обязалась не снижать курс своей валюты более чем на 40%. В результате этого США сохранили за собой небольшое преимущество перед Англией в борьбе за внешние рынки сбыта. Дальнейшее обесценение валют было невыгодно ц Англии и США, как странам-креди-торам. Была установлена новая «цена» золота в долларах — 35 долл. за 1 тройскую унцию вместо прежних 20 долл. (что означало снижение золотого содержания доллара с 1,5 г до 0,888687 г). Снижение золотого содержания доллара, осуществленное в 1934 Г., хотя и называлось девальвацией, но не было методом стабилизации доллара, так как не был возобновлен размен на золото.

    Четвертый этап валютного кризиса развернулся в 1936 г. в то время, когда в странах с обесцененной валютой кризис перешел в депрессию и оживление. В июне 1933 г. Франция, Швейцария, Голландия, Бельгия образовали возглавляемый Францией золотой блок с целью во что бы то ни стало сохранить золотой стандарт. Позднее к золотому блоку примкнули Италия и Польша.

    Но так как в результате валютного демпинга, осуществлявшегося Англией, Японией и США, страны золотого блока были вытеснены с мировых рынков, экономический кризис в этих странах затянулся, платежный баланс стал пассивным.

    В мае 1934 г. Италия ввела валютные ограничения, в марте 1935 г. прекратился размен на золото в Бельгии, в апреле 1936 г. обесценилась польская валюта. В 1935 г. после обесценения бельгийской валюты платежный баланс Франции ухудшился, начался отлив золота, сокративший к сентябрю 1936 г. золотой запас Франции на 40%. Из-за огромного отлива золота Франция, а за ней Швейцария и Голландия вынуждены были в сентябре 1936 г. прекратить размен на золото и отойти от золотого стандарта.

    Франция девальвировала франк на 25%, а к 1938 г.— на 60%, Однако и в этом случае девальвация не была методом стабилизации франка, так как размен на золото не был возобновлен.

    Четвертый этап валютного кризиса привел к тому, что ни в одной стране капиталистического мира с сентября 1936 г. не оказалось валюты, разменной на золото. Инфляция охватила все без исключения капиталистические страны.

    Инфляция во время второй мировой войны

    Вторая мировая война вызвала колоссальную бумажноденежную эмиссию в странах капитализма, использовавшуюся для покрытия огромных военных расходов. Наибольших размеров инфляция достигла в капиталистических странах, оккупированных фашистским блоком, для которого она была одним из значительных внешних источников финансирования войны.

    Фашистская Германия на временно оккупированной территории выпускала оккупационные марки или так называемые военные деньги32, носившие официальное название «билеты имперских кредитных касс» и обращавшиеся лишь на данной территории. Эти деньги использовались для выплаты жалованья военнослужащим, закупки стратегического сырья и продовольствия для снабжения армии. При захвате эмиссионных банков в оккупированных странах фашисты получали в неограниченном количестве билеты данного банка якобы для «возмещения издержек на содержание оккупационных войск». В результате количество банкнот в обращении за время оккупации резко увеличилось: во Франции и в Бельгии — в 4 раза, Польше — в 11, Чехословакии — в 15, Югославии — в 24, Греции — в 250 миллионов раз.

    В странах, втянутых в войну на стороне фашистской Германии (Италии, Венгрии, Румынии и Болгарии), Германия применила метод валютного клиринга одностороннего типа. Эти страны поставляли Германии нефть, сельскохозяйственные продукты и прочие товары в кредит, а их эмиссионные банки уплачивали поставщикам деньги за счет инфляционного выпуска банкнот. Все это вызвало в этих странах инфляцию в огромных размерах.

    Англия финансировала войну в значительной степени за счет зависимых от себя стран, используя, как и Германия, метод валютных клирингов. В связи с этим в Индии количество денег в обращении выросло в семь раз, в Египте — в шесть, в Ираке и на Цейлоне — в девять и т. д.

    В странах, переложивших значительную часть издержек войны на оккупированные или зависимые страны, инфляция приняла сравнительно меньшие размеры. Так, в Германии количество банкнот в обращении увеличилось с 11,4 млрд. марок перед войной до 36 млрд. марок в сентябре 1943 г. Но после ударов Советской Армии германская марка уже в начале 1944 г. расценивалась в Швейцарии на 94% ниже паритета. Эмиссия усиленно росла и составила к моменту капитуляции 75 млрд. марок.

    В Англии количество банкнот в обращении увеличилось к сентябрю 1945 г. в 2,4 раза. После начала войны золотое содержание фунта стерлингов было установлено на 51% ниже паритета 1929 г. Оптовые цены на продовольствие повысились за время войны на 61 %•

    В США инфляция тоже усилилась во время войны, несмотря на то, что они мало участвовали в войне и сильно нажились на ней. Количество денег в обращении увеличилось за 1941—1945 гг. на 176%, а производство — всего на 43%. Официальный индекс регулируемых цен повысился к концу войны на 31%. Избыточный выпуск денег во всех странах привел к падению их покупательной способности.

    Инфляция после второй мировой войны

    В 1945—1949 гг. инфляция продолжалась во всех западно-европейских капиталистических странах и Японии и особенно в тех странах, где хозяйничал американский империализм. Причиной этого было углубление общего кризиса капитализма и, в частности* упадок и разрушение народного хозяйства в результате войны, нехватка предметов гражданского потребления и дефициты государственных бюджетов.

    Например, в Италии сложилась тяжелая валютная ситуация. Количество денег в обращении увеличилось за 1945—1948 гг. с 368 млрд. до 934 млрд. лир (по сравнению с 25 млрд. лир в 1939 г.). Курс лиры упал по сравнению с довоенным периодом на 96%.

    В этих условиях денежные реформы, проведенные в некоторых капиталистических странах, не могли привести к стабилизации их валют.

    Реформы осуществлялись большей частью путем обмена небольшого количества старых денег на новые по соотношению 1 : 1 и временного изъятия остальных денег из обращения с зачислением на блокированные счета, которыми вкладчики не могли свободно распоряжаться (в Бельгии, Японии). В Греции, например, денежная реформа была проведена путем открытой девальвации без восстановления размена, граничившей с нуллификацией. Осуществлялись и скрытые девальвации без возобновления размена на золото (во> Франции, в Англии).

    В Японии, оккупированной американскими империалистами, опиравшимися на реакционные круги местной буржуазии, инфляция достигла значительных размеров. Количество денег в обращении в феврале 1946 г. (накануне денежной реформы) составляло* 61 млрд. иен по сравнению с 6 млрд. иен в 1941 г. Денежная реформа заключалась в обмене определенной нормы старых банкнот

    на новые по соотношению 1:1. Однако деньги, превышавшие эту норму, зачислялись на временно блокированные счета; в результате количество денег в обращении сократилось до 14 млрд. иен. Но так как промышленные монополии могли получать по заявкам деньги с блокированных счетов, а Япония платила под видом возмещения оккупационных расходов США огромную контрибуцию, то к концу 1946 г. в обращении было 90 млрд. иен, а к концу 1948 г. — 338 млрд. иен. В 1949 г. курс иены был снижен на 99% по сравнению с 1938 г.

    Одним из сильнейших ударов по валютам капиталистического мир-a была девальвация фунта стерлингов на 30,5% в сентябре 1949 г. В том же году свою валюту девальвировали еще 36 стран и в первую очередь страны стерлинговой зоны. Эта девальвация служит примером девальвации нового типа, не являющейся методом стабилизации валют. Девальвация капиталистических валют сопровождалась снижением их курса по отношению к доллару США.

    В результате сентябрьской девальвации 1949 г. монополии США получили огромные выгоды. Им предоставлялась возможность: во-первых, приобретать в странах, где была проведена девальвация, за то же количество долларов большое количество товаров, во-вторых, скупать в этих странах по дешевой цене предприятия. Рост цен в связи с девальвацией ухудшал положение рабочего класса и давал возможность капиталистам США, скупившим предприятия в этих странах, получать сверхприбыль. Массовая девальвация валют большинства капиталистических стран означала автоматическое увеличение в местной валюте задолженности этих стран США, выраженной в долларах (например, внешний долг Англии вырос с 1,6 млрд. до 2,2 млрД. ф. ст.).

    Англия по сравнению е Западной Германией была поставлена этой девальвацией в худшее положение на мировом рынке. Золотое содержание фунта стерлингов было снижено на 30,5%, в то время как оптовые цены в стране возросли на 116% по сравнению с довоенными. Валюта Западной Германии была снижена на 40% против довоенного уровня германской марки, в то время как оптовые цены повысились на 90% по сравнению с довоенными. Таким образом, западногерманский экспорт получил перед английским валютное преимущество, усилившееся еще больше в 1950—1966 гг., так как оптовые цены в Англии повысились за это время на 43%, а в Западной Германии — всего на 30%. Это преимущество сыграло немалую роль в увеличении экспорта Западной Германии. Он вырос за 1950—1966 гг. на 639% (Англии— всего на 54%) и превысил /с 1959 г. размеры английского экспорта (в 1966 г. на 37%).

    В то же время одинаковый размер девальвации валют стран стерлинговой зоны -и ряда других стран показал, что валютная сфера влияния Англии была еще довольно обширной. Так как в большинстве стран, охваченных девальвацией, происходил в 1950— 1966 гг. рост производства, то курс валют этих стран колебался незначительно. Не изменились курсы фунта стерлингов и наиболее обесцененных валют — иены и лиры. Но все эти валюты нельзя считать устойчивыми, потому что розничные цены в этих странах за 1950—1966 гг. значительно увеличились: :на;пример, в Англии — на 85%, Италии — на 75, Японии — на 110, Западной Германии — на 41 %.

    Своеобразно развивалось в послевоенный период денежное обращение Франции. В связи с ростом военных расходов, особенно на грязные войны в Индокитае, а затем Алжире, в стране нарастал инфляционный процесс. Количество денег в обращении к концу 1949 г. возросло до 1300 млрд. фр., а к концу 1958 г. — до 3547 млрд. фр. (против 444 млрд. фр. в 1947 г.). В результате ряда девальваций, включая девальвацию 1949 г., золотое содержание франка было снижено с 0,0075 г в 1945 г. до 0,0018 г чистого золота в декабре 1958 г. Одновременно с скрытой девальвацией 1958 г. было-принято решение о деноминации франка. Рост производства, экспорта и золотого запаса позволил Франции несколько улучшить положение франка. С начала 1960 г. проведена деноминация (открытая девальвация); 100 старых франков приравнивались к 1 «новому» франку. Золотое содержание «нового» франка составило-0,18 г чистого золота. С конца 1958 г. в стране была установлена частичная обратимость франка в иностранные валюты, что способствовало относительной стабилизации его курса. В то же время количество денег в обращении увеличилось за 1959—1966 гг. на 97% при росте производства всего на 51%, что явилось одной из причин повышения розничных цен на 36%. Одновременно произошел рост золотого запаса, позволивший ввести в конце 1966 г. и начале 1967 г. полную обратимость франка по текущим операциям и частичную — по вывозу капитала и разрешить свободный рынок золота.

    Хроническую форму приняла инфляция в странах Латинской Америки, где хозяйничают главным образом империалисты США. За 1948—1966 гг. обесценение валют (по курсу свободного рынка) в Аргентине, Бразилии, Чили произошло на 98—99%, а розничные цены (по официальным данным) увеличились в 40—76 раз. Усиливающаяся инфляция связана с беспощадной эксплуатацией указанных стран американским империализмом и развернувшимся хроническим аграрным кризисом.

    Неэквивалентный обмен — расхождение цен на экспортируемые и импортируемые товары, вывоз прибыли иностранным капиталом, значительно превышающий прилив нового капитала, — все это обусловливает дефицитность платежных балансов стран Латинской Америки и снижение курсов их валют.

    Сильная инфляция охватила Южную Корею и Южный Вьетнам, где марионеточные правительства удерживаются у власти только при военной поддержке империалистов США.

    На втором этапе общего кризиса капитализма имела место гегемония доллара, так как остальные империалистические страны оказались в большей или меньшей степени разоренными в результате мировой войны. США сохраняют с 1946 г. ограниченный размен долларов на золото, но только для иностранных эмиссионных банков и правительств.

    Третий этап кризиса капитализма характеризуется ослаблением доллара и усилением роли валют стран «Общего рынка», организованного в 1958 г., и прежде всего Западной Германии и отчасти Франции и Италии. Это связано с усилением неравномерности послевоенного развития капиталистических стран, с развернувшейся конкуренциёй на мировом рынке со стороны стран «Общего рынка». Особо важное значение в этом процессе имели огромные прямые военные расходы США за границей, субсидии странам, идущим в фарватере империализма США, и усилившийся вьгвоз капитала в западноевропейские капиталистические страны. В итоге платежный баланс США стал хронически пассивным, а золотой запас уменьшился с 22,9 млрд. долл. в конце 1957 г. до 13,2 млрд. в конце 1966 г. Доля США в мировом золотом запасе капиталистического мира снизилась с 74,5% в 1948 г. до 62,3% в конце 1954 г. и 32,3% в конце 1965 г. США вынуждены прибегать за помощью к странам «Общего рынка» главным образом через Международный валютный фонд. Несмотря на то, что официальное золотое содержание доллара и его валютный курс не изменились после второй мировой войны, индекс стоимости жизни вырос в США на 93%; фактически это свидетельствует об обесценении доллара.

    Курс валют стран «Общего рынка» относительно стабилизировался. С конца 1958 г. эти страны установили обратимость своих валют в инвалюту для иностранцев, а с 1961 г. некоторые из них ввели и частичную обратимость валют для граждан своей страны. Золотые запасы стран «Общего рынка» намного увеличились, хотя, например в ФРГ и Италии, их рост с 1964 г. почти прекратился. В то же время покупательная способность денег в этих странах упала за 1959—1966 гг. на 16—25%.

    Большой неустойчивостью отличается фунт стерлингов. После введения Англией частичной обратимости для иностранцев платежный баланс страны стал пассивным (особенно в 1961 и 1964 гг.). Курс фунта был сохранен с большим трудом с помощью международных займов. За 1959—1966 гг. розничные цены в Англии выросли на 26%, что также подтверждает фактическое дальнейшее обесценение фунта стерлингов.

    Программа КПСС характеризует положение на третьем этапе общего кризиса капитализма следующим образом:

    «Обогащая отдельные группы монополистической буржуазии, милитаризм ведет к истощению наций, разорению народов, изнывающих под бременем налогов, растущей инфляции и дороговизны» 1.

    ! Программа Коммунистической партии Советского Союза, стр. 29.

    Глава шестая

    ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ КАПИТАЛИСТИЧЕСКИХ СТРАН

    1. ПРОИСХОЖДЕНИЕ, СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ

    Первые попытки упорядочить денежное обращение исходили от богатых менял, которые удостоверяли пробу и вес слитка.

    Впоследствии государство присваивает себе право клеймения слитков, а затем и чеканки монет. Монопольное право государства чеканить монеты и выпускать их в обращение называется монетной регалией.Монетная регалия представляет собой важный источник доходов для государства.

    Вначале возникают примитивные денежные системы. Феодальная раздробленность препятствовала упорядочению денежного обращения. Только в условиях развития товарных отношений происходит упорядочение денежного обращения. Постепенно издавались законы, определявшие строение денежной системы.

    Денежная система представляет собой существующую организацию денежного обращения в стране, порожденную экономическим и политическим ее развитием и оформленную юридическими законами.

    Денежная система характеризуется определением валютного металла и в соответствии с этим роли других металлов и бумажных денежных знаков. Валютному металлу присваивалось право неограниченного выполнения всех функций денег. Масштаб цен устанавливался только в валютном металле и поэтому только он выполнял функцию меры стоимости. Монеты, изготовленные из этого металла, получали неограниченную платежную силу, т. е. выступали без ограничений в функциях средства обращения и средства платежа. Устанавливалось право свободной чеканки; каждый гражданин имел право принести на монетный двор слиток из этого металла и получить в обмен монеты.

    Право свободной чеканки позволяло металлу неограниченно выполнять функцию сокровища, так как слиток мог свободно превратиться из сокровища © средство обращения; тем самым осуществлялось экономическое назначение сокровища как резервуара, регулирующего количество денег в обращении.

    Неограниченное выполнение валютным металлом функции мировых денег определялось разрешением его свободного вывоза и ввоза.

    Монеты чеканились из золота, серебра, меди и других металлов. Монеты из валютного металла обычно были полноценными, т. е. стоимость содержащегося в них металла равнялась или почти равнялась их нарицательной цене, а из прочих металлов — неполноценными, потому что стоимость металла в них была ниже номинальной стоимости монеты.

    Государство стремилось ограничить допускаемое расхождение вследствие стирания между номинальной и действительной стоимостью полноценной монеты и поэтому устанавливало законом предел стираемости, или ремедиум (равный обычно 0,5%). При превышении его монета шла в переплавку. Для повышения твердости монет при их чеканке добавлялись недрагоценные металлы. Такая посторонняя примесь нодит название лигатуры. Содержание чистого драгоценного металла в полноценной монете называется пробой.

    Появление в мелком обороте монет из более дешевого металла было вызвано вначале экономией золота и серебра. Кроме того, мелкие монеты из драгоценных металлов быстро стирались, так как в мелком обороте скорость обращения очень велика. Разменная монета выступила, как отмечает К. Маркс, в качестве «телохранителя» монет из драгоценных металлов. Впоследствии государство, используя особенности функции средства обращения, начало чеканить разменную монету как неполноценную, или билонную, получая при этом монетный доход. Например, правительство США получило за 1965Д966 финансовый год 901 млн. долл. дохода от чеканки монет.

    Государство чеканит разменную монету в ограниченном количестве для того, чтобы она не внедрялась в оптовый оборот, не вытесняла полноценную монету. Например, в царской России выпуск серебряной монеты был ограничен суммой в 3 руб. на душу населения. Серебряные рубли и полтинники были обязательны к приему частными лицами только до 25 руб., а более мелкие монеты — до 3 руб.

    Нередко переходной формой от системы серебряного монометаллизма к золотому была система биметаллизма.

    Биметаллизм имел две разновидности: система параллельной валюты и система двойной валюты. В докзпитзлистических форма-циях нзибольшее рзспрострзнение имелз параллельная система биметаллизма, при которой госудзрство не устзнзвливзло твердого соотношения между золотом и серебром. Пзрзллельнзя системз приводилз к тому, что цены нз товзры обознзчзлись в золоте и серебре. Соотношение между этими цензми по мере изменения соотношения между стоимостью серебрз и золота чзсто менялось, что-создзвзло крэйние ззтруднения в торговле. Фзктически исчисление велось в едином эквивзленте — серебре, з золото приобретзло, кзк и другие товзры, цену в серебре.

    При системе двойной валюты госудзрство устзнзвливзло твердое соотношение между золотом и серебром, -причем обз метэллз признавались валютными. Этз системз в основном развивалась в условиях кзлитзлизмз.

    Системз двойной взлюты былз очень непрочнз, тзк кзк рыночное соотношение между золотом и серебром менялось. В связи с этим один метзлл окззывзлся оцененным по ззкону выше стоимости, другой—ниже. Это вело к вытеснению из обрзщения монет из метэллз, который был оценен государством ниже рыночной стоимости, монетами из металла, оцененного выше рыночной стоимости. Так, в Англии с XVIII в. вплоть до 1821 г. преимущественно недооценивалось серебро, которое превращалось -в сокровище и вывозилось за границу. Обращение было наводнено золотом, что облегчило Англии переход к золотому монометаллизму33. В 1774 г. закон ограничивает платежную силу серебра, в 1816 г. издается закон о золотой валюте. В 1821 г. восстанавливается полностью размен банкнот на золото. Самая передовая тогда в промышленном отношении страна первой перешла к золотому монометаллизму.

    Во Франции с начала XIX в. существовала система биметаллизма.

    В 1865 г. был создан Латинский монетный союз в составе Франции, Швейцарии, Бельгии, Италии34, поставивший своей задачей во что бы то ни стало удержать систему двойной валюты. Для всех стран-участниц устанавливалось соотношение между серебром и золотом— 1 : 15,5; принято было одинаковое металлическое содержание денежных единиц (4,5 г чистого серебра или 0,29 г чистого золота),, равное содержанию французского франка; предусматривалось обращение золотых и серебряных монет одних стран-участниц на территории других. Франция хотела таким путем облегчить завоевание рынков сбыта стран Латинского монетного союза и побить своего главного конкурента в Европе — Англию. Однако эти расчеты не оправдались. В 70-х годах началось сильное обесценение серебра, вследствие возросшей производительности труда при его добыче. Уже в 1880 г. соотношение составляло 1 : 18 К В результате этого начался прилив серебра из-за границы, особенно из Германии (перешедшей в 1871 г. от серебряного монометаллизма к золотой валюте), с целью обмена на золото по соотношению 1 : 15,5 и вывоза за границу. Только за 1876—1878 гг. золотой запас Франции сократился на 550 млн. фр., а серебряный — возрос на 420 млн. фр. С 1878 г. Франции и всем странам — членам Латинского монетного союза пришлось отказаться от системы биметаллизма, прекратить свободную чеканку серебра и внести золотомонетный стандарт.

    Однако установленная во Франции и в других странах Латинского монетного союза денежная система не была классической формой золотого монометаллизма. Она называлась системой хромающей валюты или золотого монометаллизма хромающего типа. Считалось, что при биметаллизме денежная система имеет две ноги — золотую и серебряную, а при хромающей валюте золотая нога сохраняла оба важнейших свойства валютного металла — свободную чеканку и неограниченную платежную силу, а серебряная нога оказывалась укороченной, ибо за серебром сохранялось лишь одно свойство — неограниченная платежная сила.

    В США с конца XVIII в. и до 1873 г. действовала система биметаллизма (двойной валюты). Монетный закон 1792 г. установил соотношение между золотом и серебром 1 : 15 (доллар =24 г серебра = 1,6 г золота). Но на свободном рынке соотношение между золотом и серебром было 1 : 15,3. Поэтому золото исчезло из обращения и серебро фактически осталось единственным валютным металлом. В 1834 т. конгресс установил соотношение между золотом и серебром 1 : 16 (доллар = 24 г серебра =1,5 г золота) при рыночном соотношении 1 :15,7. Тогда в обращении осталось лишь золото; начался прилив золота из Англии в США. В 1873—1900 гг. в США был осуществлен переход к золотому монометаллизму хромающего типа (официально с 1900 г.), который существовал до 1933 г. Серебряный доллар и фактически заменяющие его серебряные сертификаты имеют в США неограниченную платежную силу вплоть до настоящего времени.

    Россия и Япония перешли к золотому монометаллизму в 1897 г.

    Стремление удержать во что бы то ни стало широкое применение серебра в качестве денежного металла, особенно характерное для США, объясняется главным образом большим влиянием в стране владельцев серебряных рудников. Закон о серебре 1934 г., предусматривавший скупку серебра у владельцев рудников по двойной цене по сравнению с мировой, означал субсидию магнатам финансового капитала США. Соединенные Штаты Америки стоят на втором месте в мире среди капиталистических стран по добыче серебра. Американский финансовый капитал в настоящее время контролирует 75% добычи серебра капиталистического мира.

    В условиях капитализма денежные системы включали, как правило, банкнотное обращение.

    При системе монометаллизма размен банкнот осуществлялся эмиссионным банком только на один металл, являющийся валютным, обычно на золото. Золото обладало неограниченной платежной силой, а банк обязан был обменивать банкноты на металл, обладающий такой силой.

    При биметаллизме и при системе хромающей валюты банкноты обменивались по желанию эмиссионного банка либо на золото, либо на серебро. Поэтому в металлический запас страны входили золото и серебро. В США закон о серебре 1934 г., означавший попытку возврата к биметаллизму, разрешал правительству довести серебряный запас страны путем скупки этого металла до 25% всего металлического запаса страны (по стоимости).

    3. ОСОБЕННОСТИ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ В УСЛОВИЯХ ИМПЕРИАЛИЗМА И ОБЩЕГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА

    Для эпохи империализма характерно деление всех стран на страны-эксплуататоры и страны-экюплуатируемые, среди которых наибольшему гнету подвергались колонии.

    В области денежных систем это нашло выражение в появлении в конце XIX и начале XX века золото-девизных систем колониального типа. Граждане колонии могли получать в обмен на местные деньги только валюту в форме чека на эмиссионный банк метрополии для оплаты купленных в ней товаров. Поэтому монополисты из метрополии диктовали покупателям цены и ассортимент товаров, не допуская покупки средств производства, необходимых для индустриализации, стремились сохранить за колониями характер аграрно-сырьевого придатка метрополии.

    Золотой и валютный запас колонии хранился в метрополии и был выражен в ее валюте. Денежная единица колонии всегда сохраняла ib обязательном порядке неизменное соотношение с денежной единицей метрополии, и поэтому валюта колонии называлась привязанной. Эмиссионные органы либо принадлежали правительству метрополии, либо контролировались монополистическим капиталом метрополии.

    Первая мировая война привела к прекращению размена на золото и обесценению валют империалистических держав. Денежные системы колоний превратились из золото-девизных в девизные трех главных видов — стерлингово-девизные, долларово-девизные и франково-девизные.

    В период частичной стабилизации валют 1924—1928 гг. временно был восстановлен золотой монометаллизм, но в урезанном виде — в форме золотослиткового (в Англии, во Франции, в Японии, Голландии) или золото-девизного стандарта (в большинстве остальных стран). При золотослитковом стандарте размен банкнот производился на золотые слитки, при золото-девизном, как правило,— на иностранную валюту (девизы). Золотомонетный стандарт, при котором банкноты разменивались на золотые монеты, действовал только в США. Мировой экономический кризис привел к окончательному прекращению размена на золото во всех капиталистических государствах.

    Таким образом, в развитых капиталистических странах денежная масса в обращении стала составлять более чем на 90% неразменные банкноты, являющиеся знаками золота. Золото выполняет функции меры стоимости (в масштабе цен), сокровища и мировых денег. Банкноты выполняют функции средства обращения и средства платежа.

    Золото-девизные системы превращаются в девизные. В 1931 г. появляются стерлинговый и долларовый блоки, отражающие оформление двух главных валютных группировок, включающих, помимо страны-гегемона, колонии, полуколонии и страны, внешняя торговля которых в значительной степени ориентирована на страну, возглавляющую блок.

    Концентрация золотого запаса стран стерлингового блока в Англии привела к тому, что валютный резерв этих стран, выраженный в фунтах стерлингов, а не в тоннах золота, автоматически сократился в золотом выражении пропорционально степени обесценения фунта стерлингов. Когда в сентябре 1931 г. фунт стерлингов обесценился на 20%, то все страны, имевшие вклады в Англии на сумму 406 млн. ф. ст., потеряли около 450 тзолота (фактически присвоенного Англией).

    Вторая мировая война привела к созданию на базе валютных блоков валютных зон — стерлинговой, долларовой и зоны франка, имеющих более замкнутый характер.

    В Программе КПСС указывается: «Мировой капиталистический рынок... расчленен на замкнутые валютно-финансовые зоны. В лагере империализма идет острая конкурентная борьба за рынки сбыта, сферы приложения капитала, за источники сырья. Она приобретает тем более острый характер, что территориальная сфера господства капитализма резко сузилась»1.

    Ограбление стран — участниц валютных зон и в первую очередь стран — участниц стерлинговой зоны приобрело после второй мировой войны грандиозные размеры.

    Девальвация фунта стерлингов в 1949 г. на 30,5% привела к еще большим потерям стран — участниц зоны и других государств, чем в 1931 г.

    * Программа Коммунистической партии Советского Союза, стр. 28.

    Второй этап общего кризиса капитализма привел к усилению международного влияния доллара США. Яркой характеристикой усиления роли доллара в международных расчетах служит увеличение удельного веса долларов в официальных валютных резервах стран капиталистического мира (с 13% в 1947 г. до 30—45% в 1951 — 1955 гг.) за счет сокращения удельного веса фунтов стерлингов.

    На третьем этапе общего кризиса капитализма роль доллара начинает ослабевать, во-первых потому, что США осуществляют огромные затраты на военные цели как в своей стране, так и за ее пределами, во-вторых, в связи с усилением конкуренции на мировом рынке. Длительный промышленный подъем в странах Западной Европы, где война причинила большие разрушения, привел к некоторому относительному укреплению денежных систем этих стран — главным образом Западной Германии, Франции, Италии.

    Третий этап общего кризиса капитализма характеризуется ослаблением валютных зон в результате окончательного распада колониальной системы империализма. Те страны, которые получили подлинную политическую независимость, добиваются серьезных уступок в пределах валютной зоны (Индия, Тунис, Марокко, Мали) или выходят из нее (Гвинея, Ирак, Судан, Бирма). Молодые развивающиеся государства получают право распоряжаться в некоторой части своей выручкой в инвалюте для закупок в других зонах, а также заключать торговые и платежные соглашения с социалистическими странами. Социалистические страны помогают молодым развивающимся государствам в создании отечественной промышленности, развитии и укреплении национальной экономики.

    До эпохи общего кризиса капитализма развитие денежных систем капиталистических стран шло по восходящей линии — происходил переход от серебряного монометаллизма через биметаллизм к золотому монометаллизму. В эпоху общего кризиса капитализма их развитие идет в общем по нисходящей линии — от золотомонетного стандарта, преобладающего до общего кризиса капитализма, к ограниченному золотослитковому стандарту в большинстве крупных империалистических стран и всеобщему распространению в остальных странах золото-девизного стандарта, означающему ослабление устойчивости мировой денежной системы капитализма. Наконец, со времени мирового экономического кризиса 1929— 1933 гг. всеобщее распространение получила система неразменных банкнот — знаков золота, а в связи с распадом колониальной системы империализма на втором и особенно на третьем этапе общего кризиса капитализма произошло ослабление и начался распад валютных зон.

    Глава седьмая

    ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ, ВАЛЮТНЫЙ КУРС

    1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ЕГО СОСТАВНЫЕ ЧАСТИ

    Платежный баланс — это соотношение между суммой денежных поступлений в даннуюхтрану из других стран и суммой денежных платежей данной страны другим странам за определенный период (год, квартал и т. д.) !. Он состоит из двух частей — поступлений и платежей, соотношение которых определяет сальдо как по отдельным статьям, так и по всему платежному балансу в целом. Если поступления превышают платежи, то получается активное (поло-

    Схема платежного баланса капиталистических стран

    Поступления

    Платежи


    От экспорта товаров

    Доходы из-за границы от транспорта

    Доходы от иностранного туризма

    Денежные переводы эмигрантов

    Поступления от иностранных правительств (включая субсидии)

    Импорт капитала

    Проценты и дивиденды на капитал, помещенный за границей

    Экспорт золота

    По импорту товаров

    Платежи за пользование иностранным транспортом

    Расходы туристов за границей

    Денежные переводы иммигрантов

    Государственные (главным образом военные) расходы за границей (включая субсидии)

    Экспорт капитала

    Проценты и дивиденды на иностранный капитал, помещенный в стране

    Импорт золота


    жительное) сальдо платежного баланса, если платежи превышают поступления, то имеет место пассивное (отрицательное) сальдо платежного баланса.

    Платежный баланс подразделяется на баланс текущих статей (внешнеторговые и примыкающие к ним операции) 35 и на баланс-движения капитала (включая статьи, связанные с вывозом капитала). Если в эпоху домонополистического капитализма главную роль в платежном балансе играли внешнеторговые статьи, то в эпоху империализма важнейшее значение имеют статьи, связанные с вывозом капитала.

    В эпоху империализма платежный баланс выражает получение странами-эксплуат&торами монопольно высокой прибыли.

    Баланс текущих статей

    Торговый баланс. Важной статьей платежного баланса являются поступления от экспорта товаров и платежи по импорту' товаров. Экспортируя свои товары по монопольно высоким ценам и импортируя сырье из эксплуатируемых стран по низким ценам^ империалистические страны получают огромную прибыль за счет эксплуатации экономически слаборазвитых стран.

    Только торговля развивающихся стран между собой и с социалистическими странами ликвидирует для них этот неэквивалентный обмен.

    Сопоставление поступлений от экспорта и платежей по импорту товаров (обычно за год) называется торговым балансом. Торговый баланс может иметь положительное или отрицательное сальдо. В первом случае он называется активным, во втором — пассивным.

    Торговый баланс — составная часть платежного баланса.

    Баланс транспортных доходов и расходов. В баланс текущих статей включаются поступления и платежи по различного рода услугам. К основному виду таких доходов и расходов относятся поступления и платежи за услуги транспорта, главным образом морского. Доходы от транспорта аналогичны доходам от вывоза товаров. Вместо того, чтобы вывозить корабли,, данная страна выручает постепенно стоимость корабля, включаемую в фрахт, и реализует вновь созданную трудом моряков данной страны стоимость (также включенную в выручку от фрахта), распадающуюся на заработную плату моряков и прибавочную стоимость, присваиваемую владельцем корабля.

    Баланс туристских доходов и расходов. Значительной статьей платежного баланса являются поступления и платежи по иностранному туризму. Туризм при капитализме сводится не только к тому, что капиталисты развлекаются за границей, на что тратят часть прибавочной стоимости, но и к тому, чтобы одновременно найти новые места приложения капитала,.

    источники сырья, рынки сбыта. Под туристов, (приезжающих из империалистических стран, маскируются также всевозможные агенты иностранных разведок. Часть туристов состоит из трудящихся, которые проводят свой отпуск за рубежом. Туризм между капиталистическими и социалистическими странами является важным элементом, укрепляющим мирное сосуществование двух противоположных систем.

    Доходы от туризма равносильны экспорту товаров из данной ■ страны с той разницей, что покупатель сам приезжает в данную страну за товарами и потребляет их в значительной части на месте. Отдельные страны (Италия, Швейцария, Испания, Австрия) получают крупные доходы от туризма. Так, в 1966 г. Италия и Испания имели положительное сальдо более 1 млрд. долл. каждая, у США по этой статье — отрицательное сальдо (1,4 млрд. долл. в 1966 г.).

    Баланс переводов эмигрантов и иммигрантов. К следующей важной статье платежного баланса относятся переводы эмигрантов и иммигрантов. В основном здесь речь идет о вывозе товара—рабочей силы из стран с большим относительным перенаселением (особенно в форме скрытого перенаселения) и низкой заработной платой в страны с более высокой заработной платой.

    Поскольку семья остается дома, эмигранты переводят, как правило, часть своей заработной платы на родину. В настоящее время эти доходы играют большую роль в платежных балансах Италии и Греции — стран с большой постоянной безработицей. Для США, Франции и Западной Германии эти переводы составляют расходную статью, на которую приходятся сотни миллионов долларов.

    Все поступления и платежи по транспорту, туризму и переводам эмигрантов называются «невидимым экспортом» и «невидимым импортом». Подобные названия возникли в связи с тем, что эти поступления и платежи имеют «неосязаемую форму», осуществляются без экспорта или импорта товаров.

    Баланс государственных доходов и расходов. Текущие статьи платежного баланса включают и государственные, главным образом воейные, расходы за границей, которые особенно возросли во время второй мировой войны и в послевоенный период. Для стран, где производятся военные расходы, они являются доходной частью платежного баланса.

    Государственные расходы за границей осуществляются в форме прямых расходов и субсидий.

    Прямыми гасударственными расходами называются правительственные затраты за границей, в которые входят в основном расходы на содержание вооруженных сил империалистической страны за границей и в некоторой части — на содержание дипломатических и торговых представительств. Так, в 1966 г. правительственные расходы США за границей составили 4,3 млрд. долл., в том числе на содержание вооруженных сил — 85%. Английское правительство израсходовало на эти цели в 1966 г. 1,4 млрд. долл., из них 60% составили военные затраты. В 1966 г. на расходы оккупационных: войск в Западной Германии приходилось более 1 млрд. долл. Эта сумма служила для ФРГ доходной статьей платежного баланса.

    Государственные расходы империалистических стран, и в первую очередь США, выступают и под видом субсидий, которые в основном предназначаются для оснащения вооруженных сил стран-сателлитов (военные субсидии) и на экономическую поддержку антинародных марионеточных правительств этих стран (так называемые экономические субсидии). Военные субсидии, на которые закупалось в США военное снаряжение, составили-в 1965 г. 1,6 млрд. долл., экономические субсидии — 1,8 млрд. долл. Такие субсидии отражаются в расходной части платежного баланса тех стран, которые их выдают.

    За весь послевоенный период, включая 1966 г., субсидии США составили свыше 84 млрд. долл., в том числе 36 млрд. долл. — открыто военные субсидии и около 48 млрд. долл. — экономические субсидии, представляющие собой в конечном счете также военные субсидии, но в скрытой форме.

    Правительства западноевропейских капиталистических стран получили 35 млрд. долл. субсидий. Большинство из них обязались под руководством США проводить политику холодной войны и разрешить строительство военных баз на территории своих стран, своих колоний и сфер влияния.

    Около 25 млрд. долл. получили страны Дальнего Востока, а также марионеточные правительства Южной Кореи, Южного Вьетнама и клика Чан-Кай-Ши, и около 15 млрд. — Греция, Турция, Иран и некоторые другие страны Ближнего Востока. Часть этих субсидий состояла из предметов гражданского потребления, как правило, продовольствия. Однако правительство продавало это продовольствие населению, а вырученные деньги помещало на так называемые эквивалентные счета в местной валюте в эмиссионном банке. Средства с этих счетов могли использоваться только с разрешения правительства США почти исключительно на военные и-полицейские расходы и частично на поддержку американских предприятий в данной стране.

    Корыстный характер таких субсидий виден из тЬго, что страны, получающие их, должны были продавать США стратегическое сырье по крайне низким ценам, открыть доступ американскому капиталу к эксплуатации источников стратегического сырья в развивающихся странах. Кроме того, в отдельных случаях субсидии превращались в займы, подлежащие возврату с процентами. США получают монопольно высокие прибыли в связи с укреплением своих позиций в странах, получающих субсидии.

    Страны — участницы Северо-Атлантического блока обязались расходовать по обширным программам перевооружения во много раз больше средств, чем они получили в порядке субсидий. Все это ведет к росту налогов, которые ложатся тяжелым бременем на плечи трудящихся масс.

    Баланс международного движения капитала и связанных с ним статей. Международный кредит.

    Кредитование внешней торговли

    Баланс международного движения капитала подразделяется на баланс долгосрочного и баланс краткосрочного помещения капитала. Экспорт капитала записывается в расходной части платежного баланса (рассматривается как отлив средств в денежной форме), а импорт капитала — в его поступлениях.

    Вывоз капитала делится на долгосрочный и краткосрочный (на срок не более 1 года). Главным видом является долгосрочный вывоз капитала. Он осуществляется в двух формах — в форме вложений в предприятия, в основном путем покупки акций, обеспечивающих контроль над этими предприятиями (так называемые прямые инвестиции), и в форме ссуды капитала.

    Долгосрочный вывоз капитала. Прямые инвестиции монополий осуществляются преимущественно через иностранные дочерние общества, формально самостоятельные и зарегистрированные по законам страны приложения капитала, а также через свои отделения за границей. Эта форма вывоза капитала является наиболее важной и прибыльной. Вывоз капитала из США за 1965 г. в форме прямых инвестиций составил 3,4 млрд. долл.  а импорта капитала и этой форме не было36. Общий размер прямых инвестиций США составил, по официальной, явно заниженной оценке, на начало 1966 г. 49,2 млрд. долл. (в то время как на иностранные прямые инвестиции в США приходилось всего 8,8 млрд. долл.). Наиболее прибыльными из них являются инвестиции США в нефтяные предприятия Венесуэлы, Ближнего Востока, Канады и в нефтеперерабатывающие заводы европейских капиталистических стран (15,3 млрд. долл.).

    Международный долгосрочный капиталистический кредит выступает в виде ссуды иностранным акционерным обществам путем покупки иностранных облигаций, обычно выраженных в валюте страны кредитора, а такжр в виде- ссуды иностранным правительствам. Первый вид ссуд не означает захвата иностранным капиталом промышленности страны, импортирующей капитал, а лишь создает известную ее зависимость как должника от кредитора. Такими ссудами были облигационные займы в долларах, заключенные после первой мировой войны в США через посредство крупнейших банкирских домов Моргана, Диллон Рид энд К° и т. д., капиталистами германской, японской и итальянской обрабатывающей промышленности и владельцами электростанций. Эти займы сыграли большую роль в восстановлении и увеличении военного потенциала фашистского блока и особенно Германии в подготовке ее агрессии.

    Ссуды иностранным правительствам включают облигационные ссуды капиталистов иностранным правительствам и ссуды одного правительства другому. Ссуда капиталистов правительству другого государства может иметь форму займа центральному правительству (например, Австралии или Бразилии) или местным органам государственной власти (Новому Южному Уэльсу в Австралии или штату Сан-Паулу в Бразилии), или муниципалитету — коммунальные ссуды (городу Сан-Паулу в Бразилии). Такие ссуды обычно размещаются при посредничестве крупнейших банкирских домов США и Англии.

    В настоящее время наибольшее распространение имеют долгосрочные ссуды в форме межправительственных займов. Ссуды одного правительства другому практиковались во время первой мировой войны под названием межсоюзнических или военных долгов.

    Межсоюзнические долги представляли собой долговые обязательства между странами Антанты, возникшие в результате внешних займов, предоставленных для финансирования войны. Сначала главным кредитором была Англия. Она предоставила воевавшим на ее стороне странам кредиты на сумму 6,4 млрд. долл. Однако впоследствии Англия уступила роль основного банкира США.

    К концу первой мировой войны общая сумма межсоюзнических долгов составила огромную цифру — около 15 млрд. долл., причем около половины кредитов предоставили Соединенные Штаты Америки. Англия тоже получила крупные займы в США. Основными должниками США из этой войны вышли Англия (52'%), Франция (28%) и Италия (14%). Огромная задолженность легла тяжелым бременем на плечи трудящихся в странах-должниках, усиливая классовую борьбу. Эти долговые обязательства не оплачиваются с 1931 г., хотя и числятся до настоящего времени, включая возросшие проценты, на балансе министерства финансов США в сумме 20 млрд. долл. (на 1963 г.).

    После второй мировой войны подобная форма вывоза капитала приобрела еще больший размах, что отражает рост государственно-монополистического капитализма и свидетельствует о крайней неустойчивости мировой капиталистической системы в результате углубления общего кризиса капитализма и политики холодной войны, возглавляемой империалистами США. Если во время первой мировой войны межправительственные займы предоставлялись главным образом за счет поступлений от внутренних займов, размещенных среди частных лиц в странах-кредиторах, то после второй мировой войны государственный вывоз капитала из США осуществляется в основном за счет налогов на трудящиеся массы, которые достигли колоссальных размеров.

    По данным платежного баланса, сумма государственного вывоза капитала США за 1966 г. составила 2,5 млрд. долл., а остаток этих ссуд достиг 21,5 млрд. долл. по сравнению с 1,6 млрд. долл. на конец 1945 г. В то же время следует отметить, что сумма погашений таких займов за 1960—1966 гг. составила более 7 млрд. долл.

    В качестве примера государственного вывоза капитала можно привести’ наиболее крупный заем правительству Англии в 3750 млн. долл., предоставленный в Г9*46 г. министерством финансов США. По условиям этого займа Англия обязалась следовать американской империалистической политике, предоставить США военные базы, ослабить систему преференциальных пошлин, частично снять валютные ограничения стерлинговой зоны и восстановить свободный обмен фунтов стерлингов на доллары.

    Значительная часть ссуд правительства США правительствам других стран осуществляется через Экспортно-импортный банк, представляющий собой государственное учреждение страны (учрежден в 1934 г.). В деятельности этого банка ярко проявляется усиление государственно-монополистической тенденции в сфере международного кредита. Страны, получающие от него займы, должны идти в фарватере политики США. Кроме того, предоставление кредитов, как правило, сопровождается вмешательством США во внутренние дела стран-заемщиков. Если страна не желает проводить политику, угодную американскому империализму, она исключается из числа заемщиков банка. Например, Экспортноимпортный банк аннулировал кредиты Польше и Чехословакии в 1946 г., Венгрии в 1949 г.

    Займы предоставляются только на закупку товаров в США. Банк не конкурирует с монополиями США, а лишь призван «дополнять и поощрять частный капитал».

    Кредитные полномочия банка в 1963 г. расширены до 9 млрд. долл. Банк предоставляет кредиты: краткосрочные (6—12 месяцев), среднесрочные (2—4 года) и долгосрочные (от 5 до 20 и более лет). За кредиты взимаются от 5,75 до 6% годовых.

    С момента своего основания и до конца 1965 г. банк выдал кредитов почти на 10 млрд. долл. Остаток ссуд составил 3,4 млрд. долл., в том числе 1,8 млрд. Латинской Америке. Около одной трети всех займов, предоставленных банком, получили европейские капиталистические страны, 38%—страны Латинской Америки, 22% —страны Азии и всего 3% —африканские государства. Если банк кредитует поставки оборудования для добычи стратегического сйрья, то он стремится установить контроль над этим предприятием или добиться обязательных поставок данного сырья по низким ценам для монополий США.

    Важной формой проявления государственно-монополистического капитала являются межгосударственные объединения, ставящие своей целью спасение капитализма от последствий углубляющегося после второй мировой войны общего кризиса капитализма. Такими организациями в области международного долгосрочного кредита являются в первую очередь Международный банк для реконструкции и развития, а также созданные при нем Международная финансовая корпорация и Международная ассоциация развития.

    Международный банк для реконструкции и развития (МБРР) начал свою деятельность 25 июня 1946 г. Банк построен на прин-дипах международного акционерного общества. Право голоса в МБРР определяется в основном долей участия в капитале. Значительная часть капитала банка приходится на США, поэтому они вместе с зависимыми от них странами имеют большинство голосов. Это дает возможность монополистическому капиталу США занимать главенствующее положение в международном банке. По существу банк превратился в орудие экспансионистской политики американского империализма, орудие неоколониализма. США стремятся проникнуть в молодые суверенные государства, особенно входящие в валютные зоны Англии, Франции и Бельгии, с целью удержать эти развивающиеся страны в сфере влияния мирового империализма и не допустить развертывания их кредитных отношений со странами социалистического лагеря.

    Во главе банка и его дочерних учреждений стоят представители финансовых групп Рокфеллеров и Морганов.

    Общая сумма капитала МБРР достигла к началу 1967 г.

    22,6 млрд. долл., в том числе оплаченный капитал — 2,26 млрд. долл. Из суммы 2,26 млрд. долл. каждая страна-участница вносит только 10% суммы подписки золотом или долларами, а остальное — в своей валюте.

    Банк, как и другие специальные банки долгосрочных вложений, выпускает облигации. Общая сумма этих облигаций составляет 3 млрд. долл., причем 57% из них размещено в США, а остальные— главным образом в Швейцарии и ФРГ. Это дает возможность широко использовать средства капиталистов других стран в интересах американского империализма.

    За счет ресурсов банка к началу 1967 г. было предоставлено займов на 7,7 млрд. долл. Указанная сумма была использована в основном для закупок в США (65%), ФРГ (10%) и Англии (5%). Характерно, что удельный вес закупок в ФРГ, составлявший в 1947—1957 гг. менее 2%, вырос за 1958—1966 гг. до 13%. Займы предоставляются примерно из 6% либо правительственным организациям, либо частным предприятиям под гарантию правительства и лишь после предварительного обследования положения на месте советниками банка. Прежде чем предоставить заем, банк выясняет, для какой цели он требуется, собирает общие сведения об экономике данной страны, носящие в значительной степени разведывательный характер, указывает, где заемщик должен купить необходимый ему товар (чаще всего это бывают США). Банк обычно предлагает заемщику -снизить импортные пошлины и отменить другие торговые ограничения. Тем самым промышленность страны-заемщика ставится в тяжелое положение.

    Основная задача банка — служить международной ширмой для проникновения в первую очередь монополистического капитала США и отчасти Западной Германии в развивающиеся страны. Так, 61% общей суммы выданных кредитов было предоставлено развивающимся странам Азии, Африки и Латийской Америки.

    Почти все займы неевропейским странам (не считая Японии) пошли на строительство электростанций, транспорта и связи, т. е. на средства, необходимые монополистическому капиталу для выкачивания сырья, или для других стратегических целей. Кроме того, займы направлялись в сельское хозяйство. Почти отсутствуют займы на развитие машиностроения, играющего большую роль в деле индустриализации экономически слаборазвитых стран. Из 0,6 млрд. долл., вложенных в промышленность этих стран, 0,3 млрд. было предоставлено частным предприятиям черной металлургии Индии, связанным с капиталом США (да и то лишь после того, как СССР предоставил на льготных условиях заем на постройку государственного завода в Бхилаи), 0,2 млрд. было вложено в добывающую промышленность стран Африки, Азии и Латинской Америки.

    Поскольку функции МБРР ограничиваются лишь предоставлением займов правительствам или гарантированных правительством, в июле 1956 г. по инициативе США была создана при МБРР новая межправительственная Международная финансовая корпорация (МФК) с целью кредитования частных предприятий без правительственной гарантии. Эта организация кредитует из 7—8% главным образом те предприятия в развивающихся странах, которые находятся в зависимости от монополистического капитала США и отчасти ФРГ. МФК не инвестирует свои капиталы в тяжелую промышленность. Всего ею предоставлено кредитов менее чем на 200 млн. долл.

    В 1960 г. был создан Межамериканский банк развития (МБР) с тем, чтобы якобы «ускорить процесс экономического развития латиноамериканских стран.» Около "40% акций принадлежит США, остальные акции—19 странам Латинской Америки. Займы предоставляются в основном на финансирование мелких проектов в области добывающей промышленности и дорожного строительства. Общая сумма выданных кредитов составляет около 600 млн. долл.

    Ввиду того, что развивающиеся государства все больше тяготеют к экономическому сотрудничеству с социалистическими странами, империалисты во главе с США создали в 1962 г. еще одну межправительственную организацию при МБРР — Международную ассоциацию развития (МАР). Согласно уставу МАР призвана предоставлять долгосрочные кредиты не только странам Латинской Америки, но и другим развивающимся странам. До середины 1966 г. ею было выдано всего 700 млн. долл. Кредиты предоставлялись, как правило, на развитие сельского хозяйства и транспорта, но не на цели индустриализации.

    Для МБРР и МАР характерно наибольшее расхождение между размерами открытых и выданных кредитов. Первая организация предоставила к 1966 г. менее 40% открытых кредитов, а вторая — 50%. Открытые кредиты часто служат орудием политического давления и выдаются лишь при выполнении условий, поставленных империализмом США.

    Следовательно, выкачивая из развивающихся стран огромные прибыли, империалисты ограничиваются предоставлением таких кредитов, которые сохраняют за этими странами характер аграрно-•сырьевых придатков империалистических стран; в этом случае выдачу займов обычно связывают с требованиями серьезных экономических и политических уступок монополистическому капиталу.

    Британский империализм старается применить методы государственно-монополистического капитализма с целью сохранить свое влияние в пределах Британского содружества наций. Но суммы, мобилизуемые английским монополистическим капиталом, значительно отстают по размерам от сумм, мобилизованных империалистами США непосредственно и через международные организации. Все английские государственные капиталовложения за границей составляют 1,3 млрд. ф. ст.

    В 1958 г. странами — участницами «Общего рынка» (ФРГ, Францией, Италией, Бельгией, Голландией, Люксембургом) был создан в качестве инвестиционного института Европейский инвестиционный банк с оплаченным капиталом в 250 млн. долл. Официальная цель банка заключалась в том, чтобы оказывать помощь слаборазвитым районам стран Европейского экономического сообщества. Кроме того, банк брал на себя обязательство финансировать те объекты, в которых заинтересовано несколько стран-участниц, а также способствовать модернизации предприятий отраслей, нуждающихся в реконструкции в условиях функционирования «Общего рынка». Фактически функции были сведены к строительству стратегических объектов (дорог) в страяах-участницах.

    Главную роль в банке играют ФРГ, Франция и Италия, располагающие наибольшими суммами взносов. Европейский инвестиционный банк имеет право выпускать облигации до 400 млн. долл. За 1958—1965 гг. банк предоставил ссуд всего на 366 млн. долл., причем главным образом Италии (на развитие транспорта, энергетики и сельского хозяйства). С 1963 г. банк получил возможность инвестировать капитал и в развивающиеся страны.

    Страны — участницы Европейского инвестиционного банка одновременно образовали Европейский фонд развития заморских стран и территорий сроком на 5 лет с капиталом 581 млн. долл.; из этой суммы 200 млн. долл. приходится на взносы ФРГ и Франции. По уставу фонд должен осуществлять финансирование капитальных вложений в развивающиеся страны, входящие в сферу влияния стран «Общего рынка», т. е. в основном Франции. Всего фондом выдано 360 млн. долл., 90% всех средств получили страны зоны франка. С 1964 г. создан II Европейский фонд развития заморских стран и территорий, открывший к концу 1966 г. на 353 млн. долл. кредитов, из которых выдано всего 53 млн. долл.

    В создании Европейского инвестиционного банка и указанных фондов больше всего заинтересована ФРГ, так как размещение займов банка на западногерманском рынке дает возможность монополистическому капиталу ФРГ проникать в экономику других стран-участниц и в первую очередь в зону франка.

    Неудовлетворенность развивающихся стран Африки и Азии кредитной политикой межгосударственных кредитных учреждений, созданных империалистическими державами, породила стремление освободившихся государств создать свои банки для осуществления кредитной взаимопомощи между собой. При участии африканских стран в 1964 г. был учрежден Африканский банк развития, правление которого находится в Абиджане (Берег Слоновой Кости), с капиталом 250 млн. единиц, равных доллару, с целью кредитования межгосударственных проектов.

    США совместно с Японией захватили контроль в организованном в конце 1966 г. Азиатском банке развития. Участниками Азиатского банка развития могут быть все члены ООН.

    В отличие от империалистических государств социалистические страны предоставляют займы развивающимся странам из низкого процента (не выше 237 /2%), разрешают погашать их обычными экспортными товарами и не ставят никаких политических условий, не требуют участия в акционерном капитале строящихся предприятий, создают предприятия, содействующие индустриализации развивающихся стран-заемщиков, и оказывают им большую помощь в образовании национальных кадров.

    Под влиянием таких займов империалистическим странам приходится соглашаться на постройку отдельных промышленных предприятий в развивающихся странах (например, в Индии) и снижать процент по займам.

    Сущность экономической «помощи» империалистов развивающимся странам раскрывается в Программе КПСС: «Под флагом «помощи» они пытаются удержать в этих странах старые и захватить новые позиции, расширить свою социальную опору, перетянуть на свою сторону национальную буржуазию, насадить военно-деспотические режимы, поставить у власти послушных марионеток» 1

    Краткосрочный вывоз капитала. Доходная часть платежного баланса империалистически^ государств включает вклады, поступающие, во-первых, в крупнейшие коммерческие банки страны от частных лиц и коммерческих банков из других и, в частности, из более отсталых в экономическом отношении стран и, во-вторых, в эмиссионный банк от эмиссионных банков и казначейств экономически зависимых стран, прежде всего из стран, входящих в соответствующую валютную зону, а также из развитых капиталистических стран. Так, в 1965 г. чистый прирост иностранных вкладов и прочих краткосрочных вложений в США составил 0,5 млрд. долл., а остаток таких вкладов и других краткосрочных иностранных активов, включая вложения в краткосрочные обязательства казначейства,— 28,5 млрд. долл.

    Краткосрочная стерлинговая задолженность Англии и в первую очередь странам стерлинговой зоны составляет 4,5 млрд. ф. ст. Отлив этих средств является одной из важнейших причин ухудшения платежных балансов крупнейших империалистических стран. Поэтому их часто называют «горячими деньгами» (hot money).

    В расходной части платежного баланса империалистических стран главной операцией в области международного краткосрочного кредита является кредитование внешней торговли. Размеры его значительно меньше, чем иностранные вклады на текущий счет в доходной части платежного баланса.

    Кредитование внешней торговли подразделяется на кредитование импортеров (покупателей) и кредитование экспортеров (продавцов). Кредит импортерам делится на коммерческий (фирменный) и банкирский. На практике они обычно сопровождают друг друга.

    Если экспортер хочет кредитовать импортера, он выставляет (выписывает) тратту (переводный вексель) сроком обычно не более 6 месяцев на импортера. Импортер ее акцептует (так называемый коммерческий акцепт). Если надежность покупателя сомнительна, то экспортер требует, чтобы вексель был также акцептован банком (банковский акцепт). В первом и во втором случае экспортер, или точнее ремитент, в пользу которого выписан переводный вексель, может учесть или заложить тратту в банке и получить наличные деньги (банкирский кредит).

    После второй мировой войны наиболее распространены среднесрочные фирменные кредиты импортерам.

    Кредитование экспортеров осуществляется импортером или банком. В первом случае такой кредит именуется авансом покупателя и возвращается должником в форме поставок товаров. Авансы покупателя практикуются при заготовке сырья у мелких сельскохозяйственных производителей и служат важным орудием ограбления монополиями крестьян. Крестьянин, нуждаясь в авансе, продает свой будущий урожай на корню по чрезвычайно низким ценам. Во многих освободившихся странах аванс обычно предоставляется местным посредником (компрадором)—представителем торгово-ростовщического капитала. Этот представитель в свою очередь получает кредит под векселя от монополистических банков, имеющих свои отделения или корреспондентов в этих странах, а иногда непосредственно у гигантских промышленных монополий (типа английского маргариново-мыловаренного треста Юниливер).

    Импортер может выдавать аванс крупным машиностроительным монополиям в счет поставки оборудования. В этих случаях экспортер имеет возможность получать монопольную прибыль, особенно если речь идет о военных заказах.

    Банки предоставляют кредит экспортерам (скупщикам сырья или маклерам товарной биржи) трех видов: 1) под товары, находящиеся в стране экспортера или заготовляемые в ней (обычно под залог складского свидетельства); 2) под товары в пути (под дубликаты железнодорожных накладных или коносаменты); 3) под товары, прибывшие в страну назначения (как правило, под складское свидетельство).

    Кроме того, крупным экспортерам для налаживания производства или заготовки товаров на экспорт банки выдают банковские ссуды по контокоррентному счету (в континентальных европейских капиталистических странах) или овердрафту (например, в США и Англии).

    Большое значение в деле краткосрочного (а в последнее время и средне- и долгосрочного) кредитования внешней торговли в эпоху общего кризиса капитализма приобретают правительственные организации по гарантии экспортных кредитов. К ним относятся Департамент гарантии экспортных кредитов английского министерства торговли, Экспортно-импортный банк в США и аналогичные организации в Западной Германии, во Франции, в Италии и других странах. Это означает усиление государственно-монополистического капитализма и в сфере кредитования внешней торговли.

    Баланс процентов и дищидендов на вывезенный капитал. Важнейшей статьей, связанной с балансом международного движения капитала, является баланс поступлений и платежей процентов, дивидендов и прочей прибыли на экспортированный капитал. Сальдо этого баланса представляет собой итоговый показатель доходов и расходов от всех форм вывоза капитала, включая краткосрочные кредиты. Поэтому это сальдо служит показателем, характеризующим международную позицию страны как кредитора или как должника. Страны-рантье имеют по этой статье положительное сальдо, а страны-должники — отрицательное. США, Англия и Франция — главные государства-рантье. Так, за 1966 г. в США сальдо составило -f- 4,3 млрд. долл. (поступления + 5,2, платежи—1,9), в Англии-)-1,2 млрд. долл. (+ 2,7 — 1,5). Второстепенные страны-рантье — Швейцария, Голландия и Швеция имеют положительное сальдо, почти все остальные страны — отрицательное. Отрицательное сальдо особенно велико у развивающихся нефтедобывающих стран.

    Сальдо переводов, процентов, дивидендов и прибыли не включает всей прибыли, полученной от инвестиций за рубежом, так как исключает реинвестиции (капитализацию созданной за рубежом прибавочной стоимости), которые, например для США, составили в 1965 г. 1,5 млрд. долл.

    Балансы международных капиталовложений

    Баланс между (народных долгосрочных капиталовложений. Баланс международных долгосрочных капиталовложений представляет собой соотношение капитала, помещенного данной страной за границей на длительный срок, с иностранным капиталом, вложенным в данную страну также на продолжительное время.

    Государства-рантье, т. е. те страны, буржуазия которых в огромных размерах вывозит капитал за границу и эксплуатирует народы других стран, имеют положительное сальдо баланса международных долгосрочных капиталовложений, а государства-должники сводят этот баланс с отрицательным сальдо.

    Например, на начало 1966 г. в США сальдо по этому балансу составило сумму+ 58,7 млрд. долл. (+91,1—32,4), в Англии + 10,2 млрд. долл. (+31,0 — 20,8), во Франции+ 8 млрд. долл. (+16 — 8). Три страны — ФРГ, Япония и Италия пока являются странами-должниками, но могут в ближайшие годы превратиться в страны-рантье. Почти все остальные развитые страны капиталистического мира и развивающиеся страны относятся в той или иной мере к странам-должникам. Наибольших размеров достигает иностранный капитал в Венесуэле — около 7 млрд. долл., а также в Бразилии — 5—6- млрд. долл.

    Баланс международной краткосрочной задол^ женности. Если баланс долгосрочных капиталовложений госу-дарств-рантье является положительным, а стран-должников — отрицательным, то баланс краткосрочной задолженности государств-рантье сводится, как правило, с отрицательным сальдо, а государств-должников — с положительным сальдо. Так, отрицательное сальдо баланса краткосрочной задолженности США на начало 1966 г. составляло 13,6 млрд. долл. (—28,5 + 14,9), а Англии — 3,4 млрд. ф. ст. (—4,5+ 1,1). С другой стороны, страны стерлинговой зоны располагают в Англии краткосрочными авуарами (главным образом вклады и казначейские векселя) на

    1,6 млрд. ф. ст.; на остаток внешнеторговых кредитов Англии этим странам приходится всего 0,5 млрд. ф. ст. Следовательно, страны стерлинговой зоны имеют положительное сальдо баланса краткосрочных вложений 1,1 млрд. ф. ст.

    Краткосрочные вложения как в США, так и в Англии используются для вывоза капитала в долгосрочной форме с тем, чтобы получить монопольно высокие прибыли за счет эксплуатации других стран. В то же время наличие большой краткосрочной задолженности создает крайнюю неустойчивость платежных балансов империалистических стран, особенно во время экономических кризисов и политических потрясений, когда начинается панический отлив значительной части этих вкладов.

    Расчетный баланс на определенную дату38. Итоговое соотношение суммы двух балансов — долгосрочных и краткосрочных капиталовложений на определенную дату называется расчетным балансом на эту дату. По состоянию расчетного баланса отнюдь нельзя характеризовать позицию страны как должника или кредитора, как это делает буржуазная статистика и «прежде всего в США. Применяя эту порочную методологию, буржуазные экономисты, например, сделали вывод о том, что США в конце 1944 г. были страной-должником, так как баланс долгосрочных вложений составил + 5,4 млрд. долл., а краткосрочных — 5,7 млрд. долл. В то же «время Индия на ту же дату была отнесена к странам-кредиторам.

    Такие абсурдные выводы получились из-за суммирования совершенно разнокачественных капиталовложений — долгосрочных, приносящих десятки, а иногда и сотни процентов прибыли; и краткосрочных, дающих небольшой процент.

    Несостоятельна и точка зрения, согласно которой Англия считалась страной-должником не только вследствие заниженной оценки английских долгосрочных вложений, но и на основании суммирования сальдо баланса долгосрочных вложений с большим отрицательным сальдо баланса краткосрочной задолженности. В связи с этим правые лейбористы выдвинули положение о том, что Англия перестала быть империалистической страной. Однако, как известно, Англия является вторым по значению го-сударством-рантье,' одним из крупнейших империалистических государств.

    Следовательно, только баланс международных долгосрочных вложений (наряду с балансом процентов и дивидендов) характеризует государство как страну-рантье или страну-должника.

    Баланс международного движения золота

    Сальдирующей статьей платежного баланса является движение золота, выполняющего в этом случае функцию мировых денег. Пассив платежного баланса на каждый данный момент покрывается вывозом золота, актив платежного баланса — ввозом его на соответствующую сумму. Это обычно находит свое выражение и в платежном балансе за год.

    Основной (первый) поток в движении золота между странами направляется из стран с пассивным платежным балансом в страны с активным платежным балансом. Второй поток золота движется из стран, добывающих золото, в количестве большем, чем необходимо данной стране для выполнения денежных функций и производственных целей, в страны, не производящие или производящие его в меньшем количестве, чем это им нужно.

    В любом случае вывоз золота записывается в доходной части платежного баланса.

    Если получаемое золото идет, например, как товар из Южно-Африканской Республики (в 1966 г. здесь добывалось 75% все1т-добычи золота капиталистических стран) в обмен на импортируемые товары (второй поток в движении золота), то, естественно, этот вывоз золота, как и всякого товара, компенсирующий импорт товаров, должен быть записан в доходной части платежного баланса (в 1966 г. — 1075 млн. долл.).

    Если золото вывозится из стран для покрытия пассива платежного баланса (первый поток), то в данном случае отлив золота также отмечается в доходной части баланса, потому что этим вывозом должно быть ликвидировано (сбалансировано) отрицательное сальдо платежного баланса.

    Импорт золота записывается, как и импорт всякого товара,, в расходной части платежного баланса.

    2. МОНЕТНЫЙ ПАРИТЕТ И ВАЛЮТНЫЙ КУРС

    Основная часть операций по платежному балансу осуществляется без золота с помощью кредитных денег, в значительной мере взаимопогашаемых в расчетах между странами, поскольку экономические отношения между ними носят двусторонний и многосторонний характер. Такие кредитные деньги называются иностранной валютой или девизами. Различаются следующие формы девиз: 1) переводные коммерческие векселя (наиболее ранняя форма девиз), акцептованные банком; 2) банковские переводные векселя, выписанные банком одной страны на банк-корреспондент в другой стране; 3) казначейские векселя иностранных правительств; 4) банковские чеки в иностранной валюте (включая туристские чеки) и денежные аккредитивы; 5) переводы или платежные поручения (почтовые и особенно распространенные в настоящее время телеграфные); 6) банкноты.

    Так как международные экономические отношения капиталистического мира подчинены закону анархии производства, то платежный баланс не может полностью уравновешиваться с помощью кредитных орудий международных расчетов; на сцену неизбежно выступает золото для сальдирования платежного баланса в функции международного платежного средства. В одних случаях происходит утечка золота за границу для покрытия пассива платежного баланса, в других — прилив его из-за границы для сальдирования актива платежного баланса. Почему это происходит? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо определить, что такое валютный курс, по которому валюта одной страны обменивается на валюту другой страны.

    Валютным, или вексельным, курсом называется «цена» денежной единицы одной страны, выраженной в денежных единицах других стран.

    В условиях золотомонетного или золотослиткового стандарта валютный курс колеблется вокруг монетного паритета, являющегося основой валютного курса.

    Монетный паритет — это отношение золотого содержания денежной единицы одной страны к золотому содержанию денежной единицы другой страны. Например, монетный паритет фунта стерлингов по отношению к доллару США составлял до 193), г. 4,87 (7,3 — золотое содержание фунта стерлингов в граммах чистого золота; 1,5 — золотое содержание доллара в граммах чистого золота). При совпадении спроса на данную валюту с ее предложением валютный курс совпадает с монетным паритетом, образующим стоимостную основу валютного курса; отклонение спроса от предложения ведет к отклонению курса от паритета. При пассивном платежном балансе данной страны происходит пониженный спрос на валюту, при активном — повышенный спрос. Но в условиях золотой валюты эти отклонения курса от паритета колеблются обычно лишь в узких пределах так называемых золотых точек, определяемых прибавлением или вычетом из паритета стоимости пересылки золота (включая комиссионные банку и страховку) между соответствующими странами. Стоимость пересылки золотого фунта стерлингов из Англии в США составляла до 1931 г. 0,03 цента и колебания фунта происходили в пределах 4,87 + 0,03, или между 4,84 долл. — нижней золотой точкой и 4,90 долл. —верхней золотой точкой.

    Резкое ухудшение платежного баланса приводило к такому сокращению спроса на валюту данной страны, что валютный курс падал за пределы нижней золотой точки и начинался отлив золота. При значительном улучшении платежного баланса курс может превысить верхнюю золотую точку, что вызовет прилив золота в страну. Поэтому нижняя зодотая точка называется экспортной золотой точкой, а верхняя — импортной золотой точкой.

    Если платежный баланс Англии настолько ухудшался, что спрос на английскую валюту резко сокращался и валютный курс временно опускался до 4,83, то продавцы кредитных денег, выраженных в фунтах стерлингов, находившиеся в США, отказывались продавать их и поручали своему банку пересылать их в Англию для обмена на золото. При этом они получали за каждый фунт 4,87 долл. за вычетом 0,03 долл. стоимости пересылки золота из Англии в США, или 4,84 долл. по сравнению с 4,83 долл., которые они могли получить в США согласно сложившемуся курсу. Если платежный баланс Англии становился настолько активным, что повышенный спрос на фунты стерлингов приводил к росту курса, превышающему верхнюю золотую точку, например 4,91, то покупателям фунтов стерлингов в США становилось невыгодным платить такую сумму, так как дешевле было уплатить за английские товары или услуги золотом. Пересылка золота, эквивалентного фунту стерлингов, из США в Англию обходилась в 4,87 долл., которые обменивались в эмиссионном банке на 7,3 г золота, плюс стоимость пересылки, равная 0,03 долл., или 4,90 вместо 4,91 по курсу дня. Поэтому при активном платежном балансе Англии происходил прилив золота в страну.

    По состоянию валютного курса можно судить о движении золота между странами. Если, например, валютный курс страны падал за нижнюю золотую точку, то можно было с уверенностью сказать, что из нее происходит отлив золота. Поэтому Ф. Энгельс называет вексельный (валютный) курс, ежедневно публикуемый в печати, барометром международного движения денежного металла *.

    1 См. К. М а р к с и Ф. Э н г е л ь с, т. 25, ч. II, стр. 122. 5 М. Ю. Бортник


    В условиях неразменности бумажных знаков размер валютного курса определяется новым стихийно сложившимся монетным паритетом— отношением количества золота, представляемого фактически одной денежной единицей, к количеству золота, представляемого другой денежной единицей. Колебания валютного курса происходят при отсутствии валютных ограничений в зависимости от состояния платежного баланса вокруг этого паритета.

    Если обесценение наблюдается только в одной из двух стран, то, как указывает Маркс, «...изменение курса чисто номинальное. Если 1 фунт стерлингов представляет в данный момент половину тех денег, которые он представлял раньше, то, само собой разумеется, его примут по 127г франка вместо 25» Е

    Колебания валютных курсов при золотом стандарте и особенно в условиях хронической инфляции эпохи общего кризиса капитализма создают основу для валютной спекуляции. Валютная спекуляция заключается в сделках, совершаемых с иностранными валютами для извлечения прибыли на разнице в курсах. Если банк покупает валюту на том денежном рынке, где она в данный момент дешевле, и продает ее на рынке, где она дороже, то такая операция называется валютным арбитражем. Но так как многие стремятся приобрести валюту там, где она дешевле, то курс ее повышается. Таким образом, валютная спекуляция невольно содействует выравниванию курсов валют с монетным паритетом.

    Большую роль в спекуляции валютой играют срочные сделки с валютой, аналогичные срочным сделкам с ценными бумагами.

    В условиях домонополистического капитализма валютная спекуляция сосредоточивалась на валютных биржах, при монополистическом капитализме — в основном в банках.

    Эмиссионные банки или правительства нередко пытаются воздействовать на курс валюты в желательном направлении. Для этой цели они используют дисконтную или девизную политику.

    Особенно широко применяются эти методы при отсутствии или ограниченном размене на золото.

    Дисконтная политика заключается в том, что эмиссионные банки повышают или понижают учетные ставки, чтобы стимулировать или задерживать расширение кредита, воздействовать на состояние платежного баланса и на валютные курсы.

    Если платежные балансы ухудшаются, то эмиссионные банки повышают учетные ставки. Это стимулирует прилив в данную страну иностранного капитала в краткосрочной форме и тем самым способствует улучшению платежного баланса и повышению валютного курса. Но одновременно чрезмерное повышение ссудного процента может отрицательно повлиять на "развитие промышленности ¥нутри страны.

    В связи с этим эмиссионные банки охотнее применяют девизную политику, которая состоит в воздействии на движение курса национальной валюты путем купли или продажи иностранной валюты. Продажа любой иностранной валюты ведет к увеличению ее предложения и повышению курса национальной валюты. И наоборот, при скупке иностранной валюты ее курс повышается, а курс национальной валюты понижается.

    Так, Англия и Франция в период первой мировой войны с помощью дома Морганов проводили девизную политику, направленную на поддержку курса своей валюты.

    При резком ухудшении платежного баланса, как это имело место в 1931 г. в Англии, девизная политика не может спасти валюту от обесценения. Во время кризиса 1929—1933 гг. и депрессии США, Англия и Япония некоторое время осуществляли девизную политику, направленную на понижение курса своей валюты с целью проведения валютного демпинга (так называемая валютная война).

    В настоящее время девизная политика широко применяется в США, Англии и других империалистических странах при ухудшении их платежных балансов. Девизная политика, как и дисконтная политика, является одним из проявлений государственно-монополистического капитализма.

    3. РАССТРОЙСТВО СИСТЕМЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ В УСЛОВИЯХ ОБЩЕГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА

    В тех случаях, когда в стране существуют валютные ограничения, т. е. отсутствует свободная обратимость в иностранную валюту, действуют, как правило, минимум два курса — официальный курс, установленный правительством, на основе прежнего золотого содержания денежной единицы, и свободный, или рыночный курс, который определяется обычно стихийно сложившимся более низким золотым содержанием валюты.

    Для поощрения производства и вывоза тех или иных товаров правительства ряда стран—(особенно в Латинской Америке) применяют множественность курсов. Так, в Колумбии официальные валютные курсы составляют (песо за 1 долл. США): 8,5 — по экспорту кофе; 7,67 — при покупке инвалюты у некоторых компаний; 9,0 — по импорту нефти и некоторым неторговым операциям; 13,5 — по прочему экспорту и импорту, а также по определенным неторговым операциям. Прочие неторговые операции совершаются по колеблющемуся рыночному курсу, составлявшему в январе 1967 г. 16,0 песо за 1 долл. США.

    Массовое введение валютных ограничений со времени мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. в большинстве стран привело к появлению и возрастанию значения валютных клирингов в международных расчетах.

    В европейских государствах с золото-девизной валютой (Германии, Австрии, Венгрии и ряде стран на Балканском полуострове) инфляция началась с установления в 1931 г. валютных ограничений, основное содержание которых сводилось к тому, что прекращался свободный обмен национальной валюты на иностранную и запрещался свободный вывоз иностранной валюты. В результате введения государственного контроля над движением инвалюты фактически установился известный контроль над всеми статьями платежного баланса, в том числе над вывозом капитала, переводом процентов и дивидендов. Вся имеющаяся в стране и поступающая из-за границы иностранная валюта должна была передаваться правительству, свободная торговля инвалютой была запрещена, что приводило к образованию нелегального (черного) валютного рынка.

    В связи с валютными ограничениями возникает множественность валютных курсов. Одновременно появляются так называемые блокированные счета, получившие наибольшее распространение в фашистской Германии. Блокированные счета образовались из сумм, причитавшихся иностранцам, которые не могли в силу валютных ограничений быть переведенными за границу.

    Эти суммы помещались на счета в национальной валюте в центральном банке. Должник юридически считался уплатившим свой долг иностранному капиталисту, но кредитор не мог получить деньги. Блокированные счета в некоторых странах могли быть использованы внутри страны без ограничений, в других (например, в Германии) —для ограниченного круга операций.

    Широкое распространение блокированных счетов привело к возникновению в 1931 г. валютных клирингов. Валютные клиринги означают соглашения на определенный срок, как правило, между правительствами двух стран об осуществлении взаимных расчетов по внешней торговле и другим статьям платежного баланса в национальной валюте путем зачета взаимных требований и без уплаты по каждой сделке иностранной валюты или золота.

    Обычно две страны договариваются о поставках определенных товаров и предоставлении услуг на равную сумму. Валютные клиринги осуществляются через специальные клиринговые счета в центральном банке. Учет на этих счетах производится или в двух валютах, или в валюте одной из стран-участниц, или в третьей валюте (преимущественно в долларах).

    Техника валютного клиринга такова. Импортер товара или резидент страны, пользующийся услугой иностранного резидента, вносит на клиринговый счет в своей стране определенную сумму в национальной валюте, а экспортер получает с этого счета необходимую ему сумму в той же валюте.

    Например, французская фирма, импортирующая из Ирана хлопок, вносит на клиринговый счет во Французском банке 100 ООО фр. Из этой суммы французские экспортеры автомобилей стоимостью 50 ООО фр. получают деньги с этого же счета во франках. В Иране — импортер автомобилей перечисляет на клиринговый счет в Центральном банке Ирана 750 000 риалов (1 фр. = = 15 риалам), а иранский экспортер хлопка получает 750 000 риалов (50 000 фр.). Остальные 750 000 риалов он получит тогда, когда иранские импортеры, получив товары из Франции, внесут на клиринговый счет еще 750 0001 риалов.

    Коммерческие банки, как правило, учитывают неоплаченные требования экспортеров к клиринговому счету, взимая за это проценты.

    В настоящее время ряд стран (ФРГ, Франция, Япония и др.) при заключении клирингового соглашения устанавливает лимит, в пределах которого центральные банки производят платежи при ■отсутствии или нехватке средств на клиринговом счете, оказывая тем самым кредит другому центральному банку. При превышении лимита разница подлежит оплате золотом или обратимой валютой. Валютные клиринги также являются одной из форм проявления государственно-монополистического капитализма.

    Во время второй мировой войны появился новый тип валютного клиринга — односторонний, выражающий эксплуатацию одних государств другими. Он применялся фашистской Германией в отношении стран-сателлитов и Англией — в отношении стран-участниц стерлинговой зоны и прежде всего Индии.

    Зависимые страны поставляли сырье и продовольствие в Германию и Англию и взамен нещюлучали эквивалента в виде товаров. Неоплаченная Германией и Англией сумма записывалась как кредит центрального банка зависимой страны центральным банкам Германии и Англии. К сентябрю 1944 г. задолженность Германии составила 40 млрд. марок, стерлинговая задолженность Англии зависимым от нее странам — 3,7 млрд. ф. ст.

    Помимо двустороннего и одностороннего клиринга, расчеты могут совершаться на основе многостороннего клиринга.

    Многосторонний клиринг означает соглашение между несколькими странами о взаимном зачете конечных результатов расчетов за определенный (обычно месячный) период. Многосторонние клиринги осуществлялись через Европейский платежный союз (ЕПС), существовавший с середины 1950 по конец 1958 г. Европейский платежный союз представлял собой расчетно-кредитную организацию, в которую входили Англия, Австрия, Бельгия, Голландия, Греция, Дания, Ирландия, Исландия, Италия, Люксембург, Норвегия, Португалия, Турция, ФРГ, Франция, Швейцария, Швеция.

    Операции ЕПС совершались в расчетных единицах, эквивалентных доллару США, через Банк международных расчетов (БМР). К концу месяца каждая страна — участница ЕПС сообщала Банку международных расчетов состояние своего платежного баланса с другими странами-участницами и банк подсчитывал итоговое сальдо каждой страны, которое погашалось на 75% золотом или долларами и на 25% —кредитами. Кредит получали страны с пассивным сальдо расчетов, а страны с активным сальдо расчетов в свою очередь кредитовали ЕПС. Для каждой страны-участницы ЕПС устанавливался лимит пассивного сальдо и если этот лимит нарушался, то пассивное сальдо должно было погашаться полностью золотом или долларами. ЕПС должен был по замыслу основателей расширить торговлю между странами-участницами и сократить торговлю с социалистическими странами. ЕПС содействовал улучшению платежного баланса ФРГ за счет ухудшения платежного баланса Англии. Это привело к обострению противоречий между крупнейшими империалистическими странами. Под угрозой нарастающего мирового кризиса перепроизводства страны-участницы ЕПС оказались вынужденными расширять торговые отношения со странами социалистического содружества.

    В декабре 1958 г. Европейский платежный союз был ликвидирован и вместо него было создано Европейское валютное соглашение (ЕВС). Централизованные зачеты производятся через специально учрежденныйЕвропейский валютный фонд. Расчетным органом по-прежнему служит Банк международных расчетов. Европейский фонд играет незначительную роль, так как большая часть расчетов между странами-участницами совершается децентрализованно через банки.

    Как двусторонние клиринги, так и многосторонние являются проявлением государственно-монополистического характера капитализма и ведут в конечном итоге к обострению противоречий капитализма.

    4. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ)

    Вызванные второй мировой войной хозяйственная разруха, пассивные платежные балансы в большинстве стран, инфляция и расстройство международных валютных отношений вынудили международный монополистический капитал прибегнуть к созданию международных государственных валютно-кредитных организаций. Одной из таких организаций явился Международный валютный фонд.

    Международный валютный фонд был учрежден с официальной целью восстановления равновесия платежных балансов и стабилизации валют стран-членов путем предоставления им краткосрочных кредитов. Решение о создании МВФ, как и МБРР, было принято на валютно-финансовой конференции объединенных наций в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Фонд начал операции в 1947 г. Из общей суммы оплаченного капитала Фонда в 20,6 млрд. долл. (на 1 января 1967 г.) —5160 млн. долл. принадлежат США, которые имеют, включая голоса зависимых от них стран, большинство голосов и обеспечивают нужные для них решения. По существу МВФ служит орудием внешнеэкономической экспансии монополистического капитала США и контроля над валютной политикой других стран.

    После США наибольшими квотами в МВФ располагают (млн. долл.): Англия — 2440, ФРГ — 1200 и Франция — 985. Квоты четырех указанных стран составляют около половины суммы капитала Фонда. Страны-члены вносят квоты на 25% в золоте и на 75% в национальной валюте.

    В залог кредита, предоставляемого в иностранной валюте по официальному курсу, в сумме, не превышающей 200% квоты, страна-заемщик передает Фонду национальную валюту и уплачивает от 1 до 5% за ссуду в зависимости от ее срока.

    Страна-член не имеет права без согласия правления изменять санкционированный Фондом курс своей валюты более чем на 1%, а в случае резкого ухудшения платежного баланса — более чем на 10%.

    За все время деятельности МВФ до конца 1966 г. было предоставлено на 12,9 млрд. долл. ссуд, в том числе 38% —Англии, 13 — США, 14%—странам Латинской Америки, а также Индии, Франции, Японии, Италии, Австралии, Канаде, Турции и небольшие суммы другим странам. США прибегли впервые к помощи МВФ в 1964 г.

    Не имея возможности обеспечить сколько-нибудь длительную устойчивость курсов валют ряда стран-членов,‘Фонд признает наряду с официальными и свободные (рыночные) курсы валют, хотя это и запрещено уставом.

    МВФ охраняет интересы монополистического капитала США, всячески сопротивляется уменьшению золотого содержания доллара, хотя его покупательная способность упала более чем в два раза по сравнению с довоенной.

    Несмотря на все меры, принятые МВФ, на третьем этапе общего кризиса капитализма происходит ослабление международной ликвидности стран капиталистического мира. Под международной ликвидностью следует понимать способность капиталистических стран производить беспрепятственно платежи золотом или обратимой валютой по всем статьям платежного баланса. Приблизительным и далеко не точным показателем международной ликвидности всех стран капиталистического мира считается отношение золотых и инвалютных запасов к импорту. Это отношение после второй мировой войны снизилось с 81% в 1948 г. до 36% в 1966 г.

    Значительно ухудшилась международная ликвидность США и Англии. В течение 1958—1966 гг. платежный баланс США в связи с ухудшением их позиций на мировом рынке и гонкой вооружений стал хронически пассивным. Ухудшились позиции Англии на мировом рынке и ее платежный баланс. Одновременно вырос удельный вес ФРГ, Франции и Италии в мировом экспорте; платежные балансы этих стран стали активными, повысилась их международная ликвидность.

    МВФ не мог существенно помочь США, так как подавляющая масса его обратимой валюты состоит из долларов, а США для урегулирования платежного баланса необходимы были валюты стран «Общего рынка».

    За последние годы в МВФ спрос на доллары и фунты стерлингов упал; вместе с тем увеличился спрос на западногерманские марки, французские франки и итальянские лиры.

    Удельный вес различных валют в кредитах МВФ

    (О/о к итогу)

    Годы

    Доллары

    Фунты

    стерлингов

    Западно-

    германские

    марки

    Французские

    франки

    Итальянские

    лиры

    1947—1960

    62

    9

    3

    0,5

    0

    1961—1966

    20

    5

    22

    14

    ' 12

    В 1961 г. МВФ располагал сравнительно небольшими суммами валют, требуемых для урегулирования платежного баланса США, — всего на 1450 млн. долл. Это было связано с тем, что квоты ФРГ, Франции и Италии составляли лишь 45% квоты США. Со стороны США было предложено значительно увеличить квоты всех стран-членов МВФ. Это предложение было отвергнуто, но в конце 1961 г. по предложению Франции принято решение о создании Фонда резервных кредитов или так называемого Парижского клуба десяти стран (США, Англии, Франции, ФРГ, Италии, Канады, Японии, Швеции, Бельгии и Голландии) с капиталом, в котором валюты ФРГ, Франции и Италии более чем вдвое превышают долю США.

    Страны — члены Парижского клуба обязались выделить МВФ дополнительно 6 млрд. долл. для кредитования любой из стран — членов этого клуба, если она будет испытывать серьезные валютные затруднения, вызванные движением краткосрочных капиталов. Следовательно, это соглашение отвечает частично и интересам США, имеющих огромную краткосрочную внешнюю задолженность.

    Проведенные мероприятия временно урегулировали платежный баланс США, и в 1964 г. их золотой запас упал всего на 125 млн. долл., однако уже в 1965 г. в связи с увеличением военных расходов за границей, в особенности во Вьетнаме и в Доминиканской Республике, он начал резко ухудшаться. За 1965 г. золотой запас США сократился на 1,7 млрд. долл. и составил в конце года 14,1 млрд. долл., а на 1 января 1967 г.— 13,2 млрд. долл.

    Если золотой запас США, особенно начиная с 1958 г., непрерывно понижался, то золотой и инвалютный запас ФРГ за 1955— 1964 гг. возрос на 5,3 млрд. долл. С 1965 г. золотой и инвалютный запас ФРГ в связи с ухудшением экономического положения начал уменьшаться и сократился к 1 мая 1966 г. на 700 млн. долл., после чего начал снова увеличиваться и к 1 января 1967 г. составил 8 млрд. долл.

    ^Наиболее благоприятным оказалось положение Франции, золотой запас которой до 1958 г. не достигал и 1 млрд. долл., а ко II кварталу 1965 г. повысился до 4,4 млрд. долл. и к началу 1967 г. — до 5,2 млрд. долл.

    Обострение франко-американских противоречий прцвело к тому, что, несмотря на просьбы США, обращение ко всем правительствам и центральным банкам капиталистических стран воздержаться от обмена своих долларовых авуаров на золото, Франция сократила свои инвалютные запасы за 1963—1966 гг. на 800 млн. долл., превратив их в золото.

    Золотой и инвалютный запас Англии, составлявший в 1960 г.

    3,7 млрд. долл., упал в 1961 г. в результате ухудшения экономического положения и кризиса платежного баланса до 3,3 млрд. долл. и лишь иностранные кредиты и прежде всего кредит МВФ в сумме 2 млрд. долл. спасли фунт стерлингов от обесценения. В конце 1964 г., после прихода к власти лейбористов, иностранные авуары в Лондоне сократились, платежный баланс резко ухудшился. В значительной степени это объяснялось политическим давлением США и ФРГ на Англию. Понадобилось 4 млрд. долл. иностранных кредитов, в том числе 1 млрд. долл. от МВФ, чтобы не допустить девальвации фунта стерлингов, взамен чего правительство обязалось оказывать поддержку американской агрессии во Вьетнаме. В 1966 г. положение снова ухудшилось — валютный запас упал до 3,1 млрд. долл.

    Что же касается золотого и инвалютного запаса Италии, то за 1955—1966 гг. он увеличился в четыре раза.

    Золотой запас Японии вырос с 21 млн. долл. в 1954 г. до 329 млн. долл. на конец 1966 г., но политическая зависимость ее от США вынуждает держать большую часть валютного резерва в форме авуаров в Соединенных Штатах Америки. Поэтому улучшение платежного баланса Японии в результате значительного роста производства и вывоза товаров выразилось в увеличении инвалютного резерва с 717 млн. долл. в конце 1954 г. до 1589 млн. долл. в конце 1963 г. После этого в связи с заминкой в промышленности началось некоторое сокращение его и к концу 1967 г. инвалютный резерв составил 1469 млн. долл.

    Золотой запас стран Латинской Америки уменьшился за 1958— 1966 гг. на 1 млрд. долл.

    Все эти данные свидетельствуют о том, что МВФ и другие международные государственно-монополистические валютно-финансовые организации капитализма не способны восстановить равновесие платежных балансов и стабилизировать валюты капиталистических стран. Как указывается в Программе КПСС, «международные государственно-монополистические организации, возникающие пбд лозунгом «объединения», смягчения проблемы рынка, на деле представляют собой новые формы передела мирового капиталистического рынка, превращаются в очаги острых трений и конфликтов. Углубляются противоречия между главными империалистическими державами»39.

    Глава восьмая

    КРИТИКА БУРЖУАЗНЫХ ТЕОРИЙ ДЕНЕГ И КРЕДИТА

    Марксистско-ленинская политическая экономия дает научную критику буржуазных теорий денег и кредита.

    В буржуазной политической экономии в разное время выявилось три основных направления в теории денег — металлистиче-ская, номиналистическая и количественная теория денег; в области кредита — два главных направления — натуралистическое и капиталистическое.

    1. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ БУРЖУАЗНОЙ ТЕОРИИ ДЕНЕГ В ПЕРИОД ДОМОНОПОЛИСТИЧЕСКОГО КАПИТАЛИЗМА И ИХ КРИТИКА

    Ранний металлизм

    Меркантилисты, первые попытавшиеся истолковать буржуазную экономику, выдвинули металлистическую теорию денег. Они считали золото и серебро единственным видом богатства, а полноценные деньги из драгоценных металлов — единственным видом денег. Еще в конце XVI в. Уильям Стаффорд утверждал, что золото и серебро независимо от общественных отношений, уже по своей физической природе являются деньгами. В XVII в. аналогичные взгляды в теории денег развивал Томас Ман (1571 —1641). Итальянский меркантилист Фердинандо Галиани (1728—1787) в XVIII в. продолжал утверждать, что драгоценные металлы, как вещи, по природе своей деньги. Критикуя это утверждение, Маркс отмечал, что «золото и серебро по природе своей не деньги, но деньги по своей природе — золото и серебро» 1.

    В словах Маркса выражена та точка зрения, что драгоценные металлы по своей природе лучше всего подходят для выполнения

    роли денег, но они не всегда были и не всегда будут деньгами, что они становятся деньгами только на известном этапе развития товарных отношений.

    Представители металлистической теории не видели общественного характера денег, являющихся выражением абстрактного труда, затраченного на производство всех товаров. Поэтому они не понимали, что деньги возникают лишь на определенной ступени развития общества и исчезают с ликвидацией товарных отношений. Они игнорировали такой важный факт, что богатство общества состоит из всех товаров, а не только из золота и серебра.

    Меркантилисты сводили по существу все функции денег к функциям сокровища и мировых денег, в которых деньги выступают реально в виде драгоценных металлов, и игнорировали функцию средства обращения, в которой могут выступать заменители этих металлов. Лозунгом меркантилистов был активный торговый баланс и накопление золота. Они выражали интересы буржуазии в начале мануфактурного периода капитализма, заинтересованной в накоплении денежного капитала через внешнюю торговлю и в устойчивых деньгах, необходимых для развития зарождавшейся капиталистической промышленности и торговли. Меркантилисты подчеркивали необходимость полноценных металлических денег и выступали против порчи феодалами монет. Эти взгляды для того времени были прогрессивными, но выражали явно выраженную фетишизацию золота и серебра.

    Ранний номинализм

    В XVIII в. появляется номиналистическая теория денег, критиковавшая односторонность требования металлистами полноценности денег, теоретически защищавшая порчу монет и неполноценные деньги.

    Родоначальником номинализма является английский философ-идеалист Джордж Беркли (1685—1753), выступивший против учения меркантилистов о деньгах. Его взгляды сформировались под влиянием обесценения в конце XVII в. серебряных шиллингов в Англии. В 1750 г. Беркли писал: «разве деньги на самом деле суть что-либо другое, чем марка или знак... и разве представляет большую важность, из какого материала эти марки сделаны».

    Представители номиналистической теории денег игнорируют товарную природу денег и наличие у них внутренней стоимости. Они признают и в то же время неправильно понимают только те функции, в которых деньги выступают идеально (как мера стоимости) или могут выступать в качестве своего заместителя (средства обращения и платежа). Взгляд на деньги как на идеальные счетные единицы был подвергнут критике К. Марксом в «Критике политической экономии».

    Теория денег классической буржуазной политической экономии

    Позднее, во время промышленного переворота, представители классической буржуазной политической экономии — Адам Смит (1723—1790) и Давид Рикардо (1772—1823) пришли к правильному выводу о том, что деньги — это товар, обладающий стой-мостью, создаваемой трудом. Но они не сумели понять основного: как из товара возникают деньги и что деньги — это особый товар,, играющий роль всеобщего эквивалента. Они считали, что деньги — обычный товар, но наиболее удобный для обмена. В деньгах они видели главным образом средство обращения.

    Ранняя количественная теория денег

    В XVII—XVIII вв. получила развитие количественная теория денег, утверждающая, что увеличение золотых запасов, которого' добивались меркантилисты, приводит лишь к росту цен.

    Наиболее крупным представителем количественной теории денег был английский философ-идеалист Давид Юм (1711 —1776). Его взгляды были навеяны понижением стоимости серебра и золота, приливом этих металлов в Европу и революцией цен. Юм придавал значение только функции средства обращения, которую-он неправильно понимал. Он не признавал трудовую теорию стоимости. Он считал, что рост цен объясняется увеличением количества серебра и золота в обращении. Серебро (или золото), по мнению Юма, не имеет собственной стоимости, а стоимость серебра в обращении зависит от его количества. Но и товары не имеют, по его утверждению, цены до вступления в обращение, ибо цена у него не трудовая стоимость, выраженная в металле, а неопределенная величина, изменения которой определяются лишь имеющимся количеством денег.

    Главное ошибочное положение ранних представителей количественной теории денег заключалось «в той нелепой гипотезе, что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответственную часть металлической груды» К

    На деле обращение не может поглотить любое количество полноценных денег. Лишние деньги уходят в сокровище. Количество1 полноценных денег в действительности определяется суммой цен товаров или суммой стоимостей, выраженных в серебре (или золоте) .

    Представитель буржуазной классической политической экономии Рикардо не видел различия между металлическими и бумажными деньгами, рассматривая те и другие лишь как наиболее удобное орудие обмена. Поэтому, исследуя обращение неразменных банкнот в Англии начала XIX в., он механически перенес особенности обращения бумажных знаков на обращение золотых денег, связывая уровень товарных цен с количеством как бумажных, так и золотых денег в обращении. Количественная теория Рикардо находилась в противоречии с его правильным основным положением о том, что цена товаров определяется стоимостью товаров и стоимостью золота.

    Маркс доказал ошибочность количественной теории в работе «К критике политической экономии». Он показал, что не товарные цены зависят от количества денег в обращении, а количество обращающихся денег зависит от цен товаров. Цена товара прямо пропорциональна стоимости товара и обратно пропорциональна стоимости денег, а количество денег определяется суммой цен товаров. Маркс дал точное объяснение явлений денежного обращения на основе научного понимания всех функций денег. Всеобщий рост цен после открытия в Мексике и Перу серебряных рудников произошел не от увеличения количества серебра, а от снижения стоимости серебра, уменьшения труда, общественно необходимого для его производства. Ярким подтверждением теории Маркса служит закрытие европейских серебряных рудников, добывавших серебро с индивидуальной стоимостью^значительно более высокой, чем новая общественная (мировая) стоимость. Всеобщий рост цен имел своим результатом рост количества серебряных денег в обращении.

    Так как согласно количественной теории ни товары, ни деньги не обладают стоимостью, то изменения величины цены и особенно различия цен отдельных товаров с точки зрения этой теории необъяснимы.

    Мелкобуржуазная теория трудовых денег

    Мелкобуржуазный теоретик Пьер Жозеф Прудон (1809—1865) выдвинул утопический шлан ликвидации нищеты масс путем замены при сохранении мелкого товарного производства золотых и серебряных денег трудовыми талонами («трудовыми деньгами») 40, т. е. бумажными удостоверениями, непосредственно выражающими в часах труд, затраченный на производство товаров.

    Следовательно, он отрицал объективную необходимость выражения стоимости товаров в золоте.

    Критикуя Прудона, Маркс писал: «...только на долю господина Прудона и его школы выпала задача — всерьез проповедовать низвержение денег и превознесение товара в качестве сущности социализма и тем самым свести социализм к элементарному непониманию необходимой связи между товаром и деньгами»41.

    Великий социалист-утопист Роберт Оуэн (1771 —1858) также защищал утопическую идею замены золотых денег трудовыми талонами, но у него это сочеталось с требованием постепенного перехода к кооперативной собственности на средства производства. «...Оуэн, — как указывает Маркс, — и не думал предполагать товарное производство и в то же время стремиться устранить его необходимые условия посредством денежных фокусов» К

    2. КРИТИКА ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ БУРЖУАЗНОЙ ТЕОРИИ ДЕНЕГ ЭПОХИ ИМПЕРИАЛИЗМА И ОБЩЕГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА

    Номинализм эпохи империализма и общего кризиса капитализма. Новейший металлизм.

    Буржуазные экономисты эпохи империализма и общего кризиса капитализма еще более вульгаризировали номиналистическую теорию денег и поставили ее на службу интересам монополистического капитала. Крупнейшие представители номинализма эпохи империализма в Германии Георг Фридрих Кнапп и Фридрих Бендиксен изложили свои взгляды — первый в 1905 г., второй в 1908 г.

    Кнапп в работе «Государственная теория денег» утверждал, что основные общественные отношения — это правовые и из этого исходил в определении сущности денег. Он заявлял, что «душа денег лежит не в материале вещи, а в правопорядке, регулирующем их употребление». Единицу ценности создает «правопорядок платежного общества», под которым Кнапп понимает государство и банки, в первую очередь эмиссионные. Основным представйтелем платежного общества, по его мнению, является государство, почему он и назвал свою теорию «государственной» теорией денег. Настоящими деньгами Кнапп считает бумажные деньги или хар-тальное (т. е. установленное хартией или законом) платежное средство (платежное здесь в смысле средства обращения и средства платежа). Желая подчеркнуть полную независимость денег от металла, Кнапп заявляет, что платежные средства являются платежными марками. Здесь он буквально повторяет слова Беркли.

    Основной порок этой теории — игнорирование экономической природы денег как товара.

    Бендиксен полностью солидаризируется с Кнаппом, но считает, что Кнапп обосновал свои взгляды только с юридической стороны. Бендиксен поставил своей задачей «обосновать» сущность денег с экономической стороны. По существу его концепция насквозь идеалистична и мало отличается от взглядов Кнаппа. Деньги, по мнению Бендиксена, служат абстрактной единицей ценности и заключают в себе ценность лишь в силу авторитета государства. Они содействуют взаимному обмену услуг, являющемуся якобы основой жизни капиталистического общества. Сведение капитализма к обмену услуг затушевывает эксплуататорскую суть капитализма. Бендиксен считает золотую валюту непригодной и усиленно подчеркивает ненужность для банкноты золотого обеспечения. Эти взгляды были впоследствии подхвачены фашистскими экономистами, объявившими главным обеспечением банкнот не золото, а казначейские векселя.

    В период общего кризиса капитализма номинализм приобрел много сторонников в Англии и США. Видный представитель буржуазной вульгарной политической экономии периода общего кризиса капитализма Джон Мейнард Кейнс (1883—1946) стоял на номиналистических позициях, защищая интересы английского монополистического капитала и, в частности, обосновывая инфляционное ограбление трудящихся масс посредством бумажноденежной эмиссии и валютного демпинга на мировых рынках. Так, в своей работе «Трактат о деньгах» 1930 г. он заявил, что «кнаппов-ский хартализм полностью осуществлен». Кейнс расценивал исчезновение золота из обращения, характерное для эпохи общего кризиса капитализма, как эмансипацию денег от золота и, следовательно, как победу теории Кнаппа. Эта теория и сейчас широко распространена в США и Англии.

    Повторяя высказывания Кейнса, известный американский экономист Роберт Триффин писал в 1960 г., что «золото добывается с единственной целью его транспортировки и немедленного захоронения в специальных и усиленно охраняемых помещениях».

    Характерно, что одним из наиболее активных защитников номинализма выступает советник крайнего реакционера Голдуотера, профессор Чикагского университета Милтон Фридман, утверждавший в 1960 г., что «только наша культурная отсталость вызывает у нас мысль о том, что золото является центральным элементом в нашей денежной системе».

    Инфляционный характер эпохи общего кризиса капитализма породил широкое распространение номинализма среди американских и английских буржуазных экономистов. Номинализм (обычно в сочетании с количественной теорией) используется для обоснования инфляционистских позиций правительств и защиты привилегированных позиций доллара и фунта- стерлингов на мировой арене.

    Насколько эта теория распространена в настоящее время, показывает изложение сущности денег в распространенном в США, Англии и Канаде учебнике политической экономии профессора Массачузетского технологического института, кейнсианца Пола Сэмюэльсона. Он пишет: «Деньги это искусственное, общественное соглашение... До тех пор пока вещи могут покупаться и продаваться за определенный предмет, народ будет согласен продавать и покупать с его помощью. Это парадокс: деньги принимаются, потому что они принимаются». Здесь ярко видно, до какой беспомощности доводит номиналистическая теория, желание во что бы то ни стало отмежеваться от трудовой теории стоимости и роли золота как денег.

    В действительности золото продолжает и в условиях современного капитализма выполнять функции меры стоимости, сокровища и мировых денег. Более того, бумажные деньги могут быть научно познаны только в том случае, если признано, что они знаки золота.

    Неравномерность экономического развития привела в последнее время к усилению стран «Общего рынка» за счет некоторого ослабления позиций США и обострению противоречий внутри империалистического лагеря.

    Многие экономисты, особенно французские, стали использовать доводы металлистической теории в борьбе прежде всего против номинализма американских экономистов.

    Французский экономист Андрэ Тулемон писал в 1963 г., что «современная денежная система искусственна, поскольку она отвергает золото как деньги. Такая денежная система выгодна США, которые стремятся навязать другим странам обесцененные бумажные доллары в качестве международной валюты. Но мировыми деньгами может быть только золото. Поэтому необходимо восстановить золотой стандарт42 и повысить цену золота».

    Известный французский экономист, консультант правительства Жак Рюэфф выступил в 1965 г. с требованием восстановления золотого стандарта и удвоения цены золота, утверждая, что в результате этого понизится процент и увеличатся темпы экономического развития.

    На сессии Международного валютного фонда в сентябре 1966 г. французский министр финансов Мишель Дебре заявил, что только золото может служить для регулирования платежного баланса. Критикуя позицию США, он отметил, что Соединенные Штаты Америки стремятся покрывать дефицит платежного баланса путем увеличения краткосрочной внешней задолженности, за счет которой они экспортируют капитал. «Отсюда рождается, — подчеркнул он, — всемирная тенденция к инфляции, которая набрасывает растущую, сгущающуюся тень на будущее».

    Эти антиноминалистические высказывания должны обосновать, в частности, совершившееся превращение большей части долларовых авуаров Франции в золото.

    Количественная теория денег в эпоху империализма и общего кризиса капитализма на службе финансовой олигархии

    Теория Ирвинга Фишера. Почти все современные буржуазные экономисты являются прямыми или замаскированными сторонниками количественной теории денег. Поэтому Гарри Джонсон, профессор политической экономии Чикагского университета, игнорируя марксистское учение, не случайно дает в 1962 г. в органе Американской экономической ассоциации такое определение теории денег: «Денежная теория охватывает взгляды, касающиеся влияния количества денег на экономическую систему». Таким образом, он сводит все денежные теории к количественной теории.

    К наиболее крупным представителям количественной теории эпохи империализма и общего кризиса капитализма относятся идеологи американской финансовой олигархии Ирвинг Фишер (1867—1947) и английского финансового капитала — Кейнс.

    Фишер считает, что деньги выполняют только функцию средства обращения, облегчая обмен. Он отрицает определение стоимости товаров и денег трудом. Вместо стоимости денег и их относительной стоимости, как формы выражения стоимости, он выдвигает в качестве главной категории покупательную силу денег, под которой понимает, как и Юм, количественное соотношение между массой денег и массой товаров. Товары вступают у него в обращение без цены, а деньги без стоимости.

    Фишер по сути дела повторяет все ошибочные мысли Юма и выдвигает на первый план уравнение—обмена, которое представляет лишь алгебраическую запись основного положения Юма. Это уравнение обмена имеет такой вид:

    MV = 2 pq,

    агде:

    М (Money) — количество денег в обращении;

    V (Velocity) — скорость обращения денег;

    р (price) — цены отдельных товаров;

    q (quantity) —количество отдельных товаров;

    —сумма цен всех товаров;

    Заменяя сумму цен товаров общим количеством всех товаров — (Т)43, умноженным на средневзвешенный уровень цен — (Р), Фишер получает:

    MV

    MV=PT и Р= —— .

    По мнению Фишера, это уравнение должно доказать основное положение количественной теории о том, что средний уровень цен определяется количеством выпущенных в обращение денег. Оно по существу переворачивает вверх ногами формулу: количество денег определяется суммой цен товаров.

    Представители количественной теории утверждают, что путем* выпуска дополнительного количества бумажных денег можно добиться повышения товарных цен и тем самым ликвидировать надвигающийся экономический кризис.

    В 1921 г. Фишером было выдвинуто предложение о создании новой системы денежного обращения в США — регулируемой валюты, так называемого стабилизационного доллара, весовое золотое содержание которого изменялось бы государством в зависимости от колебаний индекса цен и имело бы своей главной целью* не допускать падения цен (и, следовательно, по мнению Фишера, кризиса). В случае падения цен Фишер предлагал уменьшать соответственно содержание золота в долларе. Для облегчения систематического снижения содержания доллара размен банкнот должен производиться не на монеты (с фиксированием золотого содержания доллара), а на слитки, принимаемые по весу и переводимые в доллары исходя из изменяющегося содержания.

    Когда в США в 1933 г. прекратился размен на монеты и в январе 1934 г. снизилось содержание доллара на 41%, Фишер провозгласил эти действия правительства полным подтверждением своей теории и заявил, что лишь благодаря этому мероприятию США вышли из кризиса. На самом деле золотое содержание доллара было снижено, когда кризис уже кончился; таким образом, это снижение никакого влияния на ликвидацию кризиса не оказало. Кризис уже в начале 1933 г. переходил в депрессию на основе внутренних законов капитализма. Обесценение доллара (и его девальвация) вовсе не явилось запланированным актом правительства, а было порождено стихией глубочайшего мирового экономического кризиса. Следовательно, попытка Фишера обосновать теорию организованного капитализма с помощью количественной теории оказалась несостоятельной.

    Теория Кейнса. Под влиянием явного банкротства «старомодной» количественной теории Кейнс в «Трактате о деньгах» в 1930 г. выдвинул новый ее вариант, принципиально ничем не отличающийся от старого. Цель была та же — доказать возможность «полной занятости», бескризисного развития при капитализме с помощью «регулируемой валюты». Кейнс отрицал одинаковое влияние количества денег на уровень цен всех товаров. Он расчленил общую массу денег, необходимых для обращения, на две группы — деньги, необходимые для покупки средств производства (инвестиций) и для покупки средств потребления (доходы). Это деление введено с целью подчеркнуть, что учитывается различие в движении цен на средства производства и средства потребления.

    Критика буржуазных теорий инфляции периода общего кризиса капитализма. Так как период общего кризиса капитализма характеризуется хронической инфляцией, то вопрос о ее сущности и последствиях стоит в центре внимания буржуазной политической экономии, которая пытается оправдать инфляцию и скрыть ее классовую сущность. Прежде всего буржуазные экономисты отождествляют всякий рост цен с инфляцией, хотя этот рост цен может происходить и по другим причинам, в частности, в связи с промышленным подъемом.

    Так, Сэмюэльеон дает следующее определение инфляции: «Под инфляцией мы понимаем период общего роста цен на товары и элементы производства».

    В вышедшей в 1936 г. «Общей теории занятости, процента и денег» Кейнс, оставаясь на позициях количественной теории денег, ставит задачей оправдать инфляционное ограбление рабочих. Подчеркивая по-прежнему, что необходимо рассматривать отдельно движение цен на средства производства и средства потребления, он считает, что цены на предметы потребления определяются денежными доходами, в частности заработной платой. Если заработная плата повышается, то, по мнению Кейнса, это вызывает «избыточный» спрос, рост цен, рабочие якобы ничего не выигрывают, но это может вызвать впоследствии, как реакцию, падение цен (т. е. кризис). Поэтому необходимо не допускать роста заработной платы, и тогда увеличится занятость, не будет кризиса. Эта сторона теории Кейнса особенно понравилась финансовой олигархии и ее апологетам как «обоснование» предложений о «замораживании» заработной платы в Англии, во Франции, в США и других странах. Вместе с тем Кейнс считал нежелательным прямое снижение номинальной заработной платы, так как это приводит к обострению классовой борьбы. Наилучшим способом завуалированного снижения реальной заработной платы, по Кейнсу, является инфляция.

    Эти взгляды Кейнса получили развитие в весьма распространенной теории инфляционной спирали заработной платы и цен, выдвигавшейся буржуазией еще в середине XIX в. Сторонники этих взглядов утверждали, что рост заработной платы приводит к увеличению цен и рабочие от этого ничего не выигрывают. В докладе на заседании Генсовета I Интернационала в 1865 г. на тему «Заработная плата, цена и прибыль» Маркс показал, что рост заработной платы приводит к понижению прибыли, но не к ростуцен, так как цена определяется не заработной платой и другими издержками производства, а стоимостью, т. е. совокупной массой абстрактного труда, взятого в общественно необходимом количестве. Поэтому капиталист не может повысить цену товара, если увеличивается заработная плата. На деле уровень цен зависит не от воли капиталиста, а от общественно необходимого количества труда. Если капиталист повысит цену, то у него не будут покупать товары, а купят у его конкурента. Если бы капиталисты могли при всяком повышении заработной платы без ущерба для себя повышать цены, они не требовали бы «замораживания» заработной платы.

    В современных условиях ошибочные апологетические взгляды инфляционной спирали отстаивают, например, английский экономист Рой Хэррод, американский экономист Лестер Чандлер и почти все буржуазные апологеты империализма, которые стараются свалить вину за инфляцию на рабочий класс.

    В противовес требованиям буржуазных экономистов о замораживании заработной платы рабочий класс настаивает на соответствующем увеличении заработной платы при росте цен в период инфляции, выдвигает принцип скользящей шкалы заработной1 платы, предполагающей автоматическое увеличение ее соответственно росту розничных цен.

    Буржуазные экономисты отрицают классовый характер инфляции, ограбление трудящихся масс, получение инфляционной1 сверхприбыли капиталистами и в то же время пытаются обезоружить рабочих в их борьбе за сохранение реальной заработной платы во время инфляции. Кейнс не случайно является одновременно и представителем номинализма и количественной теории денег. Оторвав деньги от их золотого содержания, он предлагает' манипулировать ими для достижения «полной занятости». Таким образом, номиналистическая и количественная теории выдвигаются для обоснования теории государственно-монополистического вмешательства в экономическую жизнь страны в интересах финансовой олигархии — формально для обоснования теории полной занятости, а фактически для маскировки инфляционного’ ограбления трудящихся масс.

    3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ БУРЖУАЗНОЙ ТЕОРИИ КРЕДИТА ДО ЭПОХИ ИМПЕРИАЛИЗМА И ИХ КРИТИКА

    По вопросу о сущности и роли кредита в буржуазной политической экономии существуют два направления — натуралистическая теория кредита, недооценивающая его роль, и капиталотворческая теория,переоценивающая роль кредита. До эпохи империализма преобладала натуралистическая теория, хотя выдвигалась и капиталотворческая теория.

    В эпоху империализма и общего кризиса капитализма наибольшее развитие получила капиталотворческая (экспансионистская) теория кредита, которая в сочетании с номиналистической и количественной- теорией денег используется для обоснования теории-организованного капитализма.

    Ранняя капиталотворческая теория

    Родоначальником капиталотворческой теории является шотландец Джон JIo (1671 —1729). Ло ошибочно считал, что банки1 создают кредит путем выпуска банкнот и, следовательно, денег в обращение. По мнению Ло, с помощью такого кредита растет промышленность и торговля, увеличивается национальное богатство страны. Ло отождествлял кредит с деньгами, а деньги с капиталом и видел в кредите решающий фактор роста производства.

    Таким образом, Ло исходил из первенства кредита по сравнению с производством. Характеризуя Ло, К- Маркс относит его к «главным провозвестникам кредита», представляющим собой помесь «мошенника и пророка». Он был мошенником потому, что--использовал эмиссию банкнот в интересах личного обогащения, пророком — ввиду того, что в начале XVIII в. предвидел важное значение кредита и банков для капитализма, хотя и ошибочно' преувеличивал роль кредита.

    Теория кредита представителей буржуазной классической политической экономии

    Теория кредита Смита и Рикардо — представителей буржуазной классической политической экономии являлась реакцией на-взгляды Ло. В противоположность Ло, считавшему, что кредит, предоставляя деньги, определяет собой развитие производства, Смит писал в «Исследованиях о природе и причинах богатства народов», что хотя ссуда дается деньгами, однако деньги только техническое орудие, и заемщик нуждается не в деньгах, а в това-рах, которые можно на них приобрести. Смит утверждал, что «благоразумные банковские операции могут содействовать промышленности страны не тем, что увеличивают капиталы, но тем, что делают активными и производительными большую часть капиталов, чем это произошло бы без банка». Рикардо еще более резко формулирует ту же точку зрения. По его мнению, кредит является лишь средством, при помощи которого существующий капитал переносится от одного лица к другому для использования. Кредит не создает капитала, а только определяет, как он будет использован.

    «Промышленная деятельность, — писал Рикардо, — которую может развить все общество, зависит от количества его капитала, т. е. от количества сырых материалов, машин, предметов пищи, кораблей и т. д., употребляемых в производстве... количество указанных предметов не может быть ни увеличено, ни уменьшено путем банковских операций».

    Смит и Рикардо считали, что норма процента определяется