1)Понятие

В рыночной экономике инвестирование означает процесс вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо объекта.

1.1)Классификация

1)По типам:

-инвестиции в физические активы (производственные здания, сооружения, машины, оборудования)

-инвестиции в денежные активы (вложения в портфели ценных бумаг, ценные бумаги на депозите).

-инвестирование в нематериальные активы (проведение переобучения и повышения квалификации, разработка торговых знаков, приобретение лицензий).

2)По форме капитальных вложений:

-инвестиции на реконструкцию

-инвестиции на техническое перевооружение

3)По источникам финансирования:

-из собственных источников

-из заёмных источников

4)По видам инвестиций:

-прямые (вложения в уставной капитал с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении)

-рисковые (инвестиции, вкладываемые в новые сферы, связанные с большим риском).

-портфельные(связаны с формированием портфеля ценных бумаг).

В современных условиях можно выделить 2 направления государственного участия в инвестиционном процессе:

-государство реализует политику государственных капитальных вложений (централизованных и нецентрализованных).

-государство может регулировать инвестиционный процесс путём проведения гибкой налоговой и амортизационной политики, регулируя движение средств на кредитном рынке с помощью управления ставкой процента продажи государственных ценных бумаг, предоставления целевого кредита.

2)Оценка инвестиционных проектов.

Под инвестиционным проектом понимается комплекс мероприятий по осуществлению капиталовложений с целью получения в будущем прибыли.

Решение предприятия о финансировании проекта определяется целями его развития.

К целевым установкам относятся:

-увеличение или удержание доли рынка для своего товара.

-выпуск нового товара.

-создание или поддержание имиджа предприятия.

-достижение максимизации использования имеющихся ресурсов.

Инвестиционные проекты могут различаться по фазам продолжительности их реализации.

-На первой фазе развития инвестиционного проекта разрабатывается бизнес-план.

-На второй фазе проводится капиталовложение (строительство, покупка оборудования и т.д.).

-На третьей фазе вводятся полные мощности (начинают предоставляться услуги, выпускаться продукция).

3)Методы инвестиции предприятия.

Сравнение различных инвестиционных проектов и выбор лучшего из них производится с использованием различных методов:

-метод чистого привидённого эффекта

Основан на сопоставлении величины исходной инвестиции с общей суммой дисконтирования чистых денежных  поступлений, собираемых ею в течение прогнозируемого периода.

Общая накопленная величина дисконтированных доходов PV и чистый приведённый эффект NPV находится по формуле:

PV = E* Pk/(1+2)n

NPV=E* Pk/(1+2)n  - Ic

Pk – годовые расходы

k - годы

Ic – величина исходных инвестиций

-метод расчёта индекса рентабельности инвестиций

PI = E* Pk/(1+2)n /Iс

Если PI >1 то проект следует принимать

Если PI<1 то проект слеудет отвергнуть

Если PI=1 нет ни прибыли не убытка

-метод определения срока окупаемости инвестиций

Метод расчёта периода окупаемости состоит в определении срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций.

-метод расчета коэффициента эффективности инвестиций

ARR = PN/0.5*(IC-RV)

PN – средняя годовая прибыль

RV – остаточная или ликвидационная стоимость

ARR – коэффициент эффективности инвестиций

4)Источники финансирования инвестиций

Инвестиционная деятельность может финансироваться за счёт:

1)собственных финансовых ресурсов(прибыль, амортизационные отчисления).

2)заёмные финансовые средства(банковские, бюджетные кредиты)

3)привлечённые финансовые средства инвестора (средства от продажи акций, средства привлечённые посредством создания востребованных памм счетов и доверительного управления памм счетами между инвесторами и управляющим (трейдером)).

4)денежные средства, централизуемые объединения предприятий.

5)инвестиционные ассигнования из местного, гос.бюджета и внебюджетных фондов.

6)иностранные инвестиции.

5)Инвестиционные риски

Существует следующая классификация инвестиционных рисков:

1)С точки зрения инвестиционного климата:

-экономические, политические, социальные, экологические, криминальные.

2)По факторам риска на различных стадиях реализации проекта:

-прединвестиционная(уровень развития инфраструктуры, удалённость от сетей).

-инвестиционная(платёжеспособность заказчика)

-эксплуатационная(состоит из 4 видов)

1)финансовый экономический риск

2)социальный риск

3)технический риск

4)экологический риск

3)По возможностям диверсификации

-диверсифицируемые риски

1)деловой риск (физический и моральный износ оборудования, упадок спроса на продукцию предприятия).

2)риск ликвидности (возникает в случае невозможности реализации актива по рыночной цене.

3)риск непогашения долга

-недиверсифицируемые риски

1)рыночный риск – связан с изменением стоимости акций предприятия из-за больших колебаний курсов на фондовом рынке.

2)процентный риск – риск изменения ставки процента из-за кредитной денежной политики органов гос. власти.